紫光国微机构调研纪要

紫光国微机构调研报告 调研日期:2024-08-23 紫光国芯微电子股份有限公司是紫光集团有限公司旗下的核心企业,是国内最大的集成电路设计上市公司之一。公司专注于智慧芯片的设计和制造,包括数字安全、智能计算、功率与电源管理、高可靠集成电路等领域。作为领先的芯片产品和解决方案提供商,公司的产品广泛应用于金融、电信、政务、汽车、工业互联、物联网等领域。公司以“用芯成就客户、共创智慧世界”为使命,以“智慧芯片领导者”为愿景,坚持“技术领先、全球发展、高效运营”三条路径,深耕“智慧网联、智慧工业、智慧金融、智慧城市、智慧生活、智慧交通”六大垂直领域,致力于构建智慧产业生态圈,赋能百行百业,共创智慧世界。 2024-08-26 2024-08-23 业绩说明会 董事长、董秘(代)马道杰,副董事长 、总裁谢文刚,董事陈杰,副总裁岳超,副总裁乔志城,财务总监杨秋 2024-08-23 平,董事会办公室主任罗永君,深圳市国微电子有限公司总裁李天池,唐山国芯晶源电子有限公司总经理徐建民 现场+线上会议,线场会议:北京市海淀 区知春路7号致真大厦新紫光集团科技产 ,业体验中心1-1会议室,线上会议:进门财经平台 兴业证券 证券公司 - 华安财保 保险资产管理公司 - 上海德汇集团 其它 - 上海鼎萨私募基金 - - 上海东方证券资管 资产管理公司 - 上海沣杨资产 资产管理公司 - 上海贵源投资 投资公司 - 上海嘉世私募基金 - - 上海健顺投资 投资公司 - 上海金锝私募基金 - - 上海泾溪投资 投资公司 - 上海利位投资 投资公司 - 恒远资本 资产管理公司 - 上海千翊投资 - - 上海泉上投资 基金管理公司 - 上海拾贝能信私募基金 基金管理公司 - 上海通尚投资 - - 上海行知创业 创业投资公司 - 上海于翼资产 资产管理公司 - 上海煜德投资 投资公司 - 上海元昊投资 投资公司 - 上海重阳投资 投资公司 - 上汽颀臻(上海)资产 资产管理公司 - 广发基金 基金管理公司 - 申港证券 证券公司 - 深圳荣升资产 资产管理公司 - 深圳三一资产 - - 东方马拉松投资 投资公司 - 景元天成投资 投资咨询公司 - 兴亿投资 投资公司 - 泽鑫毅德投资 投资公司 - 首创证券 证券公司 - 太平基金 基金管理公司 - 太平洋资管 保险资产管理公司 - 华夏基金 基金管理公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 天风(上海)证券 资产管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 万家基金 基金管理公司 - 武汉正煊资本 投资公司 - 物产中大集团 其它 - 西安瀑布资产 资产管理公司 - 西部证券 证券公司 - 湘财证券 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 西部利得基金 基金管理公司 - 兴全基金 基金管理公司 - 兴业基金 基金管理公司 - 兴业银行 股份制商业银行 - 亚太财产保险 财险公司 - 野村东方国际证券 证券公司 - 伊诺尔集团 - - 易方达基金 基金管理公司 - 银河基金 基金管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 英大基金 基金管理公司 - 安信基金 基金管理公司 - 永赢基金 基金管理公司 - 甬兴证券 证券公司 - 远信(珠海)私募基金 - - 粤佛私募基金 - - 长安汇通(深圳)投资 投资公司 - 长安基金 基金管理公司 - 长城财富资产 保险资产管理公司 - 长江证券 证券公司 - 长盛基金 基金管理公司 - 招商证券 证券公司 - 百川财富(北京)投资 投资公司 - 浙商国际金融 - - 浙商证券 证券公司 - 中国风险投资 投资公司 - 中国国际金融 证券公司 - 中国人保资产 保险资产管理公司 - 中国人寿保险(集团) 综合保险公司 - 中国人寿资管 保险资产管理公司 - 中国银河证券 证券公司 - 中航基金 基金管理公司 - 中航信托 信托公司 - 才誉资产 资产管理公司 - 中航证券 证券公司 - 中荷人寿保险 寿险公司 - 中信建投基金 基金管理公司 - 中信建投证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 中银国际证券 证券公司 - 中邮证券 证券公司 - 株式会社新韩银行 其它 - BARNHILLCAPITAL-- DymonAsiaCapital其它- 金泰银安投资投资公司- IGWTInvestment投资公司- PERSEVERANCEASSET-- 进门财经 其它 - 盛曦投资 投资公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 致顺投资 投资公司 - 本营国际 - - 博道基金 基金管理公司 - 常熟市天银机电 - - 创金合信基金 基金管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 大家资产 其它 - 德邦证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 东方财富证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 方正证券 证券公司 - 丰琰投资 投资公司 - 富国基金 基金管理公司 - 格林基金 基金管理公司 - 工银安盛人寿保险 寿险公司 - 光大永明人寿保险 寿险公司 - 光大证券 证券公司 - 广东冠达菁华私募基金 - - 广东莲花私募基金 - - 盘京投资 投资公司 - 广东润达私募基金 基金管理公司 - 广东正圆私募基金 基金管理公司 - 广发证券 证券公司 - 广西赢舟管理咨询 - - 广州市航长投资 投资公司 - 贵山私募基金 - - 国金基金 基金管理公司 - 国联基金 基金管理公司 - 国融证券 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 国泰君安国际 证券公司 - 海南泽兴私募基金 基金管理公司 - 杭州玖龙资产 资产管理公司 - 杭州正鑫私募基金 - - 昊泽致远(北京)投资 投资公司 - 合众资产 资产管理公司 - 恒越基金 基金管理公司 - 宏利基金 基金管理公司 - 民生证券 证券公司 - 泓德基金 基金管理公司 - 鸿运私募基金 - - 华福证券 证券公司 - 华富基金 基金管理公司 - 华杉瑞联基金 基金管理公司 - 华商基金 基金管理公司 - 华泰证券 证券公司 - 华泰资产 保险资产管理公司 - 华西证券 证券公司 - 汇丰晋信基金 基金管理公司 - 仁桥资产 资产管理公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 建信理财 其它金融公司 - 建银国际证券 证券公司 - 江苏第五公理投资 投资公司 - 江苏瑞华投资 投资公司 - 江苏天麒私募基金 - - 交银保险资产 资产管理公司 - 交银施罗德基金 基金管理公司 - 交银施罗德资产 - - 金鹰基金 基金管理公司 - 华夏未来 其它 - 开源证券 证券公司 - 凯基证券 证券公司 - 摩根士丹利基金 基金管理公司 - 摩根士丹利投资 投资公司 - 摩根士丹利亚洲有限公司 证券公司 - 南方基金 基金管理公司 - 宁波梅山保税港区信石投资 投资公司 - 宁波燕园世纪股权投资 基金管理公司 - 鹏华基金 基金管理公司 - 平安证券 证券公司 - 幸福人寿 寿险公司 - 浦银理财 其它金融公司 - 青岛金光紫金创业投资 创业投资公司 - 仁桥(北京)资产 资产管理公司 - 瑞信证券 证券公司 - 瑞银证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 陕西方德投资 投资公司 - 上海棒杰私募基金 基金管理公司 - 上海博笃投资 投资公司 - 上海道仁资产 资产管理公司 - 一、公司董事长马道杰先生致辞(概要) 在特种集成电路下游有效需求复苏不及预期,智能安全芯片业务市场竞争环境日益激烈的情况下,公司保持战略定力,保证科研力度,积极开拓潜在市场,优化产业布局,全面提升管理效能和运营效率,以应对产业波动,为未来发展蓄力。 二、公司董事陈杰先生致辞(概要) 紫光国微是新紫光集团高可靠芯片和汽车电子与智能芯片两大板块的核心公司,公司以特种集成电路、智能安全芯片两大主业为基础底座 ,开拓汽车电子等重点新赛道。 紫光国微核心产业公司深圳国微电子目前是特种芯片领域的行业龙头,在特种FPGA、特种存储器、AI智能芯片以及模拟领域均保持市场领先地位。今年上半年,尽管受行业等因素的影响,经营业绩有一定下滑,但研发工作仍在持续进行,并取得了新的技术和市场突破,新开发的 特种新型存储器已向用户供货;新研发的交换芯片已经开始批量供货,并累计完成十余个系列的研发工作;此外,在模拟产品领域,公司完 成了高性能射频时钟、多通道开关电源、高性能运算放大器、以太网PHY、大功率片上隔离电源的设计并流片成功,并推出了射频采样收发器、超高速射频ADC、超低噪声线性电源以及功率监控电路等产品。未来,新紫光集团将以深圳国微电子为高可靠业务平台,进一步做大、做强高可靠领域相关业务。 紫光国微另一核心产业公司紫光同芯在当下发展最为迅速且未来空间广阔的汽车电子等领域进行了全面布局。近期,紫光同芯重磅发布了国内首颗通过ASILD产品认证的R52+内核车规MCU—THA6系列产品,其中THA6206在产品安全性、可靠性、算力、实用性方面,全面对标国际大厂,目前已经有多家主机厂和Tier1正基于该芯片进行开发测试;高端旗舰级产品THA6412适应动力底盘域控场景需求,特 别是多合一电驱控制器、发动机、底盘域控、区域控制等应用。新紫光集团将全力支持紫光同芯在汽车电子领域的布局,积极协调全集团在该领域的诸多资源,助力紫光同芯的汽车电子业务发展。 整体而言,紫光国微处于高端研发的领域,新紫光集团凭借在半导体产业链布局、内外部资源协调等方面的绝对优势,对紫光国微的战略定位、业务发展,特别是新赛道的开辟以及新产品的研发等,都将提供大力度的支持。我相信,在特种行业全面智能化、数字化大背景下,以及我国汽车电子业务国产化要求的大浪潮中,紫光国微未来的业绩一定会有一个较好增长。 三、公司副董事长、总裁谢文刚先生介绍2024年上半年经营情况(概要)2024年上半年,半导体行业整体有所回暖,但各细分领域表现不一。公司特种集成电路业务仍面临下游有效需求放缓的压力,特种芯片 的出货量以及部分产品的价格都受到不同程度的影响。智能安全芯片业务出现了良好的发展势头,营收和净利润都实现了同比的提升。报告期内,公司实现营业收入28.73亿元,较上年同期下降23.18%;实现归属于上市公司股东的净利润7.38亿元,较上年同期下降47.04%。截至2024年6月30日,归属于上市公司股东的所有者权益118.16亿元,较上年末增加1.37%。今年第二季度 ,公司各项财务数据环比向好,营业收入环比提升51.87%,归属于上市公司股东的净利润环比提升40.47%,且经营性现金流较一季度有大幅改善。其中,智能芯片业务有较大提升,同时,特种业务自去年起的下滑趋势已有所收敛,出现向好信号。 今年上半年,公司在特种集成电路和智能安全芯片领域的产品研发、新产品推广方面均取得重要进展。同时,公司高度重视产业链的建设,全资子公司深圳国微电子在无锡高新区投资建设的高可靠芯片封装测试产线于今年6月顺利通线,该项目主要建设高质量可靠性标准塑料封装和陶瓷封装生产线,将进一步延伸公司特种集成电路产业链,提升供应链能力和保障水平。此外,公司全资子公司紫光同芯加大在汽车电子领域的布局,形成以信息安全和功能安全为基础,逐步覆盖周边配套产品的业务格局,公司新一代THA6系列MCU,是国内首颗通过ASIL D产品认证的ArmCortex-R52+内核MCU芯片,相关产品与解决方案已成功导入业内头部车企和知名Tier1厂商,未来将会为公司的业绩增长提供持续动能。 今年下半年,公司将继续立足公司战略,在新紫光集团的赋能支持下,不断增强核心业务能力,加快新兴市场、新兴业务开拓,努力完成全年业绩目标。同时,公司将继续全力推进股权激励、资本运作等项目的实施,争取交付令投资者满意的成绩,与投资者共享公司发展成果。 四、问答交流1、公