中国人寿：中国人寿2024年半年度报告

A肅肅牰➿瀦601628 半年度报告 2024 本公司根据《公司法》《保险法》于2003年6月30日在中国北京注册成立，2003年12月在境外上市， 2007年1月回归境内A股上市。本公司注册资本为人民币28,264,705,000元。 本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。 本公司是中国领先的寿险、年金险、健康险、意外险供应商。截至本报告期末，本公司拥有约3.28亿份有效长期保单，同时亦拥有大量的一年期及以内的意外险、健康险、定期寿险等短期保单。 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担法律责任。 本公司第八届董事会第五次会议于2024年8月29日审议通过《关于公司2024年中期报告（A股/H股）的议案》，董事会会议应出席董事9人，实际出席董事7人。董事长、执行董事白涛因其他公务无法出席会议，书面委托执行董事利明光代为出席、表决并主持会议；执行董事阮琦因其他公务无法出席会议，书面委托独立董事陈洁代为出席并表决。 本公司半年度财务报告未经审计。 公司董事长白涛先生，总精算师侯晋女士，财务负责人及财务机构负责人袁颖女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 根据2024年8月29日董事会通过的2024年中期利润分配方案，按已发行股份28,264,705,000股计算，拟向全体股东派发现金股利每股人民币0.20元（含税），共计约人民币56.53亿元。上述利润分配方案尚待股东于股东大会批准后生效。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 本公司面临的风险主要有宏观风险、保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险、信息安全风险、ESG风险及欺诈风险等。本公司已采取各种措施，有效管理和控制各类风险。本公司已在本报告中详细描述了存在的宏观风险，敬请查阅管理层讨论与分析“未来展望”部分。其他风险事项分析敬请查阅本公司2023年年度报告公司治理“内部控制与风险管理”部分，本报告期内，上述其他风险事项未发生重要变化。 目录 01前导信息2 经营亮点指标2 财务摘要3 02致股东信5 管理层讨论与分析 06公司治理34 公司治理情况34 报告期实施的利润分配情况35 普通股股份变动及股东情况35 董事高级、管监理事人及员情况37 03 业务概要 7分支机构及员工情况38 7 业务分析9 专项分析16 科技风能险力管控、运营服务、 07其他信息39 公司基本信息39 释义41 履行社会责任情况 19备查文件目录41 20 未来展望21 04内含价值22 05重要事项28 重大诉讼、仲裁事项28 重大关联交易28 购买、出售或赎回本公司上巿证券31 重大合同及其履行情况32 长期借款32 H股股票增值权32 承诺事项32 聘任会计师事务所情况33 08财务报告42 涉嫌整违改法情违况规、受到处罚及33 公司实及际其控控制股人股诚东信状、况33 主要资产受限情况33 经营亮点指标 总保费 489,566 百万元 总资产 6,222,638 百万元 投资资产 6,086,485 百万元 内含价值 1,404,536 百万元 上半年新业务价值 32,262 百万元 归属于母公司股东的净利润 38,278 百万元 总投资收益 122,366 百万元 综合偿付能力充足率 205.23% 长险有效保单数量 3.28 亿份 02二零二四年半年度报告|前导信息 财务摘要 本公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则第25号－保险合同》（财会〔2020〕20号）（以下简称“新保险合同准则”）和《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）等金融工具准则（以下简称“新金融工具准则”）（以下合称“新会计准则”）。对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。 主要财务数据和财务指标 单位：人民币百万元 2023年12月31日 本报告期末比上年度期末增减 2024年6月30日 资产总计 其中：投资资产1 6,222,638 5,653,72710.1% 负债合计 6,086,485 5,412,52912.5% 其中：保险合同负债 5,718,505 5,316,0117.6% 归属于母公司股东的股东权益 5,417,061 4,859,17511.5% 归属于母公司股东的每股净资产（2元/股） 493,834 327,78450.7% 资产负债比率（3%） 17.4791.90 11.6050.7%94.03下降2.13个百分点 2024年1-6月 2023年1-6月 本报告期比上年同期增减 营业收入利润总额 234,216 190,00223.3% 归属于母公司股东的净利润 47,900 35,79433.8% 每股收益（基本与稀释）（2元/股） 38,278 34,61610.6% 加权平均净资产收益率（%）经营活动产生的现金流量净额每股经营活动产生的现金流量净额（2元/股） 1.357.79280,552 1.2210.6% 9.56下降1.77个百分点 249,42412.5% 9.93 8.8212.5% 注： 1.截至2024年6月30日，投资资产=货币资金（不含受限资金等）+交易性金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益工具投资+买入返售金融资产+定期存款+存出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资；截至2023年12月31日，投资资产=货币资金（不含受限资金等）+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融资产+贷款（不含保户质押贷款）+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资 2.在计算“归属于母公司股东的每股净资产”“每股收益（基本与稀释）”和“每股经营活动产生的现金流量净额”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。 3.资产负债比率=负债合计/资产总计 二零二四年半年度报告|前导信息03 非经常性损益项目和金额 单位：人民币百万元 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助 10 除上述各项之外的其他非经常性损益净额 7 所得税影响数 (168) 少数股东应承担的部分 38– 合计 (113) 中国企业会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 在中国企业会计准则下，本公司自2024年1月1日起执行新保险合同准则和新金融工具准则。对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。 2024年上半年归属于母公司股东的净利润和2024年6月30日归属于母公司股东的股东权益数据在中国企业会计准则与国际财务报告准则下无差异。对于比较期间数据，中国企业会计准则下根据新保险合同准则和《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会〔2006〕3号）等金融工具准则编制，2023年上半年归属于母公司股东的净利润为346.16亿元，2023年12月31日归属于母公司股东的股东权益为3,277.84亿元；国际财务报告准则下根据《国际财务报告准则第17号－保险合同》和《国际财务报告准则第9号－金融工具》编制，2023年上半年归属于母公司股东的净利润为361.51亿元，2023年12月31日归属于母公司股东的股东权益为4,770.93亿元。 合并财务报表中变动幅度超过30%的重要项目及原因注 单位：人民币百万元 资产负债表项目 2024年6月30日 2023年12月31日 变动幅度 主要变动原因 递延所得税资产 19,736 74,818 216,704 34,999 327,784 -73.6%-48.3% -100.0% 50.7% 受会计准则变动影响流动性管理的需要应付债券到期赎回受本报告期内综合收益总额、利润分配以及会计准则变动的综合影响 应付债券 112,081 归属于母公司股东的股东权益 –493,834 利润表项目 2024年1-6月 2023年1-6月 变动幅度 主要变动原因 承保财务损益 91,735 65,656 39.7% 以浮动收费法计量的业务对应投资资产收益增加及公司保险业务规模增加 利润总额 公司持续深化资产负债联动，不断 47,900 35,794 33.8% 加强承保管理，提升投资收益以及会计准则变动的综合影响 所得税费用 受应纳所得税额和递延所得税的综 8,856 453 1,855.0% 合影响 注：受新金融工具准则影响较大的项目与上年不可比，未进行列示。 04二零二四年半年度报告|前导信息 致股东信 尊敬的各位股东： 2024年是中华人民共和国成立75周年，是实施“十四五”规划的关键一年。中国人寿以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大、中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，坚持以人民为中心，积极发挥经济“减震器”和社会“稳定器”功能，稳中求进，以进促稳，先立后破，全面融入国家发展大局，服务实体经济，持续深化改革，防范金融风险，在助力金融强国建设中推进高质量发展。 回顾上半年，公司成功应对复杂多变的外部挑战，实现了高平台上的新跨越和多目标的有机统筹。关键业绩指标稳中有进，市场领先地位不断巩固，经营效益明显提升，综合实力持续增强。本报告期内，公司保费规模创历史同期最好水平，总保费达4,895.66亿元，实现新业务价值322.62亿元，内含价值超1.4万亿元，规模价值继续保持领先。实现归属于母公司股东的净利润382.78亿元，展现出强大发展韧性。公司偿付能力持续保持较高水平，偿付能力充足率大幅高于监管要求。为让投资者共享公司高质量发展成果，董事会建议 派发2024年中期现金股息每10股2.0元（含税），将提交股东大会审议。 向优提升服务大局效能，落实“五篇大文章”积极有为。我们充分发挥保险独特优势，持续增进民生福祉，服务美好生活，助力社会治理效能提升，保险工作的政治性、人民性进一步彰显。参与多层次社会保障体系建设扎实有力，不断丰富养老保险、普惠保险多元供给。深度参与第三支柱建设，大力发展个人养老金、商业养老保险业务，积累具有养老属性的保险业务准备金近4万亿元。大病保险、长期护理保险业务快速增长，面向特定人群和特定区域差异化产品供给力度加大。我们发挥“长期资本”和“耐心资本”优势，把服务实体经济作为根本宗旨，持续加大对绿色转型、现代产业体系建设、国家区域协调发展等领域的中长期资金支持力度，有效服务新质生产力，服务实体经济存量投资规模超4.25万亿元。助推乡村全面振兴保险服务持续完善，为农村人口提供风险保障50.41万亿元。积极推进ESG实践，深化低碳服务和运营，绿色发展不断深入。 二零二四年半年度报告|致股东信05 向深强化资负管理，促进发展更可持续更有效率。我们积极适应宏观经济、监管政策等各方面变化，秉承长期主义，深化资产负债两端协同联动，多措并举推进降本增效，推动公司实现更可持续和更有效率发展。进一步强化负债成本管理，持续推进产品供给形态多元、期限多元、成本多元，业务结构更加均衡，负债质量不断优化，价值创造更加多元。我们践行长期投资、价值投资和稳健投资的理念，以跨越周期的长期视角做好大类资产配置，持续加强投资能力建设，不断丰富投资策略，努力稳投资增收益。公司资产负债管理系统性、主动性、前瞻性持续增强。