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持续加大研发投入，积极推进技术创新

2024-08-25 邓承佯华安证券 Joker Chan

主要观点：

公司2024年上半年营业收入6.11亿元，同比下降5.69%；归母净利润2.31亿元，同比下降9.84%。
公司持续投入研发，新增8项关键技术（包括IC设计技术、测试技术等）均已在新产品中应用，上半年推出新品60余款。
公司加强研发布局，成立上海研发中心，明确“五位一体”研发战略，并与多所高校合作开展前沿技术研究。
产品体系加快迭代升级，拓展射频高速系统、电机控制系统等新产品，优化产品布局。

投资建议：

调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为6.23亿元/7.93亿元/9.55亿元，对应增速为2.1%/27.2%/20.4%。
对应PE分别为14.72倍、11.57倍、9.62倍，维持“买入”评级。

风险提示：

下游需求低于预期，研发不及预期，产能释放不及预期。

持续加大研发投入，积极推进技术创新

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