力量发展中期报告2024

2024 中期报告 KINETICDEVELOPMENTGROUPLIMITED 力量发展集团有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号:1277 目录 公司资料02 主席报告03 管理层讨论及分析05 综合损益及其他全面收益表16 综合财务状况表18 综合权益变动表20 简明综合现金流量表22 未经审核的中期财务报告附注23 其他资料52 公司资料 董事会 执行董事 具文忠先生（主席）李波先生（行政总裁）纪坤朋先生 非执行董事 张琳女士 独立非执行董事 刘佩莲女士陈量暖先生薛慧女士 审核委员会 刘佩莲女士（主席）陈量暖先生 张琳女士 薪酬委员会 薛慧女士（主席）刘佩莲女士 张琳女士 提名委员会 具文忠先生（主席）陈量暖先生 薛慧女士 授权代表 具文忠先生曾若诗女士 公司秘书 曾若诗女士 注册办事处 CricketSquare HutchinsDrive,P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111,CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国内蒙古 鄂尔多斯市准格尔旗薛家湾镇马家塔村大饭铺煤矿 香港主要营业地点 香港湾仔 告士打道80号 18楼 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 于《会计及财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 香港 中环 遮打道10号太子大厦 8楼 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712至16号铺 主要往来银行 中国民生银行股份有限公司 股份代号 1277 本公司网站 www.kineticme.com 力量发展集团有限公司2024中期报告02 主席报告 本人谨代表力量发展集团有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”），欣然提呈本公司及其附属公司（“本集团”）截至二零二四年六月三十日止的六个月的中期业绩。 二零二四年上半年，受地缘政治紧张局势加剧、高通胀等不利因素影响，世界经济下行压力增大。中国政府实施精准的宏观调控，经济社会大局保持稳定，中国经济表现出较强的韧性。根据中国国家统计局数据，二零二四年上半年中华人民共和国（“中国”）国内生产总值约为人民币61.7万亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。 二零二四年上半年，国内煤炭市场整体供给略大于需求。全国原煤产量继续保持在近年来的高位水平，各环节库存充裕，进口煤炭高位补充。另一方面，受上半年国内经济增长整体迟缓的影响，下游电力行业市场煤炭需求有限。二零二四年上半年国内市场煤炭价格有所回落，但仍维持于较高水平。 作为一家中国领先的综合煤炭企业，本集团业务覆盖煤炭生产、洗选、装载、运输及贸易。二零二四年上半年，本集团严格把控煤炭产品质量，结合市场形势精准实施科学的销售策略，实现了高品质、高增速的发展。截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团收益约为人民币2,532.4百万元，同比大幅增长69.7%；本集团综合净利润约为人民币1,085.2百万元，同比大幅增长90.7%。该增长主要由于本集团大饭铺煤矿恢复正常生产水平。去年同期，该煤矿面临不利的井下开采条件，导致生产工作受阻。 二零二四年上半年，本集团持续推进大饭铺煤矿的安全、高效、绿色矿山建设。安全方面，本集团定期组织实操培训和安全生产月活动，提高员工技能水平及安全意识。生产方面，本集团通过采用动态管理、升级设备系统、加强设备管控，全方位提升煤矿数字化水平。经营管理方面，本集团继续落实精细化管理，降本增效。截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团毛利率为61.4%，净利率为42.9%，保持在行业较高的水平。 另一方面，本集团位于宁夏回族自治区的永安煤矿及韦一煤矿正处于建设阶段，预期投产后将有效扩充本集团煤炭产能，拓展煤品种类，成为未来业绩主要的增长点之一。 此外，本集团十分重视环保及可持续及多元化的发展。本集团旗下大饭铺煤矿持续保持国家级绿色矿山荣誉。本集团在矿山复垦区不断精耕细作，部署了农畜产业附属业务。在主力经营煤炭主业之余，本集团在二零二三年十月通过收购开始从事柬埔寨雪茄及烟草生产、运营及销售业务，进一步增进本集团效益。 03力量发展集团有限公司2024中期报告 主席报告 展望二零二四年下半年，世界经济环境复杂严峻，前景难言乐观。中国政府将继续以稳为主，精准实施宏观调控，持续拉动内需，国内经济有望延续平稳向好态势。煤炭行业方面，预计二零二四年下半年国内煤炭市场供需关系偏宽松，煤价整体上行空间有限。中长期来看，火力发电仍将占据未来发电领域的主体地位，优质煤炭企业具备稳健的发展前景。 未来，本集团将紧抓市场机遇，以高标准、高质量的产品优势，充分利用自身强劲的盈利能力和资金优势，积极拓展优质项目，稳中求进、求发展，以优秀的业绩回馈社会和股东。 最后，本人藉此机会谨代表董事会向广大股东、业务伙伴、管理团队及员工一直以来的忠诚奉献和不懈支持报以最诚挚的谢意。 主席兼执行董事 具文忠 香港，二零二四年八月十九日 力量发展集团有限公司2024中期报告04 管理层讨论及分析 市场回顾 二零二四年上半年，国际关系更趋复杂，世界贸易紧张局势升级，给全球经济增长带来巨大挑战。面对复杂严峻的外部环境，中国政府坚持稳中求进的发展基调，国民经济运行总体平稳，高质量发展取得新进展。根据中国国家统计局数据，二零二四年上半年中国国内生产总值约为人民币61.7万亿元，按不变价计算，同比增长5.0%；全国规模以上工业企业实现营业收入约人民币64.9万亿元，按可比口径计算，同比增长2.9%；全国规模以上工业企业实现利润总额约人民币35,110.3亿元，按可比口径计算，同比增长3.5%。 二零二四年上半年，国内煤炭供需格局偏宽松。一方面，国内原煤产量同比虽有减少，但整体仍在高位水平，同时煤炭进口增量明显，有效保障国内煤炭供应。根据中国国家统计局数据，二零二四年上半年，中国规模以上工业原煤产量约为22.7亿吨，按可比口径计算，同比下降1.7%；同期中国进口煤炭约2.5亿吨，按可比口径计算，同比增长12.5%。另一方面，下游电厂的煤炭库存维持高位，火力发电的煤炭需求增长有限。根据中国国家统计局数据，二零二四年上半年，中国规模以上工业发电量约为4.4万亿千瓦时，按可比口径计算，同比增长5.2%，其中火力发电量同比增长1.7%。 二零二四年上半年，国内煤价整体呈“窄幅震荡”的走势特征，煤价中枢整体下移，但仍处于历史高位水平。受煤价下跌影响，行业整体经营业绩同比下滑。根据中国国家统计局数据，二零二四年上半年全国规模以上煤炭开采和洗选业企业实现主营业务收入约人民币15,586.2亿元，按可比口径计算，同比减少12.6%；实现利润总额约人民币3,168.6亿元，按可比口径计算，同比减少24.8%。 总括而言，二零二四年上半年，国内煤炭市场处于“稳产保供”阶段，供给端倾向宽松，煤价中枢回落，煤炭企业业绩总体有一定回调。 05力量发展集团有限公司2024中期报告 管理层讨论及分析 业务回顾 作为一家中国领先的综合煤炭企业，本集团业务贯通整个煤炭产业链，覆盖煤炭生产、洗选、装载、运输及贸易。 二零二四年上半年，受多重因素影响，市场煤炭价格重心承压下行。本集团谨慎分析市场走势，通过竞价的销售模式，根据客户报价情况择优销售。本集团在市场不同阶段锁定了当期最高价格，并做到了高位区间多出货，争取了销售效益的最大化。二零二四年上半年，本集团5,000大卡低硫环保动力煤的每吨平均售价约人民币770.4元，同比下降约11.0%，但仍高于当期市场价格，回款率达100%。 二零二四年上半年，本集团持续利用自有低硫、高灰熔点的高质量自有产品“力量2”继续加强对终端客户的开发力度。通过港口平仓、场地交货、车板交货等多种购销模式，本集团有效延伸了“力量2”在下游客户的影响力。二零二四年上半年，本集团顺利完成了销售量和销售额的目标。截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团录得总收益约人民币2,532.4百万元，较去年同期大幅增长69.7%。本集团5,000大卡煤炭产品销售量较去年增加约73.9%，主要由于二零二四年上半年本集团大饭铺煤矿的生产工作不再受去年同期井下暂时性的不利开采条件所影响，加之开采效率的提升，煤炭产量同比大幅增加，于截至二零二四年六月三十日止六个月恢复至预期正常水平。 二零二四年上半年，本集团继续实施精细化管理，在多个经营环节制定及完善各类制度，致力控制各项管理费用及成本，同时继续加强智能化建设，降本增效，有效缓解销售价格下降对毛利率的影响。截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团的毛利率约为61.4%，处于行业领先水平。 综合上述的经营策略，本集团得以保持高质量的发展，为股东带来相对可观的利润回报。截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团录得综合净利润约人民币1,085.2百万元，同比增长90.7%。本集团的利息、税项、折旧及摊销前盈利约为人民币1,533.9百万元，同比增长110.6%。 本集团始终将安全生产放在第一位。本集团旗下内蒙古大饭铺煤矿连续多年被国家矿山安全监察局评为“一级安全生产标准化煤矿”、连续多年获得准格尔旗能源局“A类矿井”的最高评级，并自二零一四年起连续被中国煤炭工业协会授予“煤炭工业特级安全高效矿井”的光荣称号。 力量发展集团有限公司2024中期报告06 管理层讨论及分析 本集团秉持绿色及可持续发展理念。二零二四年上半年，大饭铺煤矿继续保持国家级绿色矿山荣誉，内蒙古准格尔旗力量煤业有限公司（“力量煤业”）被评为准格尔旗二零二三年度绿色矿山建设先进企业，充分展现了本集团在矿业可持续发展方面的综合实力。 近年来，本集团在煤炭主营业务稳定运营的基础上，开拓了多元化的附属业务，旨在为股东谋取更多的利润回报。本集团在矿山复垦区成功创建集农产品种植、牲畜养殖为一体的生态产业链。本集团全资附属公司内蒙古量蕴牧业发展有限公司 （“量蕴牧业”）已于二零二二年建成广太昌原种猪场，并从法国引入650头法系原种猪。一期计划建设一个养殖小区，含一 个扩繁场及两个育肥场，其中李家塔育肥场已于二零二三年八月接猪投产；铧尖村前壕扩繁场已于二零二四年五月建成投产；乌兰不浪育肥场预期于二零二六年年底完工投产。一期项目预期于二零二六年年中存栏种猪达到7,200头满负荷生产， 二零二七年上市17万头各类猪只。此外，本集团于二零二三年十月通过收购星耀企业有限公司（“星耀”）73%股权，从而开 始经营位于柬埔寨的雪茄及烟草生产运营及销售业务，有望为本集团增添新的利润驱动力。 本集团正在充分利用盈余资金拓展多元化业务，以最大化股东回报。截至二零二四年六月三十日，尚有若干正在进行中的交易项目，本集团正严格监控项目进展，并积极采取有效措施推进交易尽快完成。 未来展望 展望二零二四年下半年，地缘政治冲突升级、国际贸易不振仍将持续扰动全球经济增长。国际货币基金组织在二零二四年七月发布的《世界经济展望报告》中预计，世界经济在二零二四年将继续以3.2%的速度增长，全球复苏进程平稳但缓慢。二零二四年下半年，中国政府将坚持稳中求进的总基调，加大宏观调控力度，深入挖掘内需潜力，中国经济有望持续平稳向好。 煤炭市场方面，预计二零二四年下半年国内煤炭供需将延续相对宽松的局面。安全监管检查将继续保持严格，导致国内煤炭供应将略有减少。但进口煤价格优势不减，进口量将保持高位，且煤炭下游港口及电厂高库存情况或将贯穿全年，煤炭供给较为充裕。煤炭需求预计相对偏弱，主要由于经济整体复苏相对缓慢。中长期来看，火力发电的主体地位不会改变， “十四五”期间火电新装机组同比明显提升，用电需求仍存在增长空间，龙头煤炭企业业绩有望长期保持景气。 07力量发展集团有限公司2024中期报告 管理层讨论及分析 展望二零二四年下半年，本集团将继续贯彻安全、效益、绿色环保并重的矿山发展理念，深入实施精细化运营策略，充分发挥自有低硫、高质的动力煤品牌产品“力量2”的优势，顺应市场形势，灵活调整销售节奏及策略，有效提升本集团的经营