南矿集团机构调研纪要

南矿集团机构调研报告 调研日期:2024-08-23 南昌矿机集团股份有限公司是一家专注于砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备研发、设计、生产、销售及后市场服务的公司。该公司在国内矿机装备制造行业处于领先地位,属于国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》中的“2高端装备制造产业”之“2.1智能制造装备产业”之“2.1.2重大成套设备制造”门类。近年来,公司致力于从传统装备制造企业向“装备制造+服务”企业升级,为客户提供全方位的服务解决方案,包括整机销售、配件供应、智能运维等,以帮助客户提高市场竞争力。公司的研发实力、技术创新能力和行业影响力突出,多项产品获得了江西省重点新产品证书,并获得了多个荣誉和奖项。公司的产品曾应用于多个国家重点建设工程和国内外大型工程建筑公司、大型建材公司、大型矿业公司以及大型跨国企业的供应链 。同时,公司是中国矿山机械标准化技术委员会的委员单位,参与制定了多项国家标准及行业标准,是国家级专精特新“小巨人”企业、江西省制造业单项冠军示范企业、江西省智能制造标杆企业,拥有博士后创新实践基地、博士科研创新中心、省级企业技术中心等科研基地。 2024-08-26 总裁、董事龚友良,董事、财务总监文劲松,证券事务代表张国石,IR 黎晨 2024-08-232024-08-23 价值在线(https://www.i 特定对象调研,线上 r-online.cn/)网络互动 中伦律师事务所 律师事务所 戴余芳 上海湘晨投资管理有限公司 - 李康 方正证券股份有限公司 证券公司 赵璐 西南证券股份有限公司 证券公司 杨云杰 财通证券股份有限公司 证券公司 张豪杰 国金证券股份有限公司 证券公司 李嘉伦 光大证券股份有限公司 证券公司 黄帅斌 上海开思私募基金管理有限公司 基金管理公司 王青云 深圳市乾图私募证券基金管理有限公司基金管理公司黄礼恒,张峰 国泰君安证券股份有限公司 证券公司 徐乔威 中国银河证券股份有限公司 证券公司 彭星嘉 华福证券有限责任公司 证券公司 卢大炜 浙商证券股份有限公司 证券公司 李羽佳 中信证券股份有限公司 证券公司 王浩宇 光大证券 证券公司 吴双 中邮证券有限责任公司 证券公司 虞洁攀 国联证券股份有限公司 证券公司 田伊依 中信建投证券股份有限公司 证券公司 赵宇达 东北证券股份有限公司 证券公司 凌展翔 中国国际金融股份有限公司 证券公司 郭威秀 华创证券有限责任公司 证券公司 陈宏洋 国盛证券研究所 证券研究所 何鲁丽 天治基金管理有限公司 基金管理公司 顾申尧 机械研究员张筱晗 - - 1、公司二季度营收出现下滑的主要原因是什么? 答:2024年上半年营收下降主要是大型集成类产品减少,此类主要是EPC项目及破碎筛分站产品,EPC类产品投入大,周期长,考虑到整体宏观经济形势,公司渐渐减少此类项目开发,造成本期此类收入大幅减少,整体收入下降。 2、今年上半年,公司出口收入中金属矿山业务所占的比例大致是多少? 答:今年上半年,公司在出口业务方面取得了积极进展,金属矿山业务占据了主导地位,反映了公司在金属矿山领域的市场竞争力与业务布局的成功。公司始终致力于在金属矿山领域深耕细作,通过提供高质量的产品与服务,赢得国际市场的广泛认可,为公司出口业务的稳健增长奠定了坚实基础。 3、公司上半年海外备件业务增长显著,请问从区域分布来看,哪些区域的贡献较为突出?此外,对于下半年,公司预期哪些区域将带来新的增长点? 答:公司上半年海外备件业务实现了快速增长,这一成就得益于多个区域市场的强劲表现。首先,非洲南部地区,特别是南非、津巴布韦等市场,因其丰富的矿产资源和活跃的矿业活动,对公司海外备件业务产生了显著贡献,成为重要的增长引擎。其次,中亚地区如乌兹别克斯坦 、哈萨克斯坦等新兴市场也展现出了巨大的潜力,随着这些国家基础设施建设和矿业开发的不断推进,对公司备件产品的需求日益增长。在南美与北美市场,公司针对特定客户群体的后市场服务,提供了高质量的产品和解决方案,赢得了客户的信赖与好评。对于下半年,公司重点关注非洲及中亚等区域,同时,公司也将密切关注其他新兴市场和发达市场的动态,灵活调整市场策略,积极寻找并抓住新的市场机遇。此外 ,公司还将加强海外仓的建设与管理,提升服务响应速度和服务质量,以更好地满足全球客户的需求。 4、公司在非洲区域主要涉及的矿种有哪些? 答:公司在非洲区域的业务布局广泛,涉及多个矿种,各区域因其独特的矿产资源禀赋而呈现出不同的特点。在南部非洲地区,公司主要与铬矿和锰矿两大矿种保持紧密的合作关系,这两种矿种在该区域占据主导地位,是公司在该区域业务的重要支柱。津巴布韦地区,公司则聚焦于锂矿资源的开发与服务,随着全球新能源产业的快速发展,锂矿作为关键原材料,其市场需求持续增长,公司在该领域拥有广阔的发展空间。赞比亚地区,作为世界知名的铜矿之国,公司以铜矿为主要服务对象,为当地铜矿开采企业提供全方位的支持与服务。公司凭借专业的技术实力和丰富的市场经验,在该区域赢得了良好的口碑与市场份额。此外,在西部非洲地区,公司也积极涉足各类有色金属矿种的开发与服务,为当地矿业企业的生产运营提供有力保障。 5、非洲矿山对于采购国产整机设备的意愿如何? 答:非洲矿山对于采购国产整机设备的意愿是积极且增长的。随着中国制造业的快速发展和国际影响力的不断提升,中国产品在全球范围内的认可度日益提高,非洲矿山市场也不例外。这得益于中国产品在性价比、技术实力以及售后服务等方面的综合优势,非洲矿山在设备采购方面,正逐渐将目光投向国产整机设备。具体而言,非洲矿山在寻求设备升级换代或新建项目时,会充分考虑采购国产整机设备。一方面 ,中国产品在增量市场的EPC项目中表现出色,凭借先进的技术和可靠的品质赢得了客户的信赖;另一方面,在存量市场的总计技改项目中,中国产品也展现出强大的竞争力和适应性,能够满足矿山企业的多样化需求。此外,广袤无垠的存量市场后市场板块,也为国产整机设备提供了广阔的应用空间和服务机会。 6、非洲市场的整机设备需求状况如何? 答:非洲市场的整机设备需求呈现出独特的特点与趋势。首先,该市场以中小型项目为主,这要求我们在市场布局和服务策略上需具备耐心与长期发展的理念。尽管非洲地区的项目开发效率相较于国内较低,但这也为我们提供了更多深耕细作、建立长期合作关系的机会。非洲拥有丰富的矿产资源,尤其是金、铜等矿产的品位远高于国内,这极大地降低了开采成本,使得相关项目在经济上更具吸引力。因此,非洲市场对于高效、可靠的整机设备需求持续增长,且潜力巨大。 7、在澳大利亚市场,公司的主要客户群体是哪些?是矿业服务公司的客户、直接矿山企业客户,还是代理商? 答:在澳大利亚市场,公司的主要客户群体聚焦于矿业运营服务企业。这一现象源于矿山运营模式的特定性,即矿山建成后,其运维管理通 常被业主方委托给专业的矿业服务公司负责。因此,公司在该市场与客户接触的过程中,多数情况下是与这些矿业服务公司进行合作。澳大 利亚市场的后市场服务领域对中资企业具有较强的依赖性,这为公司在该市场的业务拓展提供了良好的契机。公司凭借在破碎筛分工艺领域的深刻理解、设备的专业制造能力,以及覆盖后市场服务全产业链的综合优势,能够为客户提供更加全面、高效的服务解决方案。 8、请问公司在海外市场采取什么措施跟国际巨头竞争? 答:首先,在营销方面,公司加大了市场推广力度,通过参与国际知名展会等高端平台,不仅拓展了商机,还显著提升了企业品牌的国际知名度和影响力。这种高规格的市场曝光,为公司赢得了更多潜在客户的关注和信赖。其次,公司注重海外市场的网点布局与渠道建设。自2019年以来,公司已在全球多地设立了多家分子公司,形成了日益完善的国际销售网络。这些海外分支机构不仅拉近了公司与当地市场的距离,还为公司提供了更为便捷和高效的服务通道。第三,公司不断壮大驻外团队规模,以专业的团队和丰富的经验为客户提供全方位的服务支持。驻外人员的增加,不仅提升了公司在海外市场的响应速度和服务质量,还进一步巩固了公司在国际市场的竞争优势。此外,未来公司 还会进一步加强海外市场的配套设施建设,在海外驻点设立物流仓库等基础设施,能够更加快速地响应客户需求,提供及时、高效的物流解决方案。这会极大地提升了客户满意度和忠诚度。相较于国际巨头高昂的服务成本和产品成本,公司将凭借高效的运营模式、优质的本土化服务和较低的产品价格,为客户提供更具性价比的解决方案。 9、请问公司在澳大利亚的矿业服务项目盈利状况如何?使用公司的配件是否有助于进一步提升这些项目的盈利能力? 答:公司在澳大利亚的矿业服务项目展现出良好的盈利表现,其毛利率高于国内市场。这主要得益于澳大利亚矿业市场的独特环境、较高 的服务标准及公司对项目管理的精细运作。采用公司的配件能够进一步提升矿业服务项目的盈利能力。公司配件以其高品质、高性能和与设备的良好匹配性著称,能够显著提高设备运行的稳定性和效率,减少故障率和维修成本。因此,在澳大利亚的矿业服务项目中,使用公司配件不仅有助于提升服务质量,还能够直接转化为盈利能力的增强,平均提升幅度也相当可观。 10、请问关于墨脱水电站项目,公司有何了解或关注? 答:关于墨脱水电站项目,公司注意到该项目目前仍处于前期规划阶段,尚未正式立项。一旦立项,该项目预计为一项庞大的基础设施建设项目,其总投资额巨大,将对地区乃至国家的能源结构产生深远影响。至于发电量,据网上公开信息,该项目若建成,其发电量可能远超三峡水电站。公司将持续关注该项目的最新进展,并期待未来能够有机会将公司的产品服务于该项目的建设,为项目的顺利实施贡献力量。