8月汽车出口整体微调，新能源车因部分地区加税而面临挑战

我国汽车出口整体小幅下降，新能源车出口相对稳健。我国汽车出口数量在经历6月的下跌后，在7月仍保持稳定，没有大幅变化。根据中汽协消息，我国2024年6月汽车出口数量为48.5万辆，7月汽车出口数量降至46.9万辆，环比下降3.2%，同比增长22.4%。2024年以来，我国汽车出口虽然略有波动，但整体呈增长态势，其主要动力源自中国汽车的国际竞争力提升、本土车企的海外扩张以及俄乌冲突背景下的中国汽车对俄罗斯汽车的替代效应。同时，中国完备的产业链配套和庞大的内需市场也奠定了中国汽车行业的规模化优势，形成中国汽车行业国际竞争力的坚实基础。 新能源汽车方面，2024年7月新能源汽车出口总量约为10.3万辆，环比增长20.6%，同比增长2.2%，在我国汽车出口总量中占比22.0%。2024年6月，因外国政策干扰，中国各新能源车企的出口量均有一定程度的下滑；2024年7月，新能源汽车出口迎来反弹，再次坚定了中国新能源车企的出口信心，长期来看新能源汽车出口市场仍然向好，前景光明。 加税影响渐显，巴西市场表现不振，欧盟临时关税打击显著。从海外细分市场来看，2024年7月，我国汽车出口金额前十位的国家依次为：俄罗斯151.8亿元，美国131.0亿元，比利时54.9亿元，阿拉伯联合酋长国53.2亿元，德国42.2亿元，韩国39.3亿元，澳大利亚36.0亿元，日本35.2亿元，英国33.5亿元，沙特阿拉伯29.7亿元。受俄乌冲突影响，俄罗斯受到欧美贸易制裁，对中国汽车需求量一路走高，占据首位；而如果俄乌冲突无法在近期结束，那么这种需求将会继续稳定增长，成为中国汽车出口的稳定客户。 此外，值得注意的是，近三个月以来，我国对巴西的汽车出口金额逐月下跌，2024年7月，巴西已经跌出出口金额前十名，这种变化有概率是因为巴西对中国汽车提升关税，且已经落地，削弱了中国厂商的进口。7月11日，欧盟对中国新能源汽车的临时关税正式生效，中国新能源汽车在欧盟销量应声下跌45%，上汽集团正为关税进一步向欧盟抗辩，但形势仍不甚明朗。 图表1：2023-2024年7月我国电动车出口数量和出口金额 动力及其他电池出口有所回落，锂电整体出口金额逆势增长。2024年1-6月，我国动力电池出口量大幅上涨，进入7月后，市场热情得到了一定降温，我国动力及其他电池出口量环比下降。2024年7月，我国动力和其他电池合计出口15.6GWh，环比下降15.5%，同比增长28.9%，合计出口占当月销量18.0%。其中，动力电池出口量为9.6GWh，环比下降27.2%，同比下降13.1%，占总出口量的61.5%，和上月相比，占比下降10.0%；其他电池出口量为6.0GWh，环比增长13.9%，同比增长471.6%，占总出口量的38.5%。 锂电整体方面，2024年7月我国锂电出口数量小幅下滑，但受益于电池价格提升，出口金额不降反增。2024年6月，我国锂电池出口数量为3.4亿个，环比增长7.4%，7月迎来小幅回落，出口数量为3.3亿个，环比下降4.8%，同比下降0.3%；2024年7月锂电池出口金额约381亿元，环比增长4.9%，同比增长6.1%。2024年7月，锂电池价格迎来了半年来的最高点，但放眼未来，中国锂电池出海仍然面临诸多挑战。2022年9月，美国出台IRA法案，其中的FEOC政策便直接限制和排斥了我国电池企业在美国的生产和销售。 此外，欧盟《新电池法》中的碳足迹声明已于2024年7月正式生效，其要求出口到欧洲的大部分电池，都必须提供碳足迹声明和标签，而中国电池企业在全生命周期碳足迹方面的积累薄弱，既缺少足够成熟的数字化工具，又面临着标准数据库不统一、国际互认机制未建立等困难，这使得2024年7月及之后向欧盟出口锂电池的难度显著提高。 图表2：2023-2024年7月我国锂电出口数量（万个） 行业龙头比亚迪稳居出口榜首，特斯拉出口涨势明显。2024年6月，各大新能源车企的出口均略显疲态；进入7月后，各大车企积极调整出口策略，迎来了新的一波出口增长。2024年7月，比亚迪以超3万辆的出口量稳居榜首，值得注意的是，特斯拉中国以近2.8万辆占据第二，较6月出口量增长约1.5倍，涨势强劲；出口量排名三到五位的车企分别是极星汽车约0.7万辆，上汽乘用车0.4万辆和奇瑞汽车0.3万辆。从自主品牌出口的海外市场零售数据监控看，A0级电动车出口占比一度达到近50%，是新能源出海的绝对主力，上汽等自主品牌小型电动车因在欧洲市场成长过于迅猛，受到了欧盟有针对性的加税措施，这也从另一个侧面体现了中国新能源汽车在全球市场中所具有的竞争优势，也反映了新能源出海途中所面临的地方保护主义。 投资建议：欧盟锂电池市场进入壁垒提高，美国频繁挥舞“关税大棒”，将切实影响中国新能源及锂电企业在欧美市场的发展，加剧了行业整体出海面临的要求与挑战。故此，建议密切关注相关政策的后续发展以及我国企业的面对情况；可着眼于走向中东、南美等新兴市场的优质企业。 风险提示：市场需求不及预期、海外市场需求波动、地缘政治因素影响、供应链风险、政策变动风险等。