不锈钢日报-SS2410资金持续流出，主力移仓中反弹仍显疲软
不锈钢日报|2024-08-29 SS2410资金持续流出，主力移仓中反弹仍显疲软 作者： 罗婧 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154 交易咨询证号：Z0016736 邮箱：luoj@hrrdqh.com电话：18896993457 【市场动态】 1、国家统计局：中国1-7月规模以上工业企业实现利润总额40991.7亿元，同比增长3.6%。钢铁行业亏损27.6亿元。2、8月28日，本周佛山市场德龙（响水）钢厂304不锈钢冷轧开盘 13550，返利100；德龙（溧阳）钢厂304不锈钢冷轧开盘13450。 3、据铁合金在线，南方地区8月镍铁开工率为83%，较上月持平，统计12家，开工10家。预计8月南方地区高镍铁产量约为5663金属吨（53000实物吨），较7月5561金属吨（52000实物吨）增加102金属吨，增幅2%；预计8月南方地区低镍铁（NI1.5-1.8%）产量约6405金属吨（427000实物吨），较7月持平。 4、8月28日，天津港南非40-42%铬精粉期货成交价格300美元/吨，较8月19日成交价格下跌15美元/吨，成交量195000吨，船期10月底。 5、8月28日，SS2410单日成交量10.9万手（-18853手），持仓量 78508手（-13181手）；上期所注册仓单量123713吨（-54吨）。 【基本面分析】 1、成本端：镍铁最新成交价小幅上涨，测算目前304冷轧生产成本约为 14100元/吨左右，成本持续倒挂。 2、供需情况：现货维持刚需成交状态，8月国内43家不锈钢厂粗钢排产量预计继续增产，7月实际消费边际好转，但相比较大的供应压力，需求端仍显疲弱。3、主流交易逻辑：空头—（1）8月产量预计继续增加，供需持续宽松； （2）库存持续处于高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火，下游维持刚需采买节奏。多头—（1）交易宏观，反映9月联储降息。 （2）镍铁提涨，304成本倒挂利润亏损幅度或扩大，钢厂或有挺价动作。 【总结】 1、观点：短期反弹，中期偏空，关注14000附近博弈情况。 2、核心逻辑： 1）不锈钢高产出、高库存状态持续；2）下游谨慎采购低价刚需为主，供需关系宽松；3）宏观正反馈叠加利润亏损钢厂或挺价。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 基本面变化 14100 14100 137501375013850138501410014100 不锈钢日报 类别 指标名称 最新值 前值 涨跌 涨跌幅 去年同期值 同比涨跌 同比增长率 利好/利空 不锈钢主力连续持2024-08-282024-08-27 -13181 仓量(手)7850891689 -14.38% 104812-26304 -25.1% 利空 不锈钢主力连续结2024-08-282024-08-27 0 算价(元吨)1386513865 0% 15820 -1955 -12.36% - 不锈钢主力连续收2024-08-282024-08-27 -65 盘价(元吨)1384513910 -0.47% 15825 -1980 -12.51% 利空 无锡冷轧不锈板卷2024-08-282024-08-27 (304/2B:2*1240*C)0 甬金市场价(元吨) 0% 15900 -1800 -11.32% - 无锡冷轧不锈板卷2024-08-282024-08-27 (304/2B:2*1240*C)00%15650-1900 宏旺市场价(元吨) 佛山冷轧不锈板卷2024-08-282024-08-27 (304/2B:2*1240*C)00%15650-1800 宏旺市场价(元吨) 佛山冷轧不锈板卷2024-08-282024-08-27 (304/2B:2*1240*C)00%15750-1650 甬金市场价(元吨) -12.14% -11.5% -10.48% --- 不锈钢主力合约多单持仓量（前20） 不锈钢主力合约空单持仓量（前20） 多头增加减少空头增加减少 中信期货 华泰期货东证期货永安期货国泰君安国联期货方正中期中粮期货国投安信广发期货长江期货南华期货东吴期货中泰期货广州期货国贸期货银河期货海通期货 6,406 6,037 -2,253 -1,820 4,503 3,593 +222 +94 中信期货 五矿期货国泰君安东证期货国投安信国联期货金瑞期货华泰期货银河期货华闻期货一德期货瑞达期货宝城期货永安期货建信期货广发期货中泰期货方正中期 6,459 5,742 -2,399 -393 5,685 4,952 -190 -284 3,564 3,361 3,169 -471 +183 -424 4,080 4,026 3,519 -269 -324 +87 2,409 1,992 1,771 1,660 1,524 -288 -1,487 -2,159 +32 -54 3,480 2,702 2,531 2,527 -589 -1,245 +1,285 -999 1,657 +180 1,451 1,345 1,294 1,171 1,160 -12 +335 -35 -92 -582 1,624 1,602 1,555 1,279 1,222 -782 -201 +17 -446 -102 1,160 -678 1,170+52 中原期货1,054-1 建信期货 招商期货混沌天成浙商期货 938 -9 -2,326 -1,126 海通期货1,032 恒力期货1,007 中金期货浙商期货中金财富 0k +241 +194 -2,163 -1,320 -1,103 -1,315 0k 2k 4k 6k 8k 9k 2k 4k 6k 8k9k 来源：WIND，华融融达期货研究所来源：WIND，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 江苏镍生铁(8-10%Ni)到厂价格(元镍) 20202021202220232024 1,7001,6001,5001,4001,3001,2001,10010051,000 900800 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1111-1912-2 高碳铬铁(FeCr55C1000)加工块内蒙古市场价(元吨) 202220232024 10,000 9,8009,6009,4009,2009,00088008,8008,6008,4008,2008,0007,8007,600 01-0202-0803-1704-2406-0307-1008-1609-2611-1312-2 无锡冷轧不锈钢卷304/2B价格 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)甬金市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 24,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-182020-12-022022-05-192023-11-02 无锡热轧不锈钢卷价格 无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 22,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,000 2018-01-022019-06-182020-12-022022-05-192023-11-02 佛山冷轧不锈钢卷304/2B价格 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-182020-12-022022-05-192023-11-02 佛山热轧不锈钢卷价格 佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-182020-12-022022-05-192023-11-02 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900600 300-95 0-300-600-900 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900600 3005 0-300-600-900-1,200 02-0403-0804-1105-1706-1907-2208-2409-2611-05 来源：Mysteel，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 不锈钢10-11合约价差(元吨) 不锈钢10-01合约价差(元吨) 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 1,200 2,100 1,000800 1,8001,5001,200 600 900 400200 -20 6003000 -115 0 -300 -200-400 -600-900-1,200 -600 -1,500 01-02 02-06 03-12 04-17 05-25 06-29 08-03 09-07 11-19 12-24 01-16 02-14 03-14 04-13 05-15 06-1307-12 08-10 09-08 10- 上期所镍库存(吨) LME镍库存_全球合计(吨) 20202021202220232024 2020 2021 2022 2023 2024 39,000 280,000 36,000 260,000 33,000 240,000 30,000 220,000 27,000 200,000 24,000 180,000 21,00018293 160,000 18,000 140,000 117348 15,000 120,000 12,000 100,000 9,000 80,000 6,000 60,000 3,000 40,000 0 20,000 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 01-0202-1203-2405-0406-1407-2509-0410-1511-25 不锈钢期货总库存(吨) 2020 2021 2022 2023 2024 200,000180,000160,000140,000123713120,000100,000 80,00060,00040,000
