全球风险监控周报：欧美金融压力和政策不确定性波动加大

全球宏观风险

• 经济和政策不确定性风险：欧洲、新兴市场、美国经济意外指数下降，日本经济意外指数上升。英国每日经济政策不确定性指数震荡幅度加大。
• 流动性风险：美联储和欧洲央行缩表减缓，美国银行业存款净流出，OFR金融压力指数冲高后回落。
• 地缘政治风险：地缘政治风险指数上升。

全球市场风险监控

• 权益市场：全球股票市场30日滚动波动率多数上升，日经225指数波动率涨幅领先。全球股票市场10日滚动波动率多数下降，巴西IBOVESPA指数、中国创业板综指波动率跌幅居前。
• 债券市场：美债长端收益率下行，美国高收益债信用利差上升。多数国家10Y国债收益率波动率下降，英国10Y国债收益率波动率跌幅居前。
• 商品市场：商品价格波动率分化，一揽子原油价格波动率涨幅居前。金铜比价震荡上升，金油比价下降，金银比价下降。黄金的避险需求震荡上升。
• 外汇市场：全球主要货币汇率波动率多数上升，美元兑港币、美元兑欧元波动率涨幅居前。

跨市场比较

• 法国10Y国债收益率30日波动率涨幅领先。
• 全球大类资产相关性矩阵显示，美元指数与多数商品负相关性增强。

风险提示

• 全球央行货币政策超预期。
• 风险指标选择具有局限性。