北交所信息更新：热交换器数字化生产项目达产有望缔造新增长，2024H1境内收入高增87%

营收与利润情况

• 2024H1营收：1.75亿元，同比增长2.53%。
• 归母净利润：4748万元，同比增长0.73%。
• 扣非归母净利润：4673万元，同比增长4.85%。
• 2024Q2营收：0.89亿元，同比增长8.37%。
• 2024Q2归母净利润：2438万元。

主营业务表现

• 冷凝器：创收16436万元，同比增长0.64%，毛利率为40.00%，同比提升1.94个百分点。
• 油冷器：创收323万元，同比增长12.57%，毛利率为49.54%，同比提升1.05个百分点。
• 散热器：创收12.9万元，同比增长251.47%，毛利率为65%。

市场开拓与产品拓展

• 境内销售收入：提升87%至4952万元，占比升至近30%。
• 新产品：上半年散热器产品同比增长251.47%，显示公司在新产品领域的强劲增长。

技术研发与创新

• 专利数量：截至2024年6月30日，公司拥有63项专利（上半年新增9项）。
• 合作研发：与哈尔滨工业大学等高校开展合作研发项目。
• 技术改造：持续进行产品改进和生产工艺优化，提高整体生产效率和降低成本。
• 苏州工厂：投资苏州项目旨在拓展产品线并降低货运成本，同时吸引高端人才，加速创新驱动战略的实施。

未来展望

• 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别为1.10/1.36/1.64亿元，对应EPS分别为0.93/1.15/1.38元/股。
• 估值：当前股价对应的PE分别为10.2/8.2/6.8倍。
• 评级：维持公司“买入”评级。

风险提示

• 原材料价格上涨的风险。
• 汇率变动的风险。
• 市场竞争风险。