广合科技机构调研纪要

广合科技机构调研报告 调研日期:2024-08-23 2024-08-23 副总经理、董事会秘书曾杨清,证券事务代表陈炜亮,黄淑芳 2024-08-232024-08-23 广州广合科技股份有限公司会议室 网络会议 鹏扬基金 基金管理公司 - 信达澳亚 基金管理公司 - 宝盈基金 基金管理公司 - 一、公司2024年上半年经营情况: 2024年上半年,公司实现营业收入约170,558.35万元,同比增长45.50%,实现归属于上市公司股东的净利润31,938 .71万元,同比增长102.42%。 2024年第二季度,公司实现营业收入约92,122.60万元,环比增长17.45%,实现归属于上市公司股东净利润17,430.1 0万元,环比增长20.14%。驱动公司营收利润增长的主要因素还是通用服务器的迭代升级以及AI类产品需求增长。2024年上半年 ,公司EGS平台服务器产品出货占比继续提升,BHS和Turin平台以及交换机产品完成小批量出货,同时公司启动了PCIE6.0服务器PCB(Oak平台和Venice平台)样品的试制。全面参与客户UBB、I/O等AI产品的量产项目,报告期内公司加大了PCIe交换板和OAM板的开发力度,进一步提升高端产品占比。在产能建设方面,公司积极推动广州一厂HDI能力提升,以应对当前的BMC及加速卡的需求。同时为加大海外市场开拓力 度,满足海外客户全球供应链调整的需求,公司泰国生产基地建设按计划快速推进,预计明年一季度实现规模量产。二、产能建设情况: 在产能建设方面,公司重点推动泰国广合的建设,目前各项进度按计划推进,预计2025年一季度量产。广州一厂持续技改,打通瓶颈工序产能,提升工艺能力,同时推动HDI能力提升,以应对当前的BMC及加速卡、switch、光模块、存储等产品的需求。 三、公司泰国基地定位及产能情况: 为加大海外市场开拓力度,满足海外客户需求,泰国工厂产品定位依然是数据通讯产品,建成投产后将与广州工厂形成协同效应,一期工程设 计满产年销售约20亿元。 四、公司广州工厂二季度稼动率的情况: 广州工厂通过持续对关键工序进行技术改造,以达到提升工艺能力和瓶颈工序产能的目标,就二季度的稼动率持续保持在较高的水平。五、上半年原材料价格波动及对公司的影响: 受大宗商品价格上升影响,二季度部分材料价格有所上升,但目前对公司影响较小,公司会密切关注大宗商品价格的未来走势,并通过内部降本增效、优化产品结构等手段来降低原材料成本上升对经营的影响。同时公司也会密切上下游供应商、客户的沟通与协作,以降低原材料 价格波动对经营的影响。六、汇率波动对公司的影响: 公司上半年外销收入占比超过七成,汇率波动对公司经营影响较大,公司根据销售及外汇回款情况,参考汇率市场走势有进行滚动锁汇操作 ,尽可能平滑汇率波动对公司经营的影响。七、公司与客户的研发合作机制: 公司一方面基于芯片发展技术进行专项材料和技术的预研,另一方面根据客户需求组织技术团队进行定制化工艺及产品研发,并开展技术成 果的总结和转化,持续开展技术改造和升级,确保公司产品研发的迭代始终与客户产品迭代保持同步。同时根据客户要求进行新产品功能和性能的全方位验证,并对成熟产品的生产过程质量监控及可靠性监控提供能力支持,为高端印制线路板的产品品质提供技术保证。 注:调研过程中公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。