南矿集团机构调研纪要

南矿集团机构调研报告 调研日期:2024-04-19 南昌矿机集团股份有限公司是一家专注于砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备研发、设计、生产、销售及后市场服务的公司。该公司在国内矿机装备制造行业处于领先地位,属于国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》中的“2高端装备制造产业”之“2.1智能制造装备产业”之“2.1.2重大成套设备制造”门类。近年来,公司致力于从传统装备制造企业向“装备制造+服务”企业升级,为客户提供全方位的服务解决方案,包括整机销售、配件供应、智能运维等,以帮助客户提高市场竞争力。公司的研发实力、技术创新能力和行业影响力突出,多项产品获得了江西省重点新产品证书,并获得了多个荣誉和奖项。公司的产品曾应用于多个国家重点建设工程和国内外大型工程建筑公司、大型建材公司、大型矿业公司以及大型跨国企业的供应链 。同时,公司是中国矿山机械标准化技术委员会的委员单位,参与制定了多项国家标准及行业标准,是国家级专精特新“小巨人”企业、江西省制造业单项冠军示范企业、江西省智能制造标杆企业,拥有博士后创新实践基地、博士科研创新中心、省级企业技术中心等科研基地。 2024-04-21 2024-04-19 董事、总裁龚友良,董事、副总裁、财务总监文劲松,董事会秘书缪韵,董 事会办公室张国石,黎晨 分析师会议,线上公司行政楼308 创富兆业 其它 吴赟宇 深圳盛浩源 - 张人亮 汇泉基金 基金管理公司 曾万平 兴业基金 基金管理公司 廖欢欢 长城基金 基金管理公司 付晓钦 上海丹羿投资 投资公司 宝玥娇 创金合信基金 基金管理公司 李龙峰 财通证券 证券公司 张豪杰 天治基金 基金管理公司 顾申尧 国泰君安 证券公司 欧阳蕤 泰康资产 保险资产管理公司 周昊 海富通基金 基金管理公司 瞿顾凯 君弘资产 资产管理公司 陈魏中 华鑫证券 证券公司 尤少炜 平安养老保险 寿险公司 李志磊 生命保险资管 保险资产管理公司 贾殿村 国海证券 证券公司 王宁 复星集团 其它 武文博 北京源阖投资 基金管理公司 刘春昊 东北证券 证券公司 凌展翔,刘俊奇 博时基金 基金管理公司 周小锋,刘斐,刘然 中信建投 证券公司 吕娟,赵宇达,胡俊捷,刘汉云,薛林立,何堤 国投证券 证券公司 高杨洋 东兴证券 证券公司 任天辉 德邦证券 证券公司 师浩云 杭州紫弘 - 李萌 中银证券 证券公司 曹鸿生 广发证券 证券公司 黄晓萍 北京陶朱资本 资产管理公司 肖洪彬 1、公司近年来营收和利润保持稳定发展,尤其在金属矿山和海外业务方面取得显著进展。能否分享一下2023年和2024年一季度在这两个领域的具体成绩? 答:2023年在面临经济下行和市场需求收窄的双重压力下,公司凭借在金属矿山领域的持续开拓和海外业务的不断拓展,实现了收入和 利润较为稳健的增长。在金属矿山方面,公司成功抓住市场机遇,通过技术创新和产品优化,赢得了客户的广泛认可。在海外业务方面,公司积极拓展国际市场,加强与国际合作伙伴的合作,实现了海外业务的较快增长。 根据公司2023年财务决算情况以及目前行业和市场实际情况,基于谨慎性原则,经公司研究分析,公司制定了稳健的发展规划。为了实现这一目标,公司将进一步优化组织架构,整合国内外资源,提升整体运营效率。同时,公司还将加大对海外市场的投资力度,特别是在非洲 、美洲、澳大利亚等地区的投资,以推动海外业务的进一步发展。在2024年一季度,公司各项业务运行良好,绝大部分板块如期完成了 业绩目标。随着组织架构的调整和资源的优化配置,公司将继续努力推动各项业务的发展,为股东创造更大的价值。 2、2023年公司海外业务实现了快速增长,能否分享一下公司在哪些区域或矿场取得了较大突破,以及2024年需要重点关注哪些矿区?同时,能否展望一下公司在寻找的项目上的情况? 答:2023年,公司海外业务虽未达到预期,但在南非、北美等市场仍取得了一定成绩。南非公司凭借良好的客户基础和发展惯性,实现了稳定的业绩贡献;北美市场则通过巩固老客户,实现了稳步增长。2024年,公司将重点关注中部非洲矿区,特别是赞比亚和津巴布韦 地区,同时将加强海外展示仓的建设,提升客户服务能力,并围绕出海的上市公司进行工程落地。公司也将加大在非洲、澳大利亚等地区市场的投资力度,通过参加矿业展、建设海外仓和再制造平台等方式,拓展市场份额。展望未来,公司将继续寻找具有潜力的矿山项目,并积极推动从主机制造业向制造加服务业的战略转型。随着募投项目的投产和产能的释放,公司将进一步提升海外仓的布局和服务能力,为客户提 供更全面的解决方案。 3、注意到公司早期便开始海外布局,建立了销售体系,但近年来因一些外部因素和组织架构调整等因素,海外业务进展有所放缓。请问目前公司在接触海外项目时,主要是针对当地矿业主还是与中资矿企合作出海?未来在客户渠道拓展上有何策略? 答:公司早期便开始进行了海外布局,建立了较为完善的销售体系。虽然近年来受到外部大环境的影响,海外业务进展有所放缓,但是公司始终未停止对海外市场的探索与布局。目前,公司在接触的海外项目,既有当地矿业项目,也有中资矿企在海外布局的出海项目。在客户渠道拓展上,公司将继续加大海外市场的宣传力度,提升品牌知名度。同时,公司将进一步优化组织架构,发挥各分子公司的力量,提升服务质量和效率。此外,公司还将加强与国际同行的合作与交流,学习借鉴先进经验,不断提升自身竞争力。展望未来,公司将继续深化海外业务布局,挖掘更多具有潜力的海外项目。通过不断提升产品质量和服务水平,公司将努力在海外市场取得更大的突破,为公司整体业绩的持续增 长贡献力量。 4、其他设备厂商通常通过绑定设备后续耗材供应来推动后市场服务放量,而公司似乎选择先制造配件以提高整机品牌知名度。请问这种战略选择的原因是什么?是基于设备配件和主机的绑定程度不够,还是看到了小客户市场的潜力? 答:公司选择以配件和后市场服务提高整机品牌知名度的战略,是基于对市场需求的深入理解和长期战略规划。虽然设备配件和主机存在一定的绑定关系,但公司通过优先发展配件业务和后市场服务,能够更快速地响应客户需求,提升服务质量和客户满意度。此外,公司也意识到传统的绑定耗材供应模式可能存在一些不足,如库存管理成本高、客户体验不佳等。因此,公司积极探索新的商业模式,通过建设海外仓 、提供精准的技术支持和售后服务等方式,打造主机加系统加后市场板块的服务模式,以更好地满足客户需求,提升市场竞争力。总的来说 ,公司的战略选择是基于对市场需求的深入洞察和长期发展规划的考虑,旨在通过提供优质的配件和服务,赢得更多客户的信任和支持,实现 持续稳健的发展。5、今年公司一季度的收入增速非常快,请问主要是哪些业务在贡献?另外,从一季度来看,公司的毛利率下滑了几个点,主要原因是什么? 答:公司今年一季度收入增速显著,主要得益于大型客户的多个大系统和项目的贡献。因这些项目的内部审核和报批流程较长,部分项目为去年年底结转,今年初完成投标并实现收入转化。关于公司毛利率下滑的问题,主要原因有两方面。首先,国央企客户的业务结构占比增加 ,这部分业务通常通过公开招投标模式获取,价格竞争激烈,导致利润率较低。其次,受砂石骨料市场投资回报率下降的影响,客户对设备采购的意愿也随之减少,进而影响公司的毛利润。尽管毛利下降,但公司客户业务结构的调整保证了业务的持续性,为后续增长提供了保障。公司将持续关注市场动态和客户需求,通过优化产品结构、提升服务质量等方式,努力保持稳定的盈利能力。 6、今年一季度机制砂价格有所提升,主要原因是什么? 答:公司关注到今年一季度机制砂价格有所提升,主要原因在于房地产行业逐步企稳以及基础设施建设力度加大,对砂石骨料的需求有所拉动。同时,砂石行业的集中度正在提高,央企、国企和地方平台公司逐渐进入市场,这也对价格产生了一定影响。目前砂石市场的供需矛盾尚未完全缓解,因此公司不会依赖机制砂石领域对设备的需求实现业务的增长。公司更关注后市场运维维保业务的发展,特别是在砂石骨料系统维保领域,公司具有明显的技术和市场优势,将积极拓展相关业务。未来,公司将密切关注市场动态,把握机遇,努力实现业务的稳健发展。 7、请简要介绍公司在海外市场接触到的项目体量以及客户满意程度,并分享一些有落地希望或正在对接的项目。 答:公司在海外市场已接触多个项目,客户对产品和服务表现出浓厚兴趣。目前,公司正计划在赞比亚、澳洲等地建设仓储基地,以满足客 户需求。这些基地不仅提供配件供应,更致力于提供全面的技术支持和售后服务,确保客户设备的稳定运行。公司人员已计划前往赞比亚和南非等地进行实地考察,并将在澳洲等地加速决策过程,以推动项目的快速落地。这些项目将进一步加强公司在海外市场的地位,并为客户提供更加便捷和高效的服务。公司坚信,通过持续的努力和创新,将能够不断提升客户满意度,赢得更多客户的信任和支持。同时,公司也将积极拓展新的市场领域,为全球客户提供更加优质的产品和服务。 8、目前公司对接的客户原本的后市场服务由谁负责?与原有供应商相比,公司如何体现优势? 答:目前公司对接的客户原本的后市场服务主要由传统的大型设备制造商或专业的后市场服务提供商负责。与他们相比,公司具有独特的优势。首先,随着公司募投项目逐步完成,公司拥有自己的配件生产基地,同时公司注重供应链管理、仓储物流配送以及技术支持。这使得 公司能够更加灵活高效地满足客户需求,降低运营成本。其次,公司建立了智能运维服务系统,通过充分利用5G加物联网技术,可以实现库存管理和客户数据的实时监控与回传。这不仅提高了运营效率,还能够及时了解现场运营状况,为客户提供更好的服务。最后,公司加大前端技术投入,培养全球化人才和技术支持人员,派遣到全球各个仓储点作为技术支撑,确保了公司在技术上的领先地位,能够为客户提供更加专业、高效的服务。综上所述,公司建立了从配件到服务较为完善的服务系统,在对接客户后市场服务方面具有显著优势。公司将继续努力提升服务质量,赢得更多客户的信任和支持。 9、能否举例说明,相较于其他品牌的备件,使用公司备件在节约能耗、提高效率以及维持生产天数方面有何优势?是否有具体的量化数据或典型项目案例可供分享? 答:公司在矿山设备备件供应领域具有丰富的经验和众多成功案例。以南非其中一个项目为例,公司针对该矿山的特定需求,通过优化备件 配方,成功提高了耐磨件的使用效能,相比其他品牌备件,效能提升了约三成。这一改进不仅延长了设备的使用寿命,还有效降低了能耗,提高了生产效率。该项目的成功实施得到了业主方的高度认可,并为公司赢得了良好的声誉。此外,公司还注重解决客户的前端痛点问题,通过提供综合解决方案,帮助客户实现更好的运营效果。公司不仅仅提供备件,更通过技术支持和优质服务,确保客户能够充分利用备件,发挥设备的最大性能。这种全面的服务策略,使得公司在国际市场上具有无可替代的优势。 10、备件的更换周期是多久?对于每天处理量达到1000吨的设备,其备件消耗量大致是多少? 答:不同矿物成分对磨矿介质的影响差异显著。一般而言,铜矿的备件更换周期相对较长,而铁矿则较短。特别是在处理含硅量较高的矿物时,备件的消耗速度可能会更快,公司曾遇到过最短一周就需要更换一次衬板的情况。为了应对这种挑战,公司不仅建立了完善的后端制造基地,还专注于研究新材料和新工艺,以延长备件的使用寿命并提高设备的运行效率。公司期望通过不断创新,能够减少客户的备件更换频 率,降低客户运营成本,并进一步增强客户对公司服务的依赖度。至于每天处理量达到1000吨的设备,其备件消耗量会因矿物成分、设备状态以及操作方式等多种因素而异。 11、请问关于国内金属矿山设备国产化的进展如何?国产设备的渗透率处于什么水平?未来的发展空间有多大? 答:近年来,公司在南芬铁矿、宝山铁矿取得了显著的进展,成功获得了几个大型订单。虽然从规格上看不算大,但其在细分行业中的影响力巨大。在南芬铁矿投产后,公司作为国产化的先行者,面临了国内