基础化工行业周报：瑞联新材等公司发布半年度报告，生物法L-蛋氨酸产业化进度持续推进

近两周（08月02日-08月16日）行情回顾 新材料指数下跌3.88%，表现弱于创业板指。半导体材料跌5.5%，OLED材料跌2.07%，液晶显示涨0.22%，尾气治理跌3.77%，添加剂跌4.12%，碳纤维跌4.68%，膜材料跌1.6%。近两周涨幅前五为宿迁联盛、苏博特、金发科技、上纬新材、银禧科技；跌幅前五为ST旭电、国瓷材料、圣泉集团、扬帆新材、奥来德。 新材料双周报：恒裕生物建成国内首条3000吨/年生物法L-蛋氨酸生产线 蛋氨酸是人体和动物必需氨基酸中唯一含硫的氨基酸，广泛应用于医药、饲料和化妆品等领域，其中饲料添加剂领域用量约占比90%。随着全球人口数量以及生活水平的不断上升，长期以来全球市场对蛋氨酸的需求一直处于稳定增长态势。据金融界数据，2023年全球蛋氨酸需求量约160万吨，同比增长3.2%。 蛋氨酸的生产方法分为化学法和生物法两大类，目前全球蛋氨酸的主流合成方法为以丙烯醛法为基础的化学法，由于过程中需要使用氢氰酸等有毒物质，且反应条件苛刻，三废排放大，越来越不满足先进工业的要求。生物法生产蛋氨酸主要有酶拆分法、发酵法和化学-酶法等。2024年7月28日，依托中国工程院郑裕国院士团队的华恒生物合资子公司恒裕生物实施中试放大、产业化及工业应用开发的生物法L-蛋氨酸项目顺利通过由中国轻工业联合会组织的科技成果鉴定，截至目前，恒裕生物已建成国内首条3000吨/年生物法生产L-蛋氨酸生产线。未来，恒裕生物将加大L-蛋氨酸等高丝族氨基酸产品产业化力度，有望为行业带来显著的经济效益和环境效益。受益标的：华恒生物。 重要公司公告 【松井股份】半年度报告：公司2024H1实现营业收入3.23亿元，同比上升31.51%；实现归母净利润0.41亿元，同比上升52.38%。 【瑞联新材】半年度报告：公司2024H1实现营业收入6.93亿元，同比上升12.57%；实现归母净利润0.95亿元，同比上升63.53%。 推荐及受益标的 推荐标的：我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，推荐标的：【电子（半导体）新材料】昊华科技、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、濮阳惠成等；【新能源新材料】宏柏新材、濮阳惠成、黑猫股份等；【其他】利安隆等。 受益标的：【电子（半导体）新材料】鼎龙股份、国瓷材料、松井股份、彤程新材、圣泉集团等；【新能源新材料】晨光新材、振华股份、百合花、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等。 风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。 1、新材料双周报：华恒生物子公司建成国内首条3000吨/年 生物法L-蛋氨酸产线 蛋氨酸是人体和动物必需氨基酸中唯一含硫的氨基酸。蛋氨酸又名甲硫氨酸，是非极性脂肪族氨基酸，参与蛋白质的合成，是人体必需氨基酸之一。由于分子结构不同，蛋氨酸可分为D型（右旋体）和L型（左旋体）两种，通常所说的蛋氨酸一般是指D,L-蛋氨酸，是一种由50%的D-蛋氨酸和50%的L-蛋氨酸组成的外消旋混合物。其中，L-蛋氨酸是动物和植物蛋白质中蛋氨酸的生物活性形式，而D-蛋氨酸在生物体内可以被相应的酶转化为L-蛋氨酸，从而两者具有几乎相等的营养价值。 图1：蛋氨酸可分为D型和L型两种 蛋氨酸的生产方法分为化学法和生物法两大类。目前，全球蛋氨酸的主流合成方法为以丙烯醛法为基础的化学法，即以丙烯醛和甲硫醇为原料，在催化剂作用下生成甲硫基丙醛，甲硫基丙醛再与氰化钠或氰化氢、碳酸氢铵进行缩合得到甲硫基乙基乙内酰脲，之后经过水解、酸化等步骤得到蛋氨酸。由于过程中需要使用氢氰酸等有毒物质，且反应条件苛刻，三废排放大，越来越不满足先进工业的要求，因此生物法制备蛋氨酸受到广泛关注。生物法生产蛋氨酸主要有酶拆分法、发酵法和化学-酶法等。浙江工业大学生物工程学院郑裕国院士团队十几年来深耕L-蛋氨酸生物合成领域，通过构建OSH高效细胞工厂，实现了L-蛋氨酸前体物的高效合成，并基于序列-结构-功能的构效关系，创制了具有高活性、高稳定性和高耐受性的巯基转移酶，能够高效催化O-琥珀酰-L-高丝氨酸实现L-蛋氨酸的生物合成。 图2：“发酵-酶催化”偶联成为高效合成L-蛋氨酸技术路线之一 蛋氨酸应用领域广泛，2012年以来全球需求量持续增长。蛋氨酸被广泛应用于医药、饲料和化妆品等领域，其中饲料添加剂领域用量约占比90%。在饲料领域，作为禽类第一限制性必需氨基酸，蛋氨酸是动物饲料里一种必不可少的添加剂，加有蛋氨酸的动物饲料可以在短时间内帮助动物快速成长，增加瘦肉量和缩短饲养周期，节省大约40%的饲料。在医药领域，蛋氨酸是氨基酸输液和复合氨基酸的主要成分之一，还可用于合成抗生素、抗肿瘤药物和治疗肝脏疾病的药物等。在化妆品领域，蛋氨酸具有保湿、滋养和修复功能，常被用于各项护理产品。随着全球人口数量以及生活水平的不断上升，长期以来全球市场对蛋氨酸的需求一直处于稳定增长态势。据金融界数据，2023年全球蛋氨酸需求量约160万吨，同比增长3.2%。 图3：饲料是蛋氨酸主要应用领域 图4：2023年，全球蛋氨酸需求量约160万吨 华恒生物子公司建成国内首条3000吨/年生物法生产L-蛋氨酸生产线。全球范围内，合成法生产蛋氨酸仍为主流工艺，海外仅希杰实现发酵法生产。2024年7月28日，依托中国工程院郑裕国院士团队的华恒生物合资子公司恒裕生物实施中试放大、产业化及工业应用开发的生物法L-蛋氨酸项目顺利通过由中国轻工业联合会组织的科技成果鉴定，截至目前，恒裕生物已建成国内首条3000吨/年生物法生产L-蛋氨酸生产线。未来，恒裕生物将加大L-蛋氨酸等高丝族氨基酸产品产业化力度，有望为行业带来显著的经济效益和环境效益。受益标的：华恒生物。 2、新材料股票行情：本周40.6%个股上涨，近两周34.59% 个股上涨 2.1、重点标的跟踪：继续看好东材科技、华特气体、硅宝科技等 表1：重点覆盖标的跟踪 2.2、公司公告统计：松井股份、瑞联新材等公司发布半年度报告 表2：本周重要公司公告：松井股份、瑞联新材等公司发布半年度报告 2.3、股票涨跌排行：本周兴森科技、聚和材料等领涨，近两周宿迁联盛、苏博特等领涨 本周（08月12日-08月16日）新材料板块的133只个股中，有54只周度上涨（占比40.6%），有78只周度下跌（占比58.65%）。7日涨幅前五名的个股分别是：兴森科技、聚和材料、苏博特、激智科技、方邦股份；7日跌幅前五名的个股分别是：ST旭电、金禾实业、华特气体、科思股份、凯赛生物。 近两周（08月02日-08月16日）新材料板块的133只个股中，有46只周度上涨（占比34.59%），有84只周度下跌（占比63.16%）。近两周涨幅前五名的个股分别是：宿迁联盛、苏博特、金发科技、上纬新材、银禧科技；近两周跌幅前五名的个股分别是：ST旭电、国瓷材料、圣泉集团、扬帆新材、奥来德。 表3：新材料板块个股7日涨幅前十：兴森科技、聚和材料等领涨 表4：新材料板块个股7日跌幅前十：ST旭电、金禾实业等领跌 表5：新材料板块个股近两周涨幅前十：宿迁联盛、苏博特等领涨 表6：新材料板块个股近两周跌幅前十：ST旭电、国瓷材料等领跌 3、双周板块行情：新材料指数跑输创业板指1.03% 近两周（08月02日-08月16日）行情回顾：新材料指数下跌3.88%，表现弱于创业板指。截至本周五（08月16日），上证综指收于2879.43点，较两周前（08月02日）下跌0.89%；创业板指报1591.46点，较两周前下跌2.86%。新材料指数下跌3.88%，跑输创业板指1.03%。半导体材料指数跌5.5%，跑输创业板指2.64%； OLED材料指数跌2.07%，跑赢创业板指0.79%；液晶显示指数涨0.22%，跑赢创业板指3.08%；尾气治理指数跌3.77%，跑输创业板指0.91%；添加剂指数跌4.12%，跑输创业板指1.26%；碳纤维指数跌4.68%，跑输创业板指1.82%；膜材料指数跌1.6%，跑赢创业板指1.26%。 图5：近两周新材料指数跑输创业板指1.03% 图6：近两周半导体材料指数跑输创业板指2.64% 图7：近两周OLED材料指数跑赢创业板指0.79% 图8：近两周液晶显示指数跑赢创业板指3.08% 图9：近两周尾气治理指数跑输创业板指0.91% 图10：近两周添加剂指数跑输创业板指1.26% 图11：近两周碳纤维指数跑输创业板指1.82% 图12：近两周膜材料指数跑赢创业板指1.26% 4、产业链数据跟踪：7月IC封测台股营收同比增长52.79% 图13：近两周EVA价格上涨1.18% 图14：近两周费城半导体指数上涨12.21% 图15：近两周DRAM价格下跌1.66% 图16：近两周NAND价格上涨0.18% 图17：7月IC封测台股营收同比增长52.79% 图18：7月PCB制造台股营收同比增长11.83% 图19：7月MLCC台股营收同比增长17.80% 图20：7月智能手机产量同比增长10.6% 图21：7月光学台股营收同比增长35.99% 图22：7月诚美材营收成长率同比增长3.18% 图23：7月32寸液晶面板价格39美元/片 图24：6月液晶电视面板出货量同比下降7.00% 5、风险提示 技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。