周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截止周五收盘，2501合约754元/吨（+34.5），青岛港PB粉752元/吨（+38）。
- 发运：澳巴铁矿发运总量2610.2万吨（环比+28.6万吨），澳洲发运量1848.2万吨（环比+70.3万吨），巴西发运量762.0万吨（环比-41.7万吨）。
- 到港：中国47港到港总量2671.4万吨（环比+149.0万吨），其中北方六港到港1253.7万吨（环比-8.7万吨）。
- 需求：钢厂减产，铁水连续6周下降至220.89万吨（环比-3.57万吨，同比-26.03万吨）。
- 库存：全国47港库存16032.38万吨（环比+379.86万吨，同比+3295.6万吨）；247家钢厂库存8996.47万吨（环比-3.59万吨，同比+423.78万吨）。
- 钢厂盈利率：3.90%（环比+2.60%，同比-41.55%）。
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行情展望
- 宏观：工信部暂停钢铁产能置换，央行投放4000亿元特别国债；美联储降息预期临近，文华商品指数周线反弹。
- 供需：供需双弱，钢厂减产至3月低点，市场交易钢厂复产预期但力度或不及预期。
- 技术：日线在10日、20日均线下方，价格跟随成材波动。
- 策略：关注2501合约730-780区间，日内止损7元/吨。
期现市场情况
- 持仓量小幅下降。
- 仓单量环比持平。
- 62%远期指数环比上涨4.25美元至101.25（干吨），青岛港PB粉基差-2（环比-1.5）。
基本面数据图表
- 发运：澳洲发运量环比增70.3万吨，巴西减41.7万吨。
- 到港：47港环比增149.0万吨，增量主要来自非主流矿。
- 库存：47港库存环比增379.86万吨，同比增3295.6万吨；钢厂库存环比降3.59万吨，同比增423.78万吨。
- 精粉供应：原矿产量环比降2639.72万吨，精粉库存（45港口）环比降61万吨。
- 钢厂：铁水产量220.89万吨（环比-3.57万吨），盈利率3.90%。
- 焦炭：日照港焦炭价格环比降50元/吨至1760元/吨，内蒙古焦煤价格环比降30元/吨至1600元/吨。
期权市场
- 隐含波动率下降。
- 策略建议：买入730附近看涨期权，卖出780以上看涨期权。
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