香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年8月19日 中移动(941)目标价:82 中移动盈利增长稳健，股息率仍吸引。中移动上半年营业收入达5467亿元人民币(下同)，同比增长3.0%，归母净利润为802亿元，同比增长5.3%。「第二曲线」数字化转型收入达到1,471亿元，同比增长11.0%，占通信服务收入比达到31.7%，较上年同期提升2.4个百分点。2024年中期派息每股2.60港元，同比增长7.0%。目前中移动2025年预测股息率为7.54%，仍然吸引。 止蚀价:66 8月16日8月15日8月14日 大市成交(百万元) 101,400 87,900 68,000 上升股份 898 765 562 下跌股份 597 681 908 恒生指数17,43017,10917,113 变动+321-4-61 恒生指数技术指标 10天平均线17,014 50天平均线17,612 250天平均线17,295 14天RSI53.54 腾讯(700)目标价:450 腾讯第二季度非国际财务报告准则净利润增53%至573亿人民币，远胜预期。增值服务业务收入同比增长6%，胜预期。网络广告业务收入同比增长19%，胜预期。得益于收入结构向高利润率的业务倾斜以及成本管控，毛利率料提升至53.3%(2Q23:47.48%;1Q24:52.6%)。腾讯的国内游戏业务在下半年料有所复苏，受惠于《地下城与勇士手游》的推出。 止蚀价:329 第一阻力位17,600 第一支持位17,200 国企指数技术指标 10天平均线5,992 50天平均线6,254 250天平均线6,005 14天RSI53.36 第一阻力位6,400 第一支持位6,000 阿里巴巴(9988)目标价:89 阿里巴巴季度营收2432.36亿元人民币(下同)，同比增长4%，不及预期，但经调整纯利按年跌幅少于预期。阿里巴巴集团首席财务官预计，集团除电商核心业务之外的大部分业务，将会在1-2年内陆续实现盈亏平衡，并逐渐开始贡献规模化的盈利能力。另外，阿里正在寻求香港主要上市转换，集团将于8月22日召开股东大会作出提案，如果获批准，预计于2024年8月底可以完成，并预期之后最终可以实现接入港股通。整体而言，是次财报收入低于预期，但管理层表示，预计在未来几个季度中CMR的增速会逐渐匹配GMV的增速，给予了市场信心。 止蚀价:72.5 大市点评 今周市场焦点转向美联储主席鲍威尔在Jacksonhole央行会议上的讲话以及美联储会议纪要。而本次的央行会议主题为「重新评估货币政策的有效性和传导」。 港股通周五净流入47.2亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达23.8亿港元； 其次是南方恒生科技(3033)。美团－Ｗ(3690)则录得最多净流出，为2.58亿港元；其次是建设银行(939)。 阿里巴巴(9988):摘要 收市价(港元) 80.1 2024预期市盈率(倍) 9.47 2024预期股息率(%) 1.08 52周高(港元) 93.198 52周低(港元) 64.049 14天RSI 62.45 每日焦点阿里巴巴(9988):管理层指引正面 阿里巴巴季度营收2432.36亿元人民币(下同)，同比增长4%，不 及预期，但经调整纯利按年跌幅少于预期，调整后净利润406.9亿元人民币，同比下降9.4%。 六大业务集团当中，淘天集团收入按年下跌约1%至1,133.73亿元。 阿里国际数字商业集团收入为292.93亿元，按年增长32%，主要受到速卖通Choice订单增长及变现率提升的驱动。 云智能集团收入增长6%至265.49亿元，当中公共云业务收入录得双位数增长，AI相关产品收入保持三位数高增速。管理层有信心，阿里云来自阿里集团之外的客户收入在下半财年恢复双位数增长。 菜鸟集团收入为268.11亿元，按年增长16%。 本地生活集团及大文娱集团收入分别增长12%及4%，达到162.29亿及55.81亿元。 阿里巴巴集团首席财务官预计，集团除电商核心业务之外的大部分业务，将会在1-2年内陆续实现盈亏平衡，并逐渐开始贡献规模化的盈利能力。 另外，阿里正在寻求香港主要上市转换，集团将于8月22日召开股东大会，股东大会上会作出提案，如果获批准，预计于2024年8月底可以完成，并预期之后最终可以实现接入港股通。 整体而言，是次财报收入低于预期，但管理层表示，预计在未来几个季度中CMR的增速会逐渐匹配 GMV的增速，给予了市场信心。行业竞争仍大，但管理层指引正面，投资者分注吸纳较好。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)467.29453.29776.98 占额度(%)19.213.092.5 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 盈富基金28001,621,445,99521,824,1601,643,270,155 腾讯控股700570,670,680535,187,9161,105,858,596 中国海洋石油883277,457,600550,359,697827,817,297 恒生中国企业2828440,883,24422,317,520463,200,764 美团－Ｗ3690148,548,550292,125,653440,674,203 南方恒生科技3033397,844,8552,484,393400,329,248 建设银行939173,431,970222,935,500396,367,470 中国联通762160,314,280199,343,960359,658,240 中国移动941183,225,950159,557,833342,783,783 汇丰控股5116,931,400184,630,880301,562,280 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 439,831,640 413,867,321 853,698,961 盈富基金 2800 781,033,015 710,355 781,743,370 中国海洋石油 883 538,303,200 169,778,050 708,081,250 中国移动 941 284,527,550 329,810,675 614,338,225 美团－Ｗ 3690 156,687,230 271,883,248 428,570,478 小米集团－Ｗ 1810 251,848,660 141,089,048 392,937,708 南方恒生科技 3033 302,123,590 4,474,642 306,598,232 中国联通 762 189,276,380 49,758,960 239,035,340 建设银行 939 47,614,360 129,694,640 177,309,000 紫金矿业 2899 126,170,000 41,870,400 168,040,400 资源来源:港交所 其他数据 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 1.81% 18.01 82.69 阿里巴巴－ＳＷ 9988 4.84% 80.10 68.68 腾讯控股 700 1.14% 372.60 61.18 美团－Ｗ 3690 5.18% 107.70 39.65 京东集团－ＳＷ 9618 8.91% 108.20 22.58 银河娱乐 27 5.58% 31.20 18.99 建设银行 939 1.08% 5.64 18.99 恒生中国企业 2828 2.19% 63.36 17.72 中国海洋石油 883 3.41% 20.60 15.68 友邦保险 1299 0.87% 52.00 14.99 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 50.64亿 82.69亿 61.25% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 11.57亿 68.68亿 16.84% 腾讯控股 00700.HK 11.06亿 61.18亿 18.08% 美团－Ｗ 03690.HK 7.06亿 39.65亿 17.82% 南方恒生科技 03033.HK 6.12亿 10.94亿 55.97% 京东集团－ＳＷ 09618.HK 5.12亿 22.58亿 22.69% 比亚迪股份 01211.HK 4.06亿 13.15亿 30.91% 汇丰控股 00005.HK 3.73亿 13.60亿 27.39% 建设银行 00939.HK 3.67亿 18.99亿 19.32% 恒生中国企业 02828.HK 3.66亿 17.72亿 20.67% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 香港 华润啤酒(291)业绩 周二 欧元区 7月CPI(年比)终值 2.6% 2.5% 中国 5年期LPR利率 3.85% 3.85% 1年期LPR利率 3.35% 3.35% 香港 中国电信(728)、快手(1024)、中通快递(2057)、泡泡玛特(9992)、小鹏汽车(9868)业绩 周三 香港 恒基地产(12)、吉利(175)、港交所(388)、小米(1810)业绩 周四 美国 FOMC会议纪录(7月31日)(香港时间8月22日凌晨公布)首次申请失业救济金人数（截至8月17日) 227k 持续申请失业救济金人数（截至8月10日) 1,864k 8月标普全球制造业PMI 49.6 8月标普全球服务业PMI 55.0 7月成屋销售 3.90m 3.89m 欧元区 8月HCOB制造业PMI 45.6 45.8 8月HCOB服务业PMI 51.0 51.9 香港 友邦保险(1299)、中国平安(2318)、百度(9888)、网易(9999)业绩 周五 美国 7月新屋销售 631k 617k 香港 紫金矿业(2899)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。