山鹰国际：2024年半年度报告

公司代码：600567公司简称：山鹰国际 山鹰国际控股股份公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人吴明武、主管会计工作负责人许云及会计机构负责人（会计主管人员）姚凌云声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 □适用√不适用 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 详见本报告第三节“管理层讨论与分析”中的“五、其他披露事项之（一）可能面对的风险” 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义4 第二节公司简介和主要财务指标4 第三节管理层讨论与分析6 第四节公司治理19 第五节环境与社会责任24 第六节重要事项32 第七节股份变动及股东情况40 第八节优先股相关情况43 第九节债券相关情况44 第十节财务报告51 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有文件正本及公告的原件。 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 泰盛实业 指 福建泰盛实业有限公司 公司、本公司、山鹰国际 指 山鹰国际控股股份公司 安徽山鹰 指 公司安徽马鞍山造纸基地 浙江山鹰 指 浙江山鹰纸业有限公司 华南山鹰 指 山鹰华南纸业有限公司 华中山鹰 指 山鹰华中纸业有限公司 广东山鹰 指 山鹰纸业（广东）有限公司 吉林山鹰 指 山鹰纸业（吉林）有限公司 宿州山鹰 指 山鹰纸业（宿州）有限公司 环宇国际 指 CycleLinkInternationalHoldingsLimited环宇集团国际控股有限公司 WPT 指 WastePaperTradeC.V.及子公司 北欧纸业 指 NordicPaperHoldingAB及子公司 凤凰纸业 指 PhoenixPaperWickliffeLLC 山鹰资本 指 上海山鹰私募基金管理有限公司 云印技术 指 云印技术(深圳)有限公司 云融 指 上海云融环保科技有限公司 云链 指 云链智塔（安徽）物联科技有限公司 爱拓环保 指 爱拓环保能源（浙江）有限公司 泸州一圣鸿 指 泸州市一圣鸿包装有限公司 青岛恒广泰 指 青岛恒广泰包装有限公司 苏州兴华 指 苏州兴华印刷科技有限公司 莆田祥恒 指 祥恒（莆田）包装有限公司 武汉祥恒 指 武汉祥恒包装有限公司 山鹰转债 指 山鹰国际控股股份公司2018年公开发行可转换公司债券 鹰19转债 指 山鹰国际控股股份公司2019年公开发行可转换公司债券 报告期 指 2024年1月1日至2024年06月30日 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 山鹰国际控股股份公司 公司的中文简称 山鹰国际 公司的外文名称 SHANYINGINTERNATIONALHOLDINGSCO.,LTD. 公司的外文名称缩写 SHANYINGINTERNATIONAL 公司的法定代表人 吴明武 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 严大林 黄烨 联系地址 上海市杨浦区安浦路645号滨江 国际6号楼 上海市杨浦区安浦路645号滨江 国际6号楼 电话 021-62376587 021-62376587 传真 021-62376799 021-62376799 电子信箱 stock@shanyingpaper.com stock@shanyingpaper.com 三、基本情况变更简介 公司注册地址 安徽省马鞍山市勤俭路3号 公司注册地址的历史变更情况 / 公司办公地址 上海市杨浦区安浦路645号滨江国际6号楼 公司办公地址的邮政编码 200082 公司网址 https://www.shanyingintl.com 电子信箱 stock@shanyingpaper.com 报告期内变更情况查询索引 无 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 无 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 山鹰国际 600567 山鹰纸业 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 营业收入 14,254,692,337.76 13,747,546,533.33 3.69 归属于上市公司股东的净利润 113,547,707.57 -271,092,225.50 141.89 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -108,126,041.43 -436,049,027.71 75.20 经营活动产生的现金流量净额 2,571,504,946.21 772,060,038.00 233.07 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 13,669,644,482.77 13,747,302,701.06 -0.56 总资产 54,840,941,983.68 54,739,587,206.10 0.19 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.03 -0.06 150.00 稀释每股收益（元／股） 0.04 -0.04 200.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -0.03 -0.10 70.00 加权平均净资产收益率（%） 0.82 -2.02 增加2.84个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -0.78 -3.24 增加2.46个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -503,343.54 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 247,963,528.33 主要是经营补助 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 101,193.16 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,085,421.88 其他符合非经常性损益定义的损益项目 17,755,806.16 减：所得税影响额 45,364,176.42 少数股东权益影响额（税后） 5,364,680.57 合计 221,673,749.00 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认 定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务及经营模式 山鹰国际是以绿色资源综合利用、工业及特种纸制造、包装产品定制、产业互联网等为一体 的国际化企业。公司致力于成为为客户创造长期价值的全球包装一体化解决方案服务商。 公司主营业务为箱板纸、瓦楞原纸、特种纸、纸板及纸制品包装的生产和销售以及国内外回收纤维贸易业务，主要产品为“山鹰牌”各类包装原纸、特种纸及纸板、纸箱等纸制品，被广泛应用于食品、饮料、家电、电子等消费品及工业品行业。公司凭借产业链一体化的优势，实现造纸、包装及回收纤维三项业务协同发展，并通过商业模式创新，发展产业互联网。 公司通过自建及并购不断完善国内区域布局，目前在安徽马鞍山、浙江嘉兴、福建漳州、湖北荆州、广东肇庆、吉林扶余建有六大造纸基地，现有落地产能约812万吨，位列中国第二；公司包装板块企业布局于沿江沿海经济发达地区，贴近行业头部客户聚集地，产业辐射江苏、浙江、安徽、福建、广东、湖北、山东、四川、天津、贵州等省市，年产量超过20亿平方米，位居中国第二。 公司国内造纸产能及包装企业布局如下图： 公司通过回收纤维资源获取、优势市场及高端纸种的部署推动国际战略布局，持续在美国、 英国、荷兰等回收纤维主要来源地开展贸易业务，在境外布局再生浆，保证上游原材料的优质供应。公司参股公司北欧纸业和控股子公司凤凰纸业归属于木浆系造纸细分领域。北欧纸业拥有高端特种浆纸产能合计50万吨，凤凰纸业多品类文化浆纸年产能达36万短吨。其主要产品为食品防油纸、特种牛皮纸、高强度纸袋纸及文化纸。通过产业链横向延伸，进一步提升和优化了公司现有产品结构，有效降低了国内包装纸波动带来的影响。 公司立足于本身纸业完整产业链运营实践，通过互联网的数字化技术，将山鹰自身积累的全 方位专业资源与多年行业深度理解向行业开放。公司打造的产业互联网平台云融、云链服务于国内再生纤维的回收及行业最优化运输业务，公司参股的云印技术秉承“数字创造价值，科技赋能纸业”的理念，通过数字化产品的“单厂提效，多厂协作”深度服务合作企业，打造行业“云工厂”矩阵。 报告期内，公司所从事的主要业务和经营模式未发生重大变化。公司主要产品图示如下： （二）行业情况说明 1、2024年上半年，外部环境错综复杂，国内结构调整持续深化给经济发展带来一定的挑战。随着宏观逆周期调控的有力支持，政策托底效果逐步显现，经济整体运行逐步平稳。 从宏观指标看，上半年我国国内生产总值61.7万亿元，同比增长5.0%，上半年GDP增速5%，基本达到年初制定的全年经济增长目标。 上半年社会消费品零售总额同比增长3.7%。居民消费价格（CPI）同比上涨0.1%，其中二季度上涨0.3%。但单6月数据显示，6月规模以上工业增加值从5月5.6%回落至5.3%，单月环比继续走弱；6月社零同比增速从5月的3.7%回落至2%，6月社零同比增速为2023年以来最低增速水平。社零增速不及工业增加值，也低于GDP增速，内需仍然是经济修复过程中偏弱的状态。 公司所属的造纸包装行业与国内宏观经济息息相关，上半年由于内需复苏缓慢，造纸行业整个板块的市场行情低于预期，开工率不足、毛利偏低等现象普遍存在。在面对国内需求不足的情况下，业内主要企业通过提升运营效率的方式来加快资金周转、降低经营成本以保障稳定的现金流和盈利能力。根据卓创资讯，2024年上半年瓦楞纸市场由于市场供大于求，且主原料废旧黄板纸价格超预期下跌，导致瓦楞纸市场呈现震荡下滑趋势。2024上半年瓦楞纸均价为2751元/吨，同比下跌7.87%。上半年箱板纸均价为3745元/吨，同比跌幅8.72%。而上半年瓦楞及箱板纸库存呈现先增后降的趋势，但进入5月后，纸厂库存压力开始缓解。 二十届三中全会上分析了今年的经济形势，强调：“坚定不移实现今年经济社会发展目 标”，随后政治局会议提出：“要以提振消费为重点，扩大国内需求”。下半年随着宏观经济的持续复苏，预计造纸和包装行业的景气度将呈现良好的回升