英伟达Melius对季度检查的评论Melius表示他们对本季

Melius表示，他们对本季度的检查结果感到惊喜，显示HopperGPU的销售情况良好，并且季度环比上升，不仅是在10月季度，还在1月季度。 他们的检查还表明，大客户对大型语言模型（LLMs）的训练依然强劲，尽管驱动推理（在生产中使用模型）的一些应用程序仍需启动。 例如，OpenAI的GPT-4.0语音模式、SoraAI以及微软的Copilot等企英伟达 ：Melius对季度检查的评论Melius表示，他们对本季度的检查结果感到惊喜，显示HopperGPU的销售情况良好，并且季度环比上升，不仅是在10月季度，还在1月季度。 他们的检查还表明，大客户对大型语言模型（LLMs）的训练依然强劲，尽管驱动推理（在生产中使用模型）的一些应用程序仍需启动。 例如，OpenAI的GPT-4.0语音模式、SoraAI以及微软的Copilot等企业应用程序的推广/采用都比我们预期的要慢一些。 然而，英伟达的H100和H200的销售似乎受益于Meta努力训练Llama4、OpenAI训练GPT-5以及其他资金充足的实验室的推动。 当训练需求强劲时，英伟达的产品就显得至关重要。” 阿里巴巴：增加香港主要上市地位8月28日（金融时报）摩根士丹利表示，阿里巴巴双重上市转换将成为股价催化剂。 在阿里巴巴宣布其自愿将香港交易所的次级上市地位转换为主要上市地位并将在8月28日生效后，摩根士丹利认为这一批准为南向通开辟了道路，并认为如果主要转换在9月4日之前完成，可能最早在9月9日被纳入。 这可能成为“即将到来的股价催化剂”，因为该公司估计，假设南向投资者持股比例为8%-17%，阿里巴巴将在一年内获得170亿至370亿美元的净流入。 然而，尽管有这一短期催化剂，该公司认为由新广告工具驱动的提成率稳定化和未来几个季度软件服务费的推出将是“更重要的推动因素，有助于股票重新评级”，并对阿里巴巴股票维持“持平”评级，目标价为90美元。MU/内存：瑞穗银行表示，DRAM市场或将迎来一个异常早的冬天，并预计即将到来的DRAM下 行周期将从2025年初开始。 瑞穗银行表示，他们认为DRAM制造商目前在2024年下半年面临着需求前景不明朗的情况，因为智能手机制造商和PC原始设备制造商（OEMs）由于库存水平严重膨胀和终端需求复苏不温不火，正在降低2024年下半年的DRAM订单预期。 瑞穗银行现在预计2024年下半年移动设备和PC的DRAM价格增速将放缓，但仍预计2025年 下半年传统数据中心的服务器DRAM需求将继续强劲，但认为价格上涨的势头将在第四季度减弱。 不过，他们仍然认为2025年的高带宽内存（HBM）市场将表现强劲——他们预计HopperGPU将带来上行空间，尽管他们预计BlackwellGPU的出货时间将推迟2-3个月，但 由于HopperGPU出货量的增加，HBM需求的影响将有限。Samsung/内存：在昨天的高盛韩国会议上进行了展示 我们来自Bernstein的朋友M.Chiang总结的主要要点：DRAM和NAND的平均销售价格（ASP）至少将在今年全年继续上升趋势；PC和移动设备的需求复苏较为平淡，而服务器需求依然强劲；除了智能手机外，库存水平普遍健康；HBM3E的认证进展顺利，符合强劲的预期； TSV产能和HBM收入比例目标符合高盛的预期；HBM技术路线图的决策可能很快出台； 内存资本支出同比持平，铸造厂同比下降，整体与高盛预期一致； 旗舰款GalaxyS24的同比增长强劲，但整体智能手机出货量可能同比持平；目标是继续在OLED显示屏市场中保持主导地位。 Amazon/云服务：中国实体转向亚马逊云及其竞争对手以获取高端美国芯片和人工智能路透社： 最近的公开招标文件显示，与国家相关的中国实体正在使用亚马逊（AMZN.O）或其竞争对手提供的云服务，以获取他们无法通过其他方式获得的先进美国芯片和人工智能能力。 美国政府在过去两年中限制了高端AI芯片向中国的出口，理由是需要限制中国军队的能力。 路透社对过去一年在公开的中国数据库中发布的50多份招标文件的审查显示，至少有11家中国实体寻求访问受限的美国技术或云服务。 其中有四家明确将亚马逊网络服务（AWS）列为云服务提供商，但它们通过中国的中介公司而不是直接从AWS获取这些服务。 其他新闻： GOOGL/生成式AI：据CNBC报道，PerplexityAI计划在第四季度开始投放广告，随着AI辅助搜索的普及。 生成式AI/中国：无论有没有芯片，中国的AI发展仍在推进–华尔街日报INFY：消息人士称，印度可能在反对声中撤销对Infosys的40亿美元税收要求–路透社 NVDA/液冷：光宝科技在GB200延迟的情况下，加快液冷解决方案和AI服务器电源供应的出货–DigiTimes PARA：SkydanceMedia指控派拉蒙违反协议条款–彭博社QCOM：Sequans将4G技术专利组合出售给高通–KRDDT：Reddit通过基于话题的广告与谷歌竞争，而不是利用你的数据–彭博社 Stripe：Stripe资金充裕，计划推出新的员工股票回购计划–TheInformation TSLA/AI/机器人：中国机器人制造商追赶特斯拉，提供类人工作者–路透社WDC/NAND/Kioxia：日本芯片制造商铠侠计划在10月上市，正值AI热潮–日经亚洲