天风：买方观点-20240815

整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，A股市场有望继续反弹。在拐点得到进一步验证前，可以采用“三角形”布局。 1）进攻侧：海外AI取得新进展，关注国内映射及新一轮产业周期的崛起。 2）防守侧：关注低估值、高股息的红利资产。 3）中间层：关注受益于大规模设备更新、消费品以旧换新政策的家电、汽车等行业，受益于悲观预期修复的医药，以及业绩向好的养殖等内需结构性亮点等。