公司2024年上半年业绩同比微增,主要受煤炭价格下滑影响。原煤产量和销量基本稳定,煤炭业务收入72亿元,同比下降2.1%。Q2业绩受煤价下滑拖累,归母净利润6.56亿元,同比下降2.75%。财务公司利润亏损约2亿元,但影响有限。未来资产注入可期,预计煤炭资产逐步装入,公司成长可期。下调盈利预测,预计2024年~2026年归母净利分别为30亿元、31亿元、32亿元,对应PE为7.9X、7.6X,7.3X,维持“买入”评级。风险提示:资产注入不及预期,煤炭价格大幅下跌,煤炭产销量下滑。