公司信息更新报告：安防业务回暖叠加车载光学放量，业绩持续高增长

2024H1业绩符合预期，公司实现营收12.49亿元（YoY+34.00%），归母净利润0.85亿元（YoY+213.95%），扣非净利润0.75亿元（YoY+306.50%），毛利率21.99%（同比提升2.54pcts）。单Q2营收6.80亿元（YoY+30.49%，环比+19.58%），归母净利润0.44亿元（YoY+164.99%，环比+10.02%），毛利率22.73%（同比提升3.68pcts）。收入增长主要来自安防业务回暖和汽车电子业务放量。预计2024/2025/2026年归母净利润为1.8/2.5/3.4亿元，对应PE为24.9/17.8/12.8倍，维持“买入”评级。

分产品看，2024H1安防类（7.78亿元，YoY+23.81%）、智能家居（1.19亿元，YoY+4.65%）、车载类（1.19亿元，YoY+34.09%）、汽车部品（0.99亿元，YoY+163.95%）收入占比81%。安防类受益于与头部企业合作及产品结构优化；智能家居因高端产品研发提升竞争力；车载类因镜头持续导入下游客户，随智能汽车渗透率提升有望持续放量。

安防镜头市场地位稳固，车载光学量产顺利，公司加大工业、视讯、红外热成像等光学领域布局。公司在光学领域多点开花，谋求高质量发展。

风险提示：消费电子需求不及预期、汽车竞争格局加剧、技术创新不及预期。