中原证券晨会聚焦

分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com021-50586990晨会聚焦 证券研究报告-晨会聚焦发布日期：2024年08月29日 4% 0% -4% -7% -11% -15% -18% 上证指数深证成指 【财经要闻】 1、国家发改委印发《中新天津生态城建设国家绿色发展示范区实施方案 （2024-2035年）》，打造以绿色低碳高质量发展为主线、以高附加值细分产业为重点、以国际一流营商环境为特征的国家绿色发展示范区。 2、央行、市场监管总局联合印发《受益所有人信息管理办法》，自2024 -22%2023.082023.122024.042024.08 资料来源：Wind,中原证券 指数名称 昨日收盘价 涨跌幅(%) 上证指数 2,837.43 -0.40 深证成指 8,078.82 -0.31 创业板指 2,022.77 -0.47 沪深300 3,286.50 -0.57 上证50 2,443.97 -0.52 科创50 891.46 0.14 创业板50 1,924.26 -0.67 中证100 3,148.34 -0.60 中证500 4,500.01 0.11 中证1000 6,116.76 0.33 国证2000 7,801.23 0.58 国内市场表现 资料来源：Wind，中原证券 国际市场表现 道琼斯 30,772.79 -0.67 标普500 3,801.78 -0.45 纳斯达克 11,247.58 -0.15 德国DAX 12,756.32 -1.16 富时100 7,156.37 -0.74 日经225 26,643.39 0.62 恒生指数 17,692.45 -1.02 指数名称收盘涨跌幅(%) 资料来源：Wind,中原证券 年11月1日起施行。受益所有人信息备案制度有助于从源头上防范空壳公司、虚假注资和嵌套持股等违规行为，是我国优化营商环境的重要举措。 3、交通运输部、公安部、财政部、商务部发布通知，进一步推进老旧营运柴油货车报废更新工作，并提供相应补贴，补贴资金按央地9:1比例分担。 资料来源：国家发改委，中国人民银行，财政部，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：公用事业有色行业走强A股震荡整固市场分析：医药游戏行业领涨A股小幅整理 市场分析：消费电子新能源行业领涨A股小幅震荡宏观专题：河南研究：漯河市经济及产业发展分析周度策略：行业周观点 【行业公司】 行业月报：聚焦设备更新受益的船舶、工程机械、高铁设备等方向，耐心防守等待机遇 行业月报：券商板块2024年7月回顾及8月前瞻 行业点评报告：《黑神话：悟空》热度爆表，游戏产业价值获得重视 行业点评报告：两部门对锑及超硬材料实施出口管制，显现高端金刚石材料具有战略属性 行业月报：两部门对锑和超硬材料实施出口管制，7月集成电路产量同比增长 行业月报：油价震荡下跌，化工品价格延续回调态势 行业月报：政策发布助力文化产业发展，关注近期财报季变化行业月报：板块跌幅收窄，上涨个股数量增多 行业月报：半导体出口管制或再加严，关注国产替代方向 行业月报：运营商大数据业务快速增长，北美云厂商资本开支展望乐观 【重点数据更新】 近期限售股解禁明细 沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购 IPO信息 【财经要闻】 1、国家发改委印发《中新天津生态城建设国家绿色发展示范区实施方案（2024-2035年）》，打造以绿色低碳高质量发展为主线、以高附加值细分产业为重点、以国际一流营商环境为特征的国家绿色发展示范区。 2、央行、市场监管总局联合印发《受益所有人信息管理办法》，自2024年11月1日起施行。受益所有人信息备案制度有助于从源头上防范空壳公司、虚假注资和嵌套持股等违规行为，是我国优化营商环境的重要举措。 3、交通运输部、公安部、财政部、商务部发布通知，进一步推进老旧营运柴油货车报废更新工作，并提供相应补贴，补贴资金按央地9:1比例分担。 资料来源：国家发改委，中国人民银行，财政部，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：公用事业有色行业走强A股震荡整固2024-08-28 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在2852点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中有色金属、公用事业、通信服务以及教育等行业表现较好；汽车、工程建设、航空机场以及银行等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.23倍、25.63倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交金额4991亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议提振信心，随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，经济有望企稳回升。近期美联储主席释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储今年降息预期继续增强。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注通信服务、有色金属、公用事业以及教育等行业的投资机会。 市场分析：医药游戏行业领涨A股小幅整理2024-08-27 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周二A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在2853点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，盘中化学制药、石油、煤炭以及游戏等行业表现较好；汽车、消费电子、通信设备以及半导体等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.23倍、25.63倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周二成交金额5141亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议提振信心，随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，经济有望企稳回升。近期美联储主席释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储今年降息预期继续增强。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注化学制药、石油化工、煤炭以及游戏等行业的投资机会。 市场分析：消费电子新能源行业领涨A股小幅震荡2024-08-26 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周一A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2844点附近获得支撑，午后股指维持震荡，盘中电池、汽车零部件、风电设备以及有色金属等行业表现较好；铁路公路、教育、文化传媒以及通信设备等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.23倍、25.54倍，处于近三年中位数以下水平， 市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交金额5291亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议提振信心，随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，经济有望企稳回升。近期美联储主席释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储今年降息预期继续增强。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注消费电子、汽车、新能源以及有色金属等行业的投资机会。宏观专题：河南研究：漯河市经济及产业发展分析2024-08-26 （张蔓梓S073052211000113681931564zhangmz@ccnew.com） l2023年漯河市出台《漯河市加快培育重点产业链实施方案（2023—2025年）》，按照“一群多链、聚链成群”的原则，梳理出现代食品、新材料、先进制造三大市级产业集群11条产业链和县（区）级8条特色产业链，为未来几年产业发展明确方向。预计到2025年年末，三个产业集群产值将达到千亿级规模，11条市级产业链将达到百亿级规模。现代食品聚焦营养健康、食药同源和未来食品三大主攻方向；先进制造聚焦智能装备制造、超高压流体应用、低空产业制造等有潜力有优势的产业；新材料聚焦氟硅新材料、可降解新材料等领域。 l重点园区及代表企业：据Wind统计，漯河市各类产业园区39个，占全省比例3.07%；入驻企业2.44万家、占全省比例1.93%。依据漯河市11条重点产业链，双汇发展、卫龙、南街村、中大恒源、中誉宠物、金大地化工、利通液压、保利协鑫等企业值得关注。 l小结：从区域角度看，老城区和市辖县建设对漯河市高质量发展意义重大；从产业角度看，各区县在充分发挥食品加工、新材料等优势产业的基础上，对物流服务、医疗康养、文化旅游等产业布局也加大力度；从企业角度看，多家国际和国内知名食品企业在漯河市投资建厂，成为推动漯河经济社会发展的重要动力。因此在漯河市产业升级、科技创新方面，招商引资带动作用不可忽视。 风险提示：经济和产业政策调整风险；数据信息动态变化与最新实况可能存在偏差；掌握资料和信息有限，所列示代表企业不够全面等风险 周度策略：行业周观点2024-08-25 （唐俊男S0730519050003021-50586738tangjn@ccnew.com）摘要： l锂电池 本期锂电池指数下跌2.95%，板块持续跑输沪深300指数。结合行业景气度、产业链价格及板块走势，短期建议谨慎关注板块投资机会。 l新材料 本期新材料指数下降2.89%，同期沪深300指数下降0.55%，表现弱于沪深300指数。随着地缘政治逐渐紧张，中美半导体行业脱钩断链的态势不减，半导体国产替代进程将会进一步加快，叠加半导体行业从周期底部上行，建议关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。从国家对超硬材料生产装备和金刚石光学窗口进行出口管制来看，国家高度重视高精尖金刚石材料的战略资源属性，建议关注对功能性金刚石持续进行研发投入，有一定技术储备的相关企业。 l有色金属 本期有色金属（中信）行业指数下跌0.39%，同期沪深300指数下跌0.55%。本周有色行业涨跌幅在30个行业中排名第4，表现较弱。子行业黄金（3.89%）、其他稀有金属（0.18%）、铜 （0.16%）、钨（-0.11%）、铝（-0.54%）、铅锌（-1.27%）、镍钴锡锑（-2.41%）、稀土及磁性材料（-3.58%）、锂（-3.95%）。个股中23家上涨，2家平，99家下跌。美国近期就业数据及PMI数据走弱，经济衰退预期增强。基本金属价格偏震荡，黄金价格再创新高。目前基本面依旧较弱，金属价格依旧偏弱运行。受到国际局势复杂多变、全球央行持续购金、地缘政治冲突、美债违约预期、美联储降息预期等多重因素影响，建议关注黄金、铜板块的投资机会。 l轻工制造 本期轻工制造（中信）行业指数下跌3.38%，同期沪深300指数下跌0.55%，跑输沪深300指数2.83pct，在30个中信一级行业中位列第22。细分二级子板块涨跌幅排名：造纸（-2.72%）、文娱轻工（-3.35%）、包装印刷（-3.49%）、家居（-3.73%）、其他轻工（-4.39%）。投资建议：造纸方面，部分知名纸企下调包装纸价格，文化纸行业龙头宣布自9月1日起上调价格，随着