2024H1公司营收1.99亿元，同比增1.64%，归母净利润3948.25万元，同比降8.23%；扣非净利润3453.07万元，同比降3.98%。公司持续加大研发投入，积极寻找新药研发品种，维持2024-2026年盈利预测：归母净利润分别为1.12/1.24/1.36亿元，EPS为0.77/0.85/0.93元/股，对应PE为8.7/7.9/7.2倍，维持“买入”评级。
公司主力产品胞磷胆碱钠片营收1.61亿元，同比降1.51%；新品种塞来昔布胶囊、普瑞巴林口服溶液快速上量；老品种东方胃药胶囊、苯甲酸利扎曲普坦胶囊销量显著增长，同比分别增20.32%、46.07%。2024年3月公司取得磷酸奥司他韦胶囊注册证书并于4月上市，维格列汀片2023年取得注册证书，目前正在做生产准备。为满足生产需求，公司员工人数较2023年同期增长20.72%，职工薪酬增长20.53%，管理费用增加149.36万元。
多个新药研发项目已立项启动，包括富马酸伏诺拉生片、布洛芬缓释胶囊等，原研抗癌中药马甲子胶囊已启动临床试验，研发费用同比增197.61万元。子公司梓橦宫投资的心理专科医院项目内部装修接近尾声，计划年内试营业，公司认为国内心理治疗前景良好。募投项目方面，生产智能升级建设项目资金投入进度36.22%，预计2025年12月达可使用状态；营销网络建设项目资金投入进度64.31%，正在全国推进。
风险提示：市场情况变化风险、原材料价格波动风险、销售区域集中风险。
