光伏硅料近况更新20240815

光伏硅料近况更新□全文摘要□近期硅料市场需求上升，引发库存轻微下降。硅片厂在产能利用率降低后增加采购，但市场总库存量保持在一定水平。硅料价格暂未上涨，主要受大型企业生产调整和市场需求状况制约。部分企业已经开始减少生产负荷以应对供应过剩问题，同时积极控制库存。未来产能增减将直接影响市场价格。工业硅产能远超需求，许多在建工程暂停，电力成本和电耗是决定现金成本的关键因素。新疆、内蒙等地因电力价格低而具成本优势。硅片市场需求逐月增长，上半年增加24万 吨，但供应充足。全年组件需求预估在650至700吉瓦之间，关注N型料应用及市场同质化 产能竞争。企业面临不同策略，大企业维持现状，小企业灵活应对。新建企业选择停产减少现金流消耗 。硅料市场价格未下降，库存维持在一定水平。企业采取按需采购策略和优化供应链管理以维持生产。硅片库存略多，产量稳定但低于历史平均水平。市场观察到一体化企业转向购买硅片，造成库存下降。整体来看，尽管存在市场波动，企业通过调整策略维持正常运营。 问答□问：当前硅料库存是否已经开始下降，以及需求端的态度如何影响库存变动？ 答：目前硅料库存并未明显下降，反而仍在上升。尽管从企业的角度来看，由于第一季度硅片产能利用率较高，导致二季度硅片厂对硅料采购库存增加，使得一部分硅片厂的库存转移到了下游。然而，市场上的贸易商增量有限，且若贸易商缺乏明确下游采购指向，则作为中间商一般不会大量介入。 问：对于硅料价格在当前位置及未来走势的看法如何？ 答：硅料价格受制于主要大型企业的决策，若它们继续减少混合□logo（生产环节），则硅料价格 可能会适度上涨，但不可能太高，□因为稍有提价就会刺激更多产能启动。根据当前供需关系和库存水平分析，预计在八月底前，因现有几家企业的排产计划，价格不太可能进一步大幅上升。 问：目前几个主要头部企业在硅料减产方面的情况如何？ 答：从五月底开始，众多头部企业意识到需要降低库存，鉴于今年市场需求预期与去年相似或略增，但在上半年实际产量已达到106万吨的情况下，后续几个月内消化约20万吨库存即可满足需求。 因此，从五月下旬起，除少数企业仍保持满产外，大多数企业均有不同程度的减产安排，特别是万吨级规模项目的负荷下降显著。 问：七月份整体产能利用率大概是多少，以及预计下半年新增产能状况如何？ 答：七月份整体产能利用率约为66%，即三分之二左右，相比上半年新增44万吨产能中尚未全部投入生产的情况。预计到年底，具备条件的新增产能将超过100万吨，这将使现有350万吨 产能更加饱和，尤其是5万吨级以下的小型项目将进一步被淘汰。问：现在掌握的各家现金成本和全村平均水平大概是怎样的情况？ 答：对于5万吨级的项目来说，其现金成本差异主要体现在电费上。其中，新疆、内蒙地区的电费较为稳定且较低，大致在0.33□元/千瓦时附近；而水电地区如云南、四川等地则存在季节性影响。 此外，电耗也是现金成本的重要组成部分，尤其还原电耗与负荷关系不大，因此即使不同企业在负荷、设备配置等方面有所不同，但总体上各大企业的现金成本差别不大。 问：当前硅料市场的需求量及供应情况如何？ 答：根据统计，上半年硅片每月产量约为15万吨左右，而实际市场需求量高于此数，导致库存不断增加。例如，至七月份时，库存量已超过2万吨，预计未来几个月将继续消耗库存。对于全年组件需求而言，按照乐观估计（650-700吉瓦），预计所需硅料总量为约150万吨，考虑到上半 年已有120万吨产出，下半年只需要再生产30万吨即可满足全年需求。 问：对于350万吨硅料产能中，具体有多少万吨会在1到2年内被淘汰？答：在350万吨 硅料产能中，达到5万吨以下规模的项目已被剔除，目前已经有300万吨以上级别的项目得到了审批许可。虽然有些地方仍存在1万吨左右的小规模项目，但这些项目最终也将面临淘汰的命运。问：目前350万吨的产能中，现金成本是否普遍相似？ 答：是的，在现金成本方面，虽然具体数值可能会有一些差异，但从整体上看，并没有太大区别。问：不同地区间的电价差异会对350万吨产能产生怎样的影响？例如，新疆由于电价较低，其成本是否会更低？ 答：是的，电价差异确实会影响现金成本，特别是电费部分。新疆和内蒙古等地区的电价相对便宜，因此在成本上有一定优势。 问：350万吨产能对应的组件容量大约是多少？ 答：按照一吨硅料约产出1500G瓦的组件计算，350万吨的产能对应的大约是一千多个G瓦 。 问：这些新增产能在未来是否会被全部消化掉？会不会出现部分产能闲置甚至废弃的情况？ 答：新增的产能通常不会被彻底抛弃，而是会被保养在一边等待市场需求变化。即使价格不够理想时，也会适当调整负荷来应对市场需求波动。问：在何种情况下，大型企业可能会降低负荷并将市场机会让给其他竞争力相近的小型企业？ 答：当硅料价格上涨过高导致所有企业的混合都低于利润平衡点时，为了实现更好的市场供需匹配，大型企业会选择降低负荷，并允许小型企业提高负荷参与市场竞争，达到行业内部资源优化配置的理想状态。 问：如果新建的工厂因为市场需求变化导致无法连续生产，这对现金流的影响有多大？答：未开工的新建工厂不会产生太多现金流消耗，因为它尚未运转起来，虽然前期建设资金已投入，但在等待期间并不需要大量现金流维持。即使设备长期闲置，由于现代工厂设计灵活且能够保持管道清洁和加压，因此设备损耗相对较小。 问：新建的硅片生产线在当前环境下，能否自行调整产量或寻求其他方式实现动态平衡？ 答：新建企业短期内可能会选择低负荷运营，甚至暂停部分生产线以节省现金流，但这并不能解决根本问题。要实现整体行业的动态平衡，唯一的解决方案是所有相关企业在需求疲软时共同减少产量。 问：较高负荷情况下（如现金成本达3-4万元），当负荷降至60%时，现金成本大约会增加多少 ？ 答：在高负荷状态下，将生产线降至60%的负荷，虽然现金成本不会有较大变化，但生产成本会有一定的影响，如折旧费用等有所减少，而公用系统的成本（如水循环和气体使用）会因利用率下降而略有上升，总体而言现金成本差异不大。 问：能否介绍尚未投产或已具备投产条件但未启动的硅片生产线？ 答：尚未完全点火的硅片生产线主要包括：方便准备起亚的5万吨项目，和顺的20万吨项目（其中已开10万吨），中部某地的20万吨项目，需再花一两个月完善；曲靖信义的6万吨项目、 内蒙古润阳的8万吨项目、青海南波的5万吨项目以及东环希望东北山的12.5万吨项目等。 问：对于硅片价格下跌是否能刺激需求增长的看法是什么？答：硅片价格下跌可能并不能有效刺激需求的增长，尤其是对于一些大型硅片企业来说，它们会根据市场需求调整生产 负荷，而不是单纯依赖价格变化来决定采购数量。当前硅片库存虽偏高，但在短期内并不会导致大量新增订单。 问：囤货现象是否存在以及涉及的数量有多大？ 答：囤货现象并不显著，各企□业通常会在合理范围内补充库存，并非大量囤货等待价格反弹。预计未来一段时间内每月硅片采购量大约在十万吨左右。 问：当前行业中实际参与流转的硅片规模是多少？ 答：实际参与流转的硅片规模约为一个月十来万吨，即每天约三四干吨，反映了行业中正常供需关系下的流转情况。 问：目前市场上硅片企业的库存情况如何？ 答：市场上的硅片企业库存大致在25至30个G瓦之间，处于正常水平。一般来说，硅片一个月的需求量大约在50个G瓦左右，而目前的实际产量只有50个G瓦左右，因此库存相对偏多。