股指期货日报：市场驱动不足，股指震荡走低

核心观点

• 政策监管加强：中证协拟修改《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，要求网下机构投资者设置首发证券风险绩效考核指标，对报价客观性和审慎性进行回溯验证，并建立绩效薪酬递延支付或回退机制。
• 海外经济数据：美国8月制造业PMI初值为48，大幅低于预期；初请失业金人数为23.2万人，略高于预期。
• 市场表现：A股三大指数震荡走低，上证综指跌0.27%；行业方面，银行、公用事业等板块收涨，美容护理、传媒等板块跌幅超2%；市场成交维持低位，沪深两市成交金额为5492亿元；美股三大股指全线收跌。
• 期货市场：IM基差延续修复，其余三大期指贴水小幅加深，期指活跃度、持仓量均增加。

策略建议

• 单边策略：IH2412买入套保。
• 套利策略：IM合约的套利策略逐步收敛，可逐步离场。

风险提示

• 国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

要闻

• 中国1-7月对外非金融类直接投资同比增长16.2%，其中“一带一路”国家投资同比增长7.7%。
• 7月份全社会用电量同比增长5.7%，1-7月累计同比增长7.7%。
• 汽车报废更新政策带动报废汽车回收量迅猛增长，1-7月全国报废汽车回收量同比增长37.4%。
• 日本、欧元区、德国、法国8月制造业PMI均低于预期，显示欧洲经济复苏面临挑战。

图表与表格

• 包含美元指数、美国国债收益率、人民币汇率等宏观经济图表。
• 包含A股行业日度涨跌幅、沪深两市成交金额、两融余额等现货市场跟踪图表。
• 包含股指期货日度表现、持仓量和成交量、基差、跨期价差等股指期货跟踪图表。