国债期货：回升修复，多头情绪回归
市场表现
- 8月28日，国债期货收盘全线收涨，30年期主力合约涨0.32%报111.46，10年期主力合约涨0.16%报105.90，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.04%。国债期货指数为0.24。
- 市场方面，A股三大指数震荡分化，沪指跌0.40%，深成指跌0.31%，创业板指涨0.05%，北证50指数涨0.23%，沪深京三市成交额4991亿元，两市超3400只个股上涨。
- 资金方面，隔夜shibor报1.5200%，下跌14.70个基点；7天shibor报1.7580%，下跌11.10个基点；14天shibor报1.9040%，下跌2.40个基点；1月shibor报1.8240%，与前一交易日持平；3月shibor报1.8500%，上涨0.10个基点。
主力合约数据
- 2年期TS2412：开盘价102.142，最高价102.186，最低价102.126，收盘价102.178，涨跌0.042，振幅0.059，成交27009，持仓47520。
- 5年期TF2412：开盘价104.445，最高价104.585，最低价104.395，收盘价104.560，涨跌0.150，振幅0.182，成交50534，持仓111810。
- 10年期T2412：开盘价105.760，最高价105.925，最低价105.665，收盘价105.900，涨跌0.165，振幅0.246，成交55608，持仓185040。
- 30年期TL2412：开盘价111.17，最高价111.51，最低价110.82，收盘价111.46，涨跌0.360，振幅0.621，成交55438，持仓76209。
CTD券收益率
- 2年期活跃CTD券（240012.IB）：IRR为-3.19%。
- 5年期活跃CTD券（240001.IB）：IRR为-2.49%。
- 10年期活跃CTD券（240013.IB）：IRR为-0.53%。
- 30年期活跃CTD券（200012.IB）：IRR为1.42%，目前R007约1.8903%。
货币市场
- 银行间质押式回购市场成交22亿元，减少1.06%。隔夜收于1.50%，上涨10bp；7天收于1.93%，上涨33bp；14天收于1.90%，下跌4bp；1个月收于1.90%，当日无成交。
现券收益率
- 国债收益率曲线下移1.06-2.75BP：2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移1.78BP、1.06BP、2.30BP和2.75BP至1.54%、1.86%、2.17%和2.36%。
- 信用债收益率曲线上行0.21-3.67BP：评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行3.67BP、2.27BP、1.80BP和0.21BP至2.05%、2.11%、2.20%和2.29%。
机构持仓变化
- 分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加5.48%；外资增加14.27%，理财子增加12.6%。
- 分机构类型净多头持仓周度变化：私募增加1.46%；外资增加11.15%，理财子增加7.99%。
宏观及行业新闻
- 央行进行2773亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，实现净投放193亿元。
- 央行开展2024年第八期央行票据互换(CBS)操作，操作量50亿元，期限3个月，费率为0.10%。
趋势强度
研究结论
国债期货市场近期呈现回升修复态势，多头情绪回归。市场基本面和资金面均显示积极信号，机构持仓变化也反映出对国债期货的看好。当前国债期货趋势中性，但市场情绪和资金面支持短期反弹，建议关注后续政策动向和市场资金流向。
