国金晨讯20240814：锡：新质生产力遇上产能周期，库存拐点确立牛市起点，数字未来实验室：当前油价上涨更似反弹

指数与市场概况

截至2024年8月13日，主要市场指数普遍上涨，上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.43%，北证50上涨0.52%，科创50上涨0.48%，创业板指上涨0.93%，中小综指上涨0.45%，恒生指数上涨0.36%。沪深两市成交额4773亿元。北向资金当日净卖出25.27亿元，年初至今累计净卖出50.43亿元；南向资金当日净买入17.67亿元，年初至今累计净买入4141.53亿元。申万31个一级行业中，国防军工、电力设备、电子、非银金融、通信涨幅居前，食品饮料、医药生物、煤炭、家用电器、房地产跌幅居前。

个股与行业深度分析

• 锡业：分析师认为2024-2028年锡将供不应求，开启价格长牛，建议关注锡业股份、华锡有色、兴业银锡。
• 中航沈飞：公司产品见证我国歼击机从一代机向四代机的飞跃，军、民、外贸需求旺盛，建议关注军贸、维修长期发展空间。
• 萤石网络：智能家居品类扩充，硬件增收云增利，SHC全球市占第一，智能入户业务增长迅速，建议关注SHC增长及云平台商业转化。
• 油价：分析师维持油价易跌难涨观点，近期上涨是反弹，建议关注地缘政治及美国经济数据变化。
• 万孚生物：上半年业务稳定增长，传染病、慢病管理检测业务收入增长，毛利率提升至64.3%，建议关注国际宏观环境及新产品研发风险。
• 宝丰能源：二季度稳定运行，产品高负荷运行，成本优势明显，内蒙基地300万吨烯烃四季度逐步投产，建议关注原料价格及竞争风险。
• 工业富联：AI服务器收入倍增，业绩持续提升，北美云厂商加码AI投入，建议关注工业互联网及AI行业发展风险。
• 贝壳：二季度业绩明显改善，存量房、家装家居、房屋租赁业务增长，新房业务跑赢大市，建议关注房地产销售复苏及负面舆情风险。

风险提示

各行业及个股均存在相应风险，如半导体复苏不及预期、光伏装机不及预期、全球锡供应超预期、产业政策风险、产品定价风险、质量控制风险、SHC国内增长趋缓、清洁机器人销售进展不及预期、物联云平台C端云服务商业转化不及预期、原料价剧烈波动、新增产能过多竞争加剧、需求不达预期、工业互联网发展不及预期、电信及企业终端设备市场需求不及预期、边缘计算及AI行业发展不及预期、房地产销售复苏不及预期、负面舆情风险爆发、费率持续下调等。