中州国际证券港股晨报

2024年8月23日星期五 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 17,641 1.4% 3.5% H股指數 6,224 1.3% 7.9% 中國股市 上海綜合指數 2,849 -0.3% -4.2% 深證成份指數 8,162 -0.8% -14.3% 滬深300指數 3,313 -0.3% -3.4% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 135,173 -0.9% 0.7% 亞洲股市 日經指數 38,211 0.7% 14.2% 韓國綜合指數 2,708 0.2% 2.0% 富時新加坡指數 3,374 0.0% 4.1% 歐美股市 道鐘斯工業指數 40,713 -0.4% 8.0% 標普500指數 5,571 -0.9% 16.8% 納斯達克指數 17,619 -1.7% 17.4% 英國富時100指數 8,288 0.1% 7.2% 德國DAX指數 18,493 0.2% 10.4% 法國CAC40指數 7,524 0.0% -0.3% 恒生指數成份股表現排名 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Aug-23 Oct-23 Dec-23 Feb-24 Apr-24 Jun-24 0.0 Aug-24 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 小米集团-W(1810) 19.10 9.0% 22.4% 友邦保险(1299) 54.45 5.9% -18.4% 东方海外国际(0316) 114.80 5.6% 6.5% 表現最差前三 石药集团(1093) 4.86 -14.4% -31.7% 药明生物(2269) 10.40 -8.5% -64.9% 7,000 龙湖集团(0960) 8.53 -5.3% -30.1% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港金鐘夏愨道18號海富中心一座13樓1304室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數974.18.90.88 H股指數444.88.00.80 科技指數302.721.42.24 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Aug-23 Nov-23 Feb-24 May-24 0.0 Aug-24 市場判斷 恆指近日反覆回升至近17,600點水平；中國5月17日出台刺激樓市政策，包括幫助企業去庫存、設立3000億元人民幣保障性住房再貸款、取消全國層面貸款利率政策下限、下調個人住房公積金貸款利率0.25個百份點、下調首付金額至15%等；中國8月維持5年期以上LPR至3.85%，維持1年期LPR至3.35%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲7月宣佈維持利率5.25%-5.50%不變，鮑威爾指9月減息可能是一個選項；日本央行7月31日宣佈加息0.15%,至0.25%；英倫銀行8月1日宣佈減息0.25%，至5.00%；美國7月CPI同比2.9%，低於預期的3.0%；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開107點或0.61%，報17,468點，隨即升幅反覆擴大，最多升約146點，其後升幅 收窄，最終恆指半日報17,461點，升70點或0.40%；午後升幅擴大，最終恆指全日收17,641 點，升250點，或1.44%，大市成交974億港元。 國企指數前收報6,224點，升82點或1.34%。恆生科技指數前收報3,508點，升74點或 2.16%。 即月期指前收報17,662點，高水21點。 A股，上證收報2,849點，跌8點或0.27%;深成指收報8,162點，跌68點或0.82%。 外圍市況 美國8月製造業PMI48.0，低於預期的49.5，8月服務業PMI55.2，高於預期的54.0，7月成品房銷售3.95百萬，高於預期的3.94百萬，美元指數升至近101.3，美國十年期國債收 益率升至近3.862%，美股周四下跌，道瓊斯工業平均指數收40,713點，跌178點或0.43%; 標普500指數報5,571點，跌50點或0.89%;納斯達克指數報17,619點，跌300點或 1.67%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 18.22 1.45 6.89 18.23 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 63.98 1.56 10.60 64.00 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.49 0.58 -6.64 3.50 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.56 0.48 4.15 12.51 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 376.30 0.40 17.56 375.91 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 482.00 -0.84 4.10 494.11 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 41.76 0.38 8.19 41.74 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 219.00 -0.27 21.46 219.93 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1807.00 -0.03 20.47 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.66 -1.55 4.39 6.68 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 市場憧憬美國聯儲局9月啟動減息，國際油價周四回升逾1%，結束連跌4天走勢。 紐約期油收市升1.08美元或1.5%，報73.01美元。倫敦布蘭特期油收市升1.17美元或 1.54%，報77.22美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.71 4.31 32.34 56.59 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 74.75 45.14 65.60 58.76 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 66.80 41.96 59.19 74.57 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 28.60 43.65 -34.48 -42.41 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 54.45 74.19 -26.60 -11.23 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 20.25 8.64 134.42 149.79 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.86 7.95 -1.08 -3.55 1929.HK 周大福 2022年9月20日 6.69 13.16 -49.16 -44.17 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 81.65 85.59 -4.60 7.83 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1807.00 1339.00 34.95 50.32 平均 21.06 29.65 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 224.53 171.52 30.90 -0.81 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 415.55 311.06 33.59 1.88 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 163.80 132.28 23.83 -7.88 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 123.74 43.51 184.41 152.70 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 210.66 246.53 -14.55 -46.26 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 954.17 521.68 82.90 51.19 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 578.72 503.61 14.91 -16.80 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 75.58 52.32 44.44 12.73 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 468.82 388.76 20.59 -11.12 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 162.34 80.51 101.64 69.93 平均 52.27 20.56 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年8月19日評級：未評級 中國交通建設(1800.HK) 中國交通建設截於2024年6月30日第二季度營業數據，新簽合同4,536億元人民幣，2024 年首六個月新簽合同金額9,609億元人民幣，按年增8.37%，其中基建建設業務新簽8,634 億元人民幣，按年增9.39%，基建設計業務新簽327億元，按年增21.91%，疏浚業務新簽597億元，按年跌4.11%，其他業務則新簽51.5億，按年跌38.71%。整體新簽合同金額穩建上升。 中國交通建設截於2023年12月31日全年業績，營業收入為7,556億元人民幣，按年增5.1%，毛利為942億元人民幣，按年增12.9%，毛利率為12.5%，按年提升0.9個百份點，營業利潤390億，按年增14.6%，股東應佔利潤為247億元，按年增22.3%，每股基本盈利為1.45元人民幣，按年增26.1%，整體財務表現良好。 集團2023年全年新簽合同額為15,423億元人民幣，按年增13.7%，其中基建建設業務新簽 13,671億元人民幣，按年增14.0%，基建設計業務新簽549億元，按年增2.0%，疏浚業務新簽1,067億元，按年增11.8%，其他業務則新簽136億，按年增43.5%。 以股價4.85港元來算，在港上市市值約214億港元，TTM市盈率約為2.97倍，近10年平 均TTM市盈率為3.38倍，目前低於近10年平均，亦處於低位附近。集團2023年全年派發 股息每股人民幣0.29256元，相等於港元約0.32261港元，目前股息收益率約為6.61%，近 10年平均股息收益率為4.66%。估值及股息收益率亦顯示較以往為吸引。 已通過上市聆訊的待招股股份 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 8月 9月 23 26 27 28 29 30 2 3 4 5 6 9 10 11 12 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 打新策略 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 名稱 行業 保薦人 腦動極光醫療 科技 醫療服