电力行业周报：风光合计装机首超煤电，7月火电降幅收窄

本周行业观点

1. 风光装机超越煤电，七月火电发电降幅收窄

• 火电发电情况：

  • 7月份，规上工业发电量同比增长2.5%，较6月提升0.2个百分点。
  • 规上工业火电发电量同比下降4.9%，降幅比6月收窄2.5个百分点。
  • 规上工业水电发电量同比增长36.2%，增速比6月回落8.3个百分点。
  • 规上工业风电发电量同比增长0.9%，增速比6月回落11.8个百分点。
  • 规上工业太阳能发电量同比增长16.4%，增速比6月放缓1.7个百分点。

• 原因分析：

  • 今年水电来水明显好转，水电发电同比增长，7月受迎峰度夏季节影响，用电需求环比提升，水电挤压效应有所缓解。
  • 风电受到季节性波动影响用电增速。

• 新能源发展：

  • 截至6月底，全国风电装机4.67亿千瓦，太阳能发电装机7.14亿千瓦，已超过煤电装机。
  • 截至6月，全国可再生能源发电装机达16.53亿千瓦，同比增长25%，约占我国发电总装机53.8%。
  • 今年上半年，全国新增发电量中有超过八成来自可再生能源。
  • 可再生能源发电量占比从2023年底的32%提升到35.1%。
  • 随着新能源装机快速提升，消纳矛盾加剧，预计解决新能源消纳将成为近期政策重点。

2. 火电：煤价下跌，库存减少

• 煤炭价格：环渤海动力煤（Q5500）市场价下降。
• 库存情况：秦皇岛港动力煤库存减少。

3. 水电：8月15日三峡入库流量和出库流量变化

• 三峡数据：8月15日三峡入库流量同比下降28.26%，出库流量同比下降16.94%。

4. 绿电：硅料价格上涨

• 硅料价格：本周硅料价格为39.5元/KG，较上周上升。
• 硅片价格：主流品种硅片价格为1.37元/PC，较上周持平。
• 长期展望：组件价格仍有下行空间，光伏项目收益率有望进一步提升。

5. 碳市场：交易价格上涨

• 全国碳市场：交易价格较上周上涨0.79%。
• 成交量：本周（8.12~8.16）全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量74.33万吨，总成交额0.68亿元。
• 具体交易情况：挂牌协议交易周成交量18.08万吨，周成交额0.17亿元，最高成交价92.97元/吨，最低成交价90.57元/吨，本周最后一个交易日收盘价为91.29元/吨，较上周五上涨0.79%。