力量发展中期报告2022
KINETICDEVELOPMENTGROUPLIMITED 力量发展集团有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司)股份代号:1277 中期报告 2022 目录 公司资料02 主席报告03 管理层讨论及分析05 中期简明综合财务报表审阅报告16 综合损益及其他全面收益表17 综合财务状况表19 综合权益变动表21 中期简明综合现金流量表23 未经审核的中期财务报告附注24 其他资料44 公司资料 董事会 执行董事 具文忠先生（主席）李波先生（行政总裁）纪坤朋先生 非执行董事 张琳女士 独立非执行董事 刘佩莲女士陈量暖先生薛慧女士 审核委员会 刘佩莲女士（主席）陈量暖先生 张琳女士 薪酬委员会 薛慧女士（主席）刘佩莲女士 张琳女士 提名委员会 具文忠先生（主席）陈量暖先生 薛慧女士 授权代表 具文忠先生曾若诗女士 公司秘书 曾若诗女士 注册办事处 Windward3 RegattaOfficePark,P.O.Box1350 GrandCaymanKY1-1108,CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国内蒙古 鄂尔多斯市准格尔旗薛家湾镇马家塔村大饭铺煤矿 香港主要营业地点 香港 干诺道中68号 华懋广场二期20楼B室 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 香港中环 遮打道10号太子大厦 8楼 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712至16号铺 主要往来银行 平安银行股份有限公司 股份代号 1277 本公司网站 www.kineticme.com 力量发展集团有限公司2022中期报告02 主席报告 本人谨代表力量发展集团有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”），欣然提呈本公司及其附属公司（“本集团”）截至二零二二年六月三十日止六个月的中期业绩。 受地缘政治危机的影响，二零二二年上半年全球经济复苏受阻。上半年，国内疫情多发散发，对经济造成了严重冲击。面对严峻复杂的国内外形势，中国稳字当头，高效统筹疫情防控和经济社会发展，国民经济企稳回升，凸显韧性。根据中国国家统计局数据，二零二二年上半年中国国内生产总值约为人民币56.3万亿元，同比增长2.5%。 二零二二年上半年，国内煤炭市场供需整体偏紧。在一揽子经济政策措施有效实施下，企业复工复产加速推进，迭加冬奥会能源储备需求，需求端平稳向好。在煤炭中长期合同交易价格限制政策的影响下，市场煤炭价格急速冲高，而后随着增产保供政策推行，煤炭价格有所回落并在高位震荡。 作为一家中国领先的综合煤炭企业，本集团业务覆盖生产、洗选、装载、运输及贸易。二零二二年上半年，本集团积极响应政府政策号召，精准把握市场行情，实现了高品质、高增速的发展。截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团收益达约人民币3,010.0百万元，同比增长31.7%；本公司股东应占年内溢利达约人民币1,365.3百万元，同比增长48.0%。报告期内，本集团毛利率为69.6%，显着高于行业平均水平。 于报告期内，本集团持续推进安全、高效、绿色矿山建设，配合灵活多元的购销模式，不断提升企业效益。煤炭生产方面，本集团通过采用动态管理、升级设备系统、加强设备管控，全方位提升煤矿数字化水平，生产效率大幅提升，成功实现节能减耗、降本增效。经营管理方面，本集团继续落实精细化管理，安全措施常抓不懈。煤炭销售方面，本集团科学研判市场走势，积极调整销售策略，追求最大化的综合销售效益。此外，本集团凭藉高品质自产煤“力量2”持续巩固及增强本集团在下游的品牌影响力。 03力量发展集团有限公司2022中期报告 主席报告 于报告期内，本集团在战略并购方面已取得重要突破。今年6月，本集团之间接全资附属公司内蒙古准格尔旗力量煤业有限公司（“力量煤业”）已透过取得宁夏阳光矿业有限公司（“宁夏阳光”）的100%股权而成为宁夏永安矿场及韦一矿场的唯一经营者。相关收购事项已经取得50%以上的股东书面批准，而有关收购事项的通函正待香港联合交易所有限公司审批。此次收购事项可令本集团进一步增加每年210万吨焦煤产能，扩充煤品种类，加速规模扩张，驱动利润增长。 此外，本集团在探索“建设绿色矿山、发展生态农业”方面，也取得了一定成效。本集团旗下大饭铺煤矿已相继通过了国家绿色矿山验收及鄂尔多斯自然资源局的绿色矿山建设检查，充分体现了本集团在矿山生态保护和矿业可持续发展方面的综合实力。此外，本集团在矿山复垦区不断精耕细作，部署了农畜产业附属业务，在主力经营煤炭主业之余，进一步增进本集团效益。 展望二零二二年下半年，在新冠疫情抬头、政治矛盾激化的严峻形势下，世界经济衰退的风险有所增加，错综复杂的外部环境亦给中国经济发展带来变量。煤炭行业方面，预计政策保障长协煤稳定供应，市场煤供应仍将继续受限；同时在俄乌冲突下，全球能源危机难以有效缓解，进口煤难有增量。煤炭行业将长期处于供应短缺时代，煤价将维持高位，行业盈利有望保持高水平。此外，安全高质将成为行业发展的主基调，优质煤企有望从中受益。 未来，本集团将秉持高质量增长原则，精细运营，稳健发展。本集团亦将紧抓市场机遇，发扬自身的核心竞争力，积极推进收购优质项目，以优秀的业绩回馈社会和股东。 最后，本人藉此机会谨代表董事会向广大股东、业务伙伴、管理团队及员工一直以来的忠诚奉献和不懈支持报以最诚挚的谢意。 主席兼执行董事 具文忠 二零二二年八月十八日 力量发展集团有限公司2022中期报告04 管理层讨论及分析 市场回顾 二零二二年上半年，国际环境严峻复杂，俄乌危机不断发酵升级，对全球经济发展带来巨大冲击。全球滞胀风险显着增大，国际金融市场大幅震荡。面对新一轮新冠疫情和经济下行压力，中国政府高效统筹疫情防控和经济社会发展，加强宏观调控，有效实施稳经济一揽子政策措施，中国经济在经受冲击后企稳回升、稳中 有进，主要经济指标保持增长。根据中国国家统计局（“中国国家统计局”）数据，二零二二年上半年中国国内 生产总值约为人民币56.3万亿元，同比增长约2.5%。全国规模以上工业企业实现营业收入约人民币65.4万亿元，同比增长约9.1%；全国规模以上工业企业实现利润总额约人民币42,702.2亿元，同比增长约1.0%。 二零二二年上半年，煤炭市场整体供应偏紧。由于两会及冬奥会能源储备需求，迭加二月气温偏低的影响，需求向好。俄乌冲突给全球能源市场带来巨震，煤炭进口减少，同时国内煤炭中长期交易价格限制明确后，市场煤价快速攀升，之后随着增产保供政策有力推进，煤价有所回落。供给端方面，上半年全国煤炭供给总量相对平稳，进口量明显受压。根据中国国家统计局数据，二零二二年上半年，中国规模以上工业原煤产量约为21.9亿吨，同比增长约11.0%；同期中国进口煤炭约1.2亿吨，同比下降17.5%。同期，需求端整体呈高位向好的趋势，下游电力生产需求保持高位。根据中国国家统计局数据，上半年全国发电量约为4.0万亿千瓦时，同比增长0.7%。 二零二二年上半年，煤价整体呈现“冲高后高位震荡”的走势，中枢较往年大幅上移。上半年煤价高位运行推动了行业整体效益增长，根据中国国家统计局数据，二零二二年上半年全国规模以上煤炭开采和洗选业企业实现主营业务收入约人民币33,698.0亿元，同比增长约39.4%；实现利润总额约人民币8,528.2亿元，同比增长约119.8%。 总括而言，二零二二年上半年，在国家政策的调整下，煤价冲高震荡，煤炭行业整体利润同比实现翻番，行业维持高景气度。 05力量发展集团有限公司2022中期报告 管理层讨论及分析 业务回顾 作为一家中国领先的综合煤炭企业，本集团业务贯通整个煤炭产业链，覆盖煤炭生产、洗选、装载、运输及贸易。 于报告期内，本集团科学把握市场行情，利用自有低硫、高质的品牌产品“力量2”继续加强对终端客户的开发力度。本集团不断丰富购销模式，继续开展港口平仓、场地交货、本地销售等多种购销模式，有效延伸了“力量2”在下游的影响力。二零二二年上半年，本集团超额完成了销售量和销售额的目标。截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团录得总收益约人民币3,010.0百万元，较去年同期增加31.7%。 于报告期内，煤炭政策调控频繁，煤价在震荡中高位运行，本集团严谨研判价格节点，按节点高价逐量出货，最大程度地赚取消售利润。上半年，本集团5,000大卡低硫环保动力煤的每吨平均售价约为人民币924元，同比上升约39.2%。 于报告期内，本集团继续实施精细化管理，在多个经营环节制定及完善各类制度，致力控制各项管理费用及成本。截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的毛利率约为69.6%，领跑行业。 综合上述的经营策略，本集团得以于上半年取得突破性的发展，为股东带来可观的利润回报。截至二零二二年六月三十日止六个月，本公司股东应占溢利达约人民币1,365.3百万元，同比增长约48.0%。本集团的利息、税项、折旧及摊销前盈利达约人民币2,008.3百万元，同比增长约48.8%。 此外，本集团始终将安全生产放在第一位，上半年无重大人身伤害事故发生。本集团旗下内蒙古大饭铺煤矿连续7年保持“A类矿井”荣誉，且自二零一四年起连续被中国煤炭工业协会评为“煤炭工业特级安全高效矿井”，今年4月被准格尔旗能源局评为“安全生产先进集体”。 本集团亦十分重视环保及可持续发展，大饭铺煤矿已顺利通过国家绿色矿山提升验收，继续保持国家级绿色矿山荣誉，充分体现了本集团在矿业可持续发展方面的综合实力。近年来，本集团在矿山复垦区成功创建集农产品种植、果酒生产、牲畜养殖为一体的生态产业链。在煤炭主营业务稳定增长的基础上，开发农牧业附属业务，为股东谋取更多的利润回报。 力量发展集团有限公司2022中期报告06 管理层讨论及分析 同时，本集团的宁夏煤矿并购项目已取得实质性的进展。于二零二二年一月二十七日及二零二二年六月三日，本集团之间接全资附属公司内蒙古准格尔旗力量煤业有限公司（“力量煤业”）相继与中国阳光投资集团有限公司及首钢集团有限公司订立协议，以分别收购宁夏阳光矿业有限公司（“宁夏阳光”）49%及51%的股权，从而开发及经营位于宁夏回族自治区的韦一煤矿和永安煤矿。于二零二二年六月二十七日，宁夏阳光100%的股权已完成变更至力量煤业名下，相关收购事项已经取得50%以上的股东书面批准，并获豁免召开股东大会。目前，有关该收购事项的通函正待香港联合交易所有限公司审核通过，目前预期将于二零二二年九月十五日或之前刊发。此次收购事项将使本集团得以开拓焦煤业务，突破单一煤矿及单一煤种经营的局限，是本集团长远发展战略的重要一环。 未来展望 展望二零二二年下半年，地缘政治、疫情演变仍是最主要的不确定因素，料将扰动全球经济增长。国际货币基金组织在二零二二年四月发布的《世界经济展望报告》报告预计，二零二二年全球经济增速将下降至3.6%。中国政府预计将保持稳健的宏观政策，保持对实体经济的支持力度，并激发内生动力，下半年中国经济增速有望稳步回升。 煤炭市场方面，供给侧改革去产能带来的煤炭行业供给紧张局面，在增产保供政策推动下，依然没有明显改善。供需错配，行业高景气或将长期维持。此外，行业预计持续注重煤矿安全与环保，着力行业高质量发展。在此背景下，优质煤炭企业在产量扩张、成本控制等有利因素的影响下，行业地位有望进一步提升，煤价高企将推动全年业绩高速发展。 展望二零二二年下半年，本集团将继续贯彻安全、效益、绿色环保并重的发展理念，深入实施精细化运营策略，以高标准、高质量的产品竞争优势，顺应市场形势，灵活调整销售节奏及策略，有效提升本集团的经营效益。 此外，本集团将继续推进战略并购，实现多元化业务发展。本集团将力争于二零二二年九月十五日或之前按照上市规则规定完成宁夏阳光收购事项的最后环节，将现有的运营优势复制到宁夏永安煤矿和韦一煤矿的运营中，以多煤种优化产品组合，扩张业务版图，进一步增加利润增长点，为社会和股东创造更大的价
