金工策略周报

金工策略周报 东证衍生品研究院金融工程组 2024年8月18日 王冬黎金融工程首席分析师（国债期货）从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Email:dongli.wang@orientfutures.com 李晓辉金融工程首席分析师（CTA）从业资格号：F03120233 投资咨询号：Z0019676 Email:Xiaohui.li01@orientfutures.com 常海晴金融工程分析师(股指期货)从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email:haiqing.chang@orientfutures.com 联系人徐凡 金融工程分析师(FOF) 从业资格号：F03107676 Email:qinxuan.fan@orientfutures.com 联系人范沁璇 金融工程分析师(资产配置) 从业资格号：F03111965 Email:qinxuan.fan@orientfutures.com 大类资产配置周报 联系人范沁璇 金融工程分析师(资产配置)从业资格号：F03111965 Email:qinxuan.fan@orientfutures.com 主要内容 ★市场回顾： 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(8.7%)，纳斯达克综指(5.3%)，标普500(3.9%)，道琼斯工业平均(2.9%)，胡志明股市指数(2.3%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为小盘成长(-2.0%)，北证50(-2.0%)，中盘成长(-1.6%)，中证500(-1.1%)，中证1000(-1.0%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证REITs(收盘)(2.7%)，标普500(0.6%)，恒生指数(0.5%)，纳斯达克综指(0.2%)，胡志明股市指数(0.1%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(-5.9%)，小盘成长(-5.7%)，中盘成长(-5.4%)，科创50(-5.1%)，中证1000(-4.8%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为银行(2.7%)，通信(2.4%)，煤炭(1.9%)，传媒(1.8%)，非银金融(1.1%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为房地产(-3.9%)，建筑材料(-3.8%)，社会服务(-3.1%)，基础化工(-2.3%)，商贸零售(-2.3%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为银行(1.3%)，煤炭(0.7%)，医药生物(-0.2%)，石油石化(-0.7%)，传媒(-1.1%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(-7.0%)，国防军工(-7.0%)，汽车(-6.1%)，电子(-5.7%)，电力设备(-5.3%)。 ★宏观因子配置策略： 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品 (2.63%)），本月至今股债商策略回报为-0.2%，股债策略回报为-0.12%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(16.29%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.79%)，利率债(15.35%)，金融债(14.34%)，信用债(46.79%)，农产品 (4.84%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.6%)，本月至今回报为-0.7%。 3 周度市场观察： 宽基指数市场表现行业指数市场表现 指数名称 点位 本周涨跌幅 本月涨跌幅 本年涨跌幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5554.25 3.9% 0.6% 16.4% 0.2% 4.7% 27.1% 纳斯达克综指 17631.72 5.3% 0.2% 17.5% -1.3% 5.7% 32.7% 道琼斯工业平均 40659.76 2.9% -0.4% 7.9% 0.0% 1.6% 17.9% 日经225 38062.67 8.7% -2.7% 13.7% -5.1% -1.9% 21.0% 恒生指数 17430.16 2.0% 0.5% 2.2% -2.0% -10.9% -2.9% 胡志明股市指数 1252.23 2.3% 0.1% 10.8% -1.7% -1.6% 6.3% 上证50 2345.0481 1.2% -1.3% 0.8% -4.1% -7.1% -6.5% 沪深300 3345.634 0.4% -2.8% -2.5% -5.0% -9.0% -11.6% 中证500 4670.3789 -1.1% -4.4% -14.0% -4.3% -15.0% -19.2% 中证1000 4655.6509 -1.0% -4.8% -20.9% -3.3% -16.3% -23.9% 中证2000 1790.6877 0.4% -2.6% -25.4% 1.7% -14.5% -22.9% 科创50 705.2244 0.0% -5.1% -17.2% -4.1% -6.5% -22.0% 北证50 675.7439 -2.0% -5.9% -37.6% -7.3% -14.5% -15.7% 中证REITs(收盘) 813.7627 -0.2% 2.7% 7.6% 3.1% 1.3% -7.4% 大盘价值 7094.547 1.9% -0.5% 11.5% -3.0% -4.0% 3.3% 中盘价值 4627.6642 0.0% -2.5% 0.1% -5.5% -14.0% -6.7% 小盘价值 5681.4184 -0.9% -3.1% -5.9% -3.2% -15.6% -11.0% 大盘成长 3390.2668 -0.1% -3.4% -11.3% -6.7% -12.8% -21.7% 中盘成长 3001.8291 -1.6% -5.4% -17.4% -8.1% -15.8% -25.3% 小盘成长 3666.2246 -2.0% -5.7% -20.6% -6.8% -17.9% -23.8% 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌幅 本月涨跌幅 本年涨跌幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2405.70 -2.0% -2.7% -16.0% -4.4% -15.9% -17.2% 801030.SL 基础化工 2783.82 -2.3% -5.2% -19.5% -6.0% -20.5% -23.9% 801040.SL 钢铁 1801.15 -2.0% -4.8% -14.2% -5.6% -16.6% -21.0% 801050.SL 有色金属 3954.15 0.2% -4.6% -5.5% -10.2% -17.6% -9.2% 801080.SL 电子 3241.80 0.7% -5.7% -13.3% -6.7% -2.4% -7.9% 801110.SL 家用电器 6853.05 0.3% -4.0% 1.8% -3.1% -15.4% -0.3% 801120.SL 食品饮料 15923.02 -1.9% -1.2% -18.5% -5.1% -19.4% -25.9% 801130.SL 纺织服饰 1209.79 -1.2% -2.4% -23.4% -3.3% -21.4% -24.8% 801140.SL 轻工制造 1610.84 -2.0% -3.1% -25.3% -2.3% -24.8% -30.2% 801150.SL 医药生物 6653.23 0.0% -0.2% -21.1% -0.9% -12.9% -17.5% 801160.SL 公用事业 2365.29 0.6% -1.8% 8.9% -3.7% 0.1% 5.0% 801170.SL 交通运输 2013.19 -0.5% -2.8% 0.9% -1.4% -8.4% -9.4% 801180.SL 房地产 1736.31 -3.9% -3.2% -21.2% -4.0% -22.7% -37.5% 801200.SL 商贸零售 1500.47 -2.3% -3.8% -23.8% -2.4% -16.2% -33.3% 801210.SL 社会服务 6338.06 -3.1% -2.4% -24.7% -0.3% -17.0% -33.9% 801230.SL 综合 1828.20 -2.1% -3.6% -31.0% 0.5% -18.5% -31.9% 801710.SL 建筑材料 3763.71 -3.8% -4.9% -19.3% -5.6% -22.4% -32.9% 801720.SL 建筑装饰 1673.56 -0.7% -2.1% -11.3% -0.2% -12.6% -23.4% 801730.SL 电力设备 5547.27 -0.9% -5.3% -19.6% -3.9% -16.0% -33.0% 801740.SL 国防军工 1204.41 -2.0% -7.0% -12.6% -1.3% -7.8% -17.2% 801750.SL 计算机 2941.24 0.1% -7.0% -30.3% -2.9% -16.7% -34.3% 801760.SL 传媒 483.77 1.8% -1.1% -23.3% 2.1% -15.7% -27.6% 801770.SL 通信 2241.29 2.4% -4.3% -3.0% -4.8% -7.2% -6.5% 801780.SL 银行 3399.64 2.7% 1.3% 16.9% -1.4% -3.4% 10.3% 801790.SL 非银金融 1337.30 1.1% -3.4% -6.7% 0.6% -8.0% -19.0% 801880.SL 汽车 5024.28 -0.3% -6.1% -9.0% -6.9% -10.8% -8.5% 801890.SL 机械设备 1171.69 -0.6% -4.5% -18.9% -2.3% -16.2% -20.6% 801950.SL 煤炭 2797.18 1.9% 0.7% 0.5% -3.3% -11.6% 16.8% 801960.SL 石油石化 2207.38 0.7% -0.7% 1.2% -5.2% -9.2% -2.2% 801970.SL 环保 1390.16 0.7% -2.0% -15.5% 1.5% -12.0% -22.5% 801980.SL 美容护理 3904.57 -2.1% -3.9% -19.7% -3.7% -19.3% -35.3% 资料来源：iFind，东证衍生品研究院 4 中观数据周度观察： ‭ ‭大类资产配置 ‭指‭标名称单位最新一期值 ‭环‭比变化同比变化百分位数数据来源 H型钢：社会库存：中国（周） 万吨 63.23 -1.09 -5.34 计算整理(Wind/钢联） PE：社会库存：中国（周） 万吨 67.49 4.85 18.07 计算整理(Wind/钢联） PVC：社会库存：中国（周） 万吨 56.92 -2.40 21.81 计算整理(Wind/钢联） 丁苯橡胶：贸易商：社会库存：中国（周） 吨 4060.00 -8.56 -24.81 计算整理(Wind/钢联） 钢材：社会库存：中国（周） 吨 1134.35 -1.44 1.77 计算整理(Wind/钢联） 甲醇：社会库存：中国（周） 吨 1423570.00 3.43 2.57 计算整理(Wind/钢联） 精炼镍：社会库存：中国：18家样本仓库（周） 吨 30325.00 11.11 169.77 计算整理(Wind/钢联） 冷轧板卷：26个城市：社会库存：中国（周） 万吨 143.04 0.05 17.09 计算整理(Wind/钢联） 沥青：社会库存：中国（