鸿日达（301285.SZ）点评报告
行业复苏支撑主业增长，新业务稳步拓展
1. 近期业绩表现
-
2024年上半年业绩
- 营业收入：3.89亿元，同比增长30.45%
- 归母净利润：1607.74万元，同比增长283.05%
- 扣非归母净利润：1286.92万元，同比增长286.16%
-
主要财务指标
- 总市值：4,542.61百万元
- 流通市值：1,730.04百万元
- 总股本：20,667.00万股
- 流通股：7,870.98万股
- 近一月换手率：63.64%
2. 行业及业务分析
-
消费电子行业复苏
- 连接器产品稳定增长，毛利率提升
- 连接器收入：2.66亿元，同比增长10.17%
- 毛利率提升至23.23%，提升7.19个百分点
-
MIM机构件业务
- 下游客户新产品发布，推动收入增长
- 收入：9,203.24万元，同比增长107.36%
- 毛利率36.63%，下降3.02个百分点
3. 新业务拓展
- 新业务和新产品
- 销售费用、管理费用分别增加52.87%、89.22%
- 研发投入持续增长，达3666.61万元，同比增长74.85%
- 半导体金属散热片、汽车连接器等新业务逐步推进
4. 2024年下半年展望
- 新业务有望带来新增量
- MIM机构件业务持续增长，预计下半年收入增速保持较高水平
- 新产品导入新客户，预计2024年下半年开始批量应用
5. 盈利预测及投资评级
-
盈利预测
- 2024-2026年归母净利润预测分别为7000万元、1.28亿元、1.97亿元
- PE估值分别为64.7倍、35.6倍、23倍
-
投资评级
- 首次覆盖，给予“增持”评级
- 参考公司业务体量和新业务开拓情况
6. 风险提示
- 新产品开拓不及预期
- 下游需求恢复不及预期
- 宏观经济波动
- 新投建项目进度不及预期
相关阅读：
- 公司公告：2024年8月10日发布的2024年半年报
数据来源：
最新价（2024年8月13日）：
- 鸿日达：21.98元
- 立讯精密：37.91元
- 长盈精密：10.61元
- 瑞可达：23.58元
总结：
鸿日达在消费电子行业复苏的背景下，连接器和MIM机构件业务表现出色，新业务也逐步推进。预计公司未来业绩将持续增长，但需关注新业务开拓和市场需求变化带来的风险。
