2024Q2业绩快速增长，各项业务均获多家客户订单

公司2024年半年度业绩表现亮眼，营收和净利润均实现高速增长。1-6月营业收入44.18亿元（同比+75.48%），归母净利润7.69亿元（同比+47.19%）；Q2单季营收24.53亿元（同比+65.94%），归母净利润4.36亿元（同比+44.80%）。然而，由于销售规模扩张及质保金调入，毛利率和净利率分别下滑2.83pct和2.27pct。

研发投入显著提升，助力订单增长。上半年研发投入1.78亿元（同比+37.01%），推动新签订单62.85亿元（同比+8.74%），在手订单达143.41亿元（同比+41.11%）。产品创新获客户认可，包括光伏设备（超高速多主栅串焊机、0BB串焊机）、储能模组（中车株洲所等客户订单）及半导体设备（键合机、AOI检测设备，富满微电子等客户订单）。

行业背景：光伏设备阶段性产能过剩，需求放缓；储能市场由电力储能驱动（上半年同比+48.5%）；半导体封装国产替代空间大（无锡新洁能等客户订单）。

投资建议：公司凭借研发优势持续产品创新，光伏市占率领先，在手订单充足。预计2024-2026年归母净利润分别为18.27、23.44、28.21亿元（EPS 5.81、7.45、8.97元，PE 5.7、4.5、3.7倍），维持“买入”评级。

风险提示：技术、存货跌价、应收账款及行业风险。