香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年8月14日 8月13日8月12日8月9日 大市成交(百万元) 70,800 70,300 88,100 上升股份 683 663 887 下跌股份 804 852 583 恒生指数17,17417,11217,090变动 +62 +21 +198 恒生指数技术指标 10天平均线 17,009 50天平均线17,685250天平均线 17,320 14天RSI47.03第一阻力位 17,400 第一支持位17,000 国企指数技术指标 10天平均线5,987 50天平均线6,283 250天平均线6,011 14天RSI45.73 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 长建(1038)目标价:57 自长建公布拟在英国第二上市，股价创52周高位，反映市场对该消息看法正面。另外，公司受惠于英国水务监管局(Ofwat)近日发布受监管水务资产决定草案，监管不确定因素消散，对持股近四成的长江基建利好。同时，集团之财务实力持续雄厚，于2023年底持有现金130亿港元，负债净额对总资本净额比率为7.7%。长江基建与其他同为长江集团成员之策略伙伴包括长江实业及电能实业，皆具备雄厚之财务实力，无论在现有行业或崭新领域，均处于有利位置把握与时涌现之环球投资机遇。 止蚀价:50 腾讯(700)目标价:450 市场预计腾讯第二季度收入为1,613亿元人民币(下同)，按年及按季分别升8.0%及1.1%；而非国际财务准则下净利润则预期按年增长29.5%，达到486.3亿元。市场普遍看好国内游戏业务的前景，同时看好广告增长保持强劲。得益于收入结构向高利润率的业务倾斜以及成本管控，毛利率料提升至52.72%(2Q23:47.48%;1Q24:52.6%)。腾讯的国内游戏业务在下半年料有所复苏，受惠于《地下城与勇士手游》的推出。 止蚀价:329 京东(9618)目标价:110 京东可受惠家电「以旧换新」计划，发改委和财政部最近发布新的家电「以旧换新」计划，统筹安排3000亿人民币左右超长期特别国债资金，补贴家电、乘用车、农业机械等板块。市场预计是次家电补贴可推动数千亿人民币的家电销售金额，家电占销售金额比重较多的京东可受惠政策。目前京东股价跌穿大部份主要移动平均线。市场预估京东今年第二季每股盈利按年增长13.9%；2024年预测市盈率为8.1倍，接近五年低位。业绩会的重点相信是回购额、今年的GMV预测及盈利指引。 止蚀价:96.9 大市点评 周二公布的数据显示，7月生产者物价指数(PPI)较上月上涨0.1%，低于经济学家预期的0.2%。年增率为2.2%，预期为2.3%。剔除波动较大的食品和能源成分后，核心PPI与上月持平，而预期为上升0.2%。年涨幅为2.4%，而预估为2.7%。随着投资者对9月减息的押注加强，美国公债殖利率大幅下跌。 港股通周二净流入19.18亿元，其中，中国移动(941)流入最多，达5.23亿港元； 其次是腾讯控股(700)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为7.87亿港元；其次是恒生中国企业(2828)。 腾讯(700):摘要 收市价(港元) 378.6 2024预期市盈率(倍) 16.68 2024预期股息率(%) 1.11 52周高(港元) 401 52周低(港元) 260.2 14天RSI 58.10 每日焦点腾讯(700):将公布第二季业绩 市场预计腾讯第二季度收入为1,613亿元人民币(下同)，按年 及按季分别升8.0%及1.1%；而非国际财务准则下净利润则预期按年增长29.5%，达到486.3亿元。市场普遍看好国内游戏业务的前景，同时看好广告增长保持强劲。得益于收入结构向高利润率的业务倾斜以及成本管控，毛利率料提升至52.72%(2Q23:47.48%;1Q24:52.6%)。 各项细分业务方面，预料增值服务业务收入780.8亿元，按年升5.22%，按季跌0.6%，当中，游戏收入预测按年升9.5%，本地游戏及国际游戏分别升5.4%及11.3%；广告收入预测按年及按季分别升17.4%及10.8%至293.6亿元；金融科技及企业服务(FBS)收入按年升7.8%，按季升0.3%至524.6亿元。 腾讯的国内游戏业务在下半年料有所复苏，受惠于《地下城与勇士手游》的推出。另外，回顾首季度，腾讯视频号总用户使用时长同比增长超80%。目前腾讯视频号GMV在千亿规模，但跟快手及抖音的万亿规模相比，仍有较大发展空间。加速视讯号商业化，可为腾讯注入新动力。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)431.59413.85804.64 占额度(%)20.515.595.8 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700625,747,940377,938,1301,003,686,070 中国海洋石油883361,582,740313,031,948674,614,688 中国移动941527,373,500133,940,338661,313,838 建设银行939231,287,290359,136,940590,424,230 盈富基金28005,522,425478,906,185484,428,610 美团－Ｗ3690265,416,910186,767,414452,184,324 小米集团－Ｗ1810149,853,132211,104,456360,957,588 恒生中国企业28287,185,944263,681,648270,867,592 中国联通762176,008,40053,412,140229,420,540 中芯国际981117,355,49058,949,630176,305,120 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 624,538,800 356,736,190 981,274,990 中国海洋石油 883 339,700,320 239,557,523 579,257,843 美团－Ｗ 3690 129,016,260 417,817,544 546,833,804 中国移动 941 288,388,925 158,283,250 446,672,175 盈富基金 2800 13,126,205 327,410,830 340,537,035 小米集团－Ｗ 1810 200,343,116 98,451,833 298,794,949 中芯国际 981 91,187,910 94,950,880 186,138,790 碧桂园服务 6098 41,823,990 92,083,450 133,907,440 华润电力 836 87,920,000 29,693,300 117,613,300 华润万象生活 1209 56,904,180 51,556,710 108,460,890 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 0.96% 378.60 51.40 盈富基金 2800 0.40% 17.73 33.33 美团－Ｗ 3690 -0.58% 103.40 25.49 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.26% 78.65 25.12 建设银行 939 -0.36% 5.53 19.28 恒生中国企业 2828 0.32% 62.10 19.28 南方恒生科技 3033 -0.06% 3.37 18.54 小米集团－Ｗ 1810 2.67% 16.90 14.96 中国移动 941 1.48% 71.95 13.26 工商银行 1398 0.22% 4.49 13.21 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 腾讯控股 00700.HK 11.65亿 51.40亿 22.66% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 6.86亿 25.12亿 27.30% 建设银行 00939.HK 6.32亿 19.28亿 32.75% 南方恒生科技 03033.HK 5.21亿 18.54亿 28.12% 美团－Ｗ 03690.HK 4.35亿 25.49亿 17.06% 工商银行 01398.HK 3.88亿 13.21亿 29.41% 小米集团－Ｗ 01810.HK 3.31亿 14.96亿 22.10% 中国海洋石油 00883.HK 2.99亿 12.23亿 24.48% 中国银行 03988.HK 2.98亿 5.83亿 51.17% 恒生中国企业 02828.HK 2.78亿 19.28亿 14.40% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 香港 贝壳(2423)业绩 周二 美国 7月PPI(月比) 0.2% 0.2% 7月PPI(年比) 2.6% HomeDepot(HD)业绩 周三 美国 7月CPI(月比) 0.2% -0.1% 7月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.2% 0.1% 7月CPI(年比) 3.0% 3.0% 7月CPI(不含食品及能源)(年比) 3.2% 3.3% Cisco(CSCO)业绩 欧元区 第2季经季调国内生产总值(GDP)(年比) 0.6% 0.6% 6月经季调工业生产(月比) 0.7% -0.6% 香港 腾讯控股(700)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至8月10日) 233k 持续申请失业救济金人数（截至8月13日) 1,875k 7月零售销售(不含汽车)(月比) 0.1% 0.4% 8月费城联准企业展望 6.5 13.9 Walmart(WMT)业绩 中国 7月工业生产(年比) 5.5% 5.3% 7月零售销售(年比) 2.6% 2.0% 1-7月固定资产(年比) 3.9% 3.9% 香港 长和(1)、港铁(66)、联想(992)、长江实业(1113)、京东健康(6618)、京东(9618)、阿里巴巴(9988)业绩 周五 美国 7月建筑许可 1,436k 1,446k 7月新屋开工 1,342k 1,353k 8月密歇根大学消费者信心指数 67.2 66.4 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。