大类资产与基金周报：贵金属上涨，商品基金录得0.71%涨幅

金融工程周报 大类资产与基金周报（20240819-20240823）—— 2024-08-25 金融工程周报 贵金属上涨，商品基金录得0.71%涨幅 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.08.23） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘2854.37，涨跌幅-0.87%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-2.01%、-2.19%、-2.80%、0.44%、-0.55%、-2.85%、-3.44%、-4.65%、 -4.05%。从细分行业来看，本周仅家电和银行录得正收益，涨幅分别为2.94%、2.86%；美容护理、农林牧渔、医药生物跌幅较大，分别达8.29%、7.16%、4.99%。本周港股市场中恒生指数收盘17612.10，涨跌幅为1.04%，恒生中国企业指数收盘6219.24，涨跌幅为0.93%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为41175.08、17877.79、5634.61，涨跌幅分别为1.27%、1.40%、1.45%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为 1.83%，本周上行1.40BP；DR007、DR001分别为1.85%、1.81%，本周变动1.18BP、11.47BP。 利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.50%、1.69%、2.15%，本周涨跌幅分别为-3.68BP、-8.86BP、-4.31BP，期限利差（10年-1年）为65.74BP，本周下行0.63BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为51.74BP、52.25BP，本周分别变动7.84BP、8.56BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为41.47BP，本周上行13.78BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.81%、3.90%，美债期限利差（10年-2年）为-9BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄8BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-4.70%、0.90%、-0.49%、2.08%、2.39%、-2.91%、1.31%、0.94%、 0.72%、-3.59%、2.06%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为-0.44%、0.64%、0.60%、1.80%、1.41%、0.66%、1.37%、-0.49%。 基金市场概况：本周新成立基金共计15只，包括权益基金8只、固收+基金4只、固收 基金5只以及FOF基金1只，其中规模较大的基金有达诚添利利率债A（23.43亿）、格林泓卓利率债（20亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周除商品基金以及固收基金轻微上涨外，其余大类基金均遭遇下跌。其中商品基金以及固收基金涨幅分别录得0.71%、0.02%；权益基金跌幅较大，达1.58%。本周黄金ETF涨幅在0.80%左右，得益于沪金轻微上涨，此外白银期货涨幅较大，国投瑞银白银期货A涨幅达到了2.40%。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（-3.37%）、区间年化（-19.28%）、区间最大回 撤（4.51%）、区间年化波动（8.48%）、区间下行风险（5.58%）、区间夏普（-2.40）、区间卡玛（-4.28）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品8 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）12 图表21大类基金数量占比（%）12 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五13 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.08.23）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘2854.37，涨跌幅-0.87%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-2.01%、-2.19%、-2.80%、0.44%、 -0.55%、-2.85%、-3.44%、-4.65%、-4.05%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为1.84%、-1.57%、-1.29%、-3.20%、-2.25%、-3.22%。从细分行 业来看，本周仅家电和银行录得正收益，涨幅分别为2.94%、2.86%；美容护理、农林牧渔、医药生物跌幅较大，分别达8.29%、7.16%、4.99%。 本周港股市场中恒生指数收盘17612.10，涨跌幅为1.04%，恒生中国企业指数收盘6219.24，涨跌幅为0.93%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为0.91%、0.74%、 -0.37%、-0.75%、-2.04%。从细分行业来看，本周综合企业涨幅最大，达3.45%；医疗保健业跌幅最大，为4.77%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为41175.08、17877.79、5634.61，涨跌幅分别为1.27%、1.40%、 1.45%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为3.15%、0.20%、1.71%、1.70%、0.79%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -0.87% 上周涨跌幅本周涨跌幅 0.44% -0.55% -…-2.19% 3.00% 1.84% -1.57% -1.29% -2.25% -3.20% -3.22% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -4.00% -5.00% 上深 -2.80% -2.85% -3.44% -4.05% -4.65% -3.00% -4.00% 大大 中中小小 中证证小指成板 创上沪中中中北业证深证证证证板 盘盘盘盘盘盘价成价成价成 值长值长值长 50 2000 1000 500 300 50 数指指指 数 上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 2.94%2.86% -4.99% -7.16% -8.29% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% 家银有非交石通公建汽纺基机电计食电社钢综商轻建国煤房环传医农美用行色银通油信用筑车织础械力算品子会铁合贸工筑防炭地保媒药林容 电金金运石 事装服化设设机饮服 零制材军产 生牧护 器属融输化 业饰饰工备备料务 售造料工 物渔理 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.04% 0.93% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 0.91% 0.74% -0.37% -0.75% -2.04% 0.50% 0.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% 3.45% -4.77% 综金电非原合融讯必材企业业需料业性业 消费 资工能地 讯业源产 科业建 技筑 业业 公必医 用需疗 事性保 业消健 费业 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 3.15% 1.71% 1.27% 1.40% 1.45% 1.70% 0.20% 0.79% 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期15449亿元，央行开展11978亿元逆回购，实现货币净投放-3471亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.83%，本周上行1.40BP；DR007、DR001分别为1.85%、1.81%，本周变动1.18BP、11.47BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.50%、1.69%、2.15%，本周涨跌幅分别为-3.68BP、-8.86BP、-4.31BP，期限利差（10年-1年）为65.74BP，本周下行0.63BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为51.74BP、52.25BP，本周分别变动7.84BP、8.56BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为41.47BP，本周上行13.78BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.81%、3.90%，美债期限利差（10年-2年）为-9BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄8BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-232.40BP、-203.76BP、-180.13BP、-165.53BP，本周2、3、5、10年 中美利差倒挂幅度分别变动6.41BP、5.14BP、7.86BP、3.69BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.93%、2.25%、3.92%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % 2.00001.9500 0.9000 1.9000 0.8000 1.8500 0.7000 1.8000 0.60000.5000 0.4000 1.7000 0.3000 1.6500 0.2000 1.6000 0.1000 1.5500 0.0000 SHIBOR:1周DR007DR001(右)1.9500 1.90