海外业务增长持续提速，AI智驱化应用加速拓展

公司2024年半年度报告总结

一、财务表现

• 营收：2024年上半年（24H1），公司实现营收10.04亿元，同比增长10.98%。
• 净利润：
  • 归母净利润：4244万元，同比增长17.48%。
  • 归母扣非净利润：4048万元，同比增长54.03%。

二、市场表现

• 非大陆市场：
  • 营收：5.49亿元，同比增长14.16%。
  • 在中国台湾地区：
    • 锁定缺工、信息安全、绿色制造、ESG等趋势，提供融合方案。
    • 持续聚焦行业经营、OT生态业务、基础设施新领域。
  • 在东南亚地区：
    • 紧抓中企出海趋势，提供在地运营支持。
    • 积极发挥当地团队优势，搭建生态伙伴平台。
    • 经销市场成长超过100%，SaaS产品需求攀升。

三、业务板块

• 产品类别：
  • 研发设计类：0.51亿元，同比增长15.29%。
  • 数字化管理：5.47亿元，同比增长0.15%。
  • 生产控制：1.29亿元，同比下降1.19%。
  • AIoT：2.65亿元，同比增长51.01%。
• AIoT：基于鼎捷雅典娜工业互联网平台，聚焦企业车间自动化与工艺智能化改造，推出设备云工业APP、天枢控制器软硬融合方案及OT设备产品等解决方案。

四、研发与应用

• 研发投入：
  • 加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代。
  • 结合大模型技术构建AI原生应用工作平台。
  • 开发近20款支持数智化场景的AI新应用，营收同比增长114%。

五、未来展望

• 盈利预测：
  • 预计2024-2026年总收入分别为24.88/28.62/33.78亿元。
  • 归母净利润分别为1.77/2.16/2.73亿元。
• 估值：当前PE分别为24/19/15倍。
• 评级：维持“买入”评级。

六、风险提示

• 下游行业及客户景气度恢复不及预期的风险。
• 行业竞争加剧、自研产品研发迭代不及预期的风险。
• 大陆市场拓展不及预期的风险。