爱玛科技2024年Q2单季度收入增速环比Q1改善明显,主要得益于上年同期收入基数较低、产品持续升级ASP提升以及国检影响减弱。Q2单季度实现收入56.4亿元,YoY+18.1%;归母净利润4.7亿元,YoY+12.1%。产品结构持续优化,Q2毛利率为17.6%,同比+2.3pct。费用率提升,Q2归母净利率为8.3%,同比-0.4pct,主要由于营销宣传、研发投入增加及股份支付费用。Q2经营活动现金流量净额为4.8亿元,同比+22.3亿元,主要受结算周期影响。展望后续,公司下半年收入基数仍较低,收入有望维持较快增长,行业集中度提升将利好头部企业爱玛科技。预计公司2024~2026年EPS分别为2.42/2.81/3.16元,目标价36.30元,维持买入-A评级。风险提示包括行业竞争加剧和宏观环境波动。