多利科技机构调研纪要

多利科技机构调研报告 调研日期:2024-08-23 滁州多利汽车科技股份有限公司专注于汽车冲压及焊接零部件和相关模具的开发、生产和销售,在国内乘用车、新能源汽车配套领域具有市场竞争优势 。公司是上汽大众和上汽通用一级供应商,具备较强的研发、生产制造能力和整体配套方案设计能力。公司主要客户包括上汽大众、上汽通用等知名整车制造商及蔚来汽车、理想汽车等知名新能源汽车制造商。公司主要产品为汽车冲压及焊接零部件和冲压模具,生产的汽车冲压零部件产品种类繁多,合计超过2,000种。 2024-08-23 董事、董事会秘书张叶平,证券事务代表何世荣 2024-08-23 特定对象调研,电话会议电话会议 民生证券 证券公司 - 东兴证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 博时基金 基金管理公司 - 贝莱德 其它 - 汇添富基金 基金管理公司 - 易方达基金 基金管理公司 - 方正富邦基金 基金管理公司 - 银河基金 基金管理公司 - 汇泉基金 基金管理公司 - 嘉合基金 基金管理公司 - 天风证券 证券公司 - 大成基金 基金管理公司 - 金信基金 基金管理公司 - 亚太财险 财险公司 - 幸福人寿 寿险公司 - 兴银理财 其它金融公司 - 长城财富保险资管 保险资产管理公司 - 中邮理财 其它金融公司 - 世纪证券 证券公司 - 上海涌津投资 投资公司 - 上海汐泰投资 投资公司 - 海通证券 证券公司 - 青骊投资 投资公司 - 上海人寿 其它 - 中兵投资 投资公司 - 复胜资产 资产管理公司 - 聚鸣投资 投资公司 - 循远资产 资产管理公司 - 明世伙伴 基金管理公司 - 西部证券 证券公司 - 华金证券 证券公司 - 首创证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 德邦证券 证券公司 - 华鑫证券 证券公司 - 一、公司2024年半年度经营业绩介绍 2024年上半年,受下游终端产品销量波动、资产折旧摊销增加等影响,公司实现营业收入15.33亿元,同比减少11.60%,其中冲压和一体化压铸零部件收入占营业收入的90.80%,冲压模具收入占营业收入的3.13%,其他业务收入占营业收入的6.07%。归属于上市公司股东的净利润2.19亿元,同比减少11.62%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.14亿元,同比减少9.56%,综合毛利率22.47%,同比下降2.24个百分点。 详细的2024年半年度经营业绩情况请参看公司披露的《2024年半年度报告》。二、投资者问答 公司就投资者在本次交流会中提出的问题进行了回复:1、请问公司2024年上半年营业收入、净利润同比减少的原因是什么? 2024年上半年,公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比略有下降,主要是因为受下游终端产品销量波动、资产折旧摊销增加等影响。 2、请问公司目前的排产情况如何,预计三四季度是否会有所改善? 从公司配套的主要客户终端销售数据来看,7、8月相关数据有所提升。同时,根据客户对下半年终端产销量的量纲预计,公司三、第四季度的订单排期比第二季度有所提升。主要客户零跑汽车、蔚来汽车新车型的上市销售也将为公司的收入带来增量。 3、请问公司目前主要的客户有哪些?新拓展客户的情况如何? 公司目前主要的客户包括特斯拉、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、上汽集团、上汽大众、上汽通用等整车制造商和新朋股份、上海同舟等汽车零部件制造商。2024年以来公司与部分潜在客户进行了对接沟通,后续如有进展情况公司将按照有关规则要求积极履行信息披 露义务。未来,公司将积极拓展新客户、新产品,持续完善客户结构,提高市场竞争力。4、请问公司目前的产能利用率情况如何? 公司发展过程中,先后在上海安亭、江苏昆山、安徽滁州、山东烟台、浙江宁波、湖南长沙、江苏常州、上海临港、江苏盐城、安徽六安和浙江金华进行了配套布点,良好的区域布局有利于及时获得主机厂反馈并快速响应客户需求,保证了交付的及时性以及产品质量的稳定性 。公司目前的产能能够满足现有客户和新客户的订单需求,公司主要子公司之间的产能也能根据客户的订单需求互相进行调配生产。目前公司冲压焊接业务的综合产能利用率在80%左右。公司根据客户和订单需求,布局一体化压铸业务,根据配套相关车型的上市时间,预计 公司一体化压铸业务在2025年、2026年逐步进入稳定量产。5、公司目前资产负债结构优异,请问公司2024年下半年是否有为扩产而进行的融资计划? 2024年6月末,公司货币资金余额4.42亿元,交易性金融资产余额3.81亿元(主要为闲置募集资金进行的现金管理),现金流充足 ,能够满足公司日常经营需要。未来,公司会根据经营、投资等需求确定是否安排融资计划。6、请问公司在上海临港的投资项目目前的投资进度如何? 公司于2024年5月9日披露了《关于子公司拟签署项目投资协议书暨对外投资的公告》,计划在上海临港新片区投资建设临港达亚汽 车零部件智能化制造基地项目,截至目前公司全资子公司上海达亚汽车配件有限公司已通过招拍挂方式获得本项目土地,并与出让方签订了 《上海市国有建设用地使用权出让合同》,项目正按投资计划正常进行。7、请问公司今明两年主要的资本支出有哪些? 公司的资本支出主要围绕募投项目和其他在建项目进行安排。募投项目包括常州多利汽车零部件有限公司汽车精密零部件及一体化底盘结构件项目和上海达亚汽车配件有限公司临港达亚汽车零部件智能化制造基地项目的生产建设,其他募投项目还有少量的资本支出;其他在 建项目主要为金华达亚汽车零部件有限公司投资建设项目。目前,金华达亚汽车零部件有限公司主要为零跑汽车配套,公司对其相关车型的配套价值量较高,进入量产阶段。 8、请问公司目前一体化压铸业务的产能布局情况如何?未来是否还有新建产能的计划? 公司主要围绕客户生产基地为中心进行配套布局,同时根据客户的订单需求进行一体化压铸业务的产能规划。公司目前主要在江苏盐城、安徽六安布局了四条一体化压铸生产线,截至2024年6月30日,上述四条产线已由在建工程转为固定资产。根据客户的订单需求,公 司在江苏常州金坛经济开发区布局一体化压铸业务生产线,目前该项目尚在建设之中,相关订单将在2025年逐步量产。公司未来将根据 客户的订单情况和拓展客户的进展情况确定是否需要新增产能。