香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年5月7日 友邦保险(1299)目标价:78 友邦保险公布截至今年3月底止，首季新业务价值录得13.27亿美元，创历来季度新高，按固定汇率计按年升31%，按实质汇率计升27%，所有报告分部均取得双位数字增长；新业务价值利润率为54.2%，按固定汇率计按年升2.1个百分点，按实质汇率计升1.9个百分点。友邦保险中国业务的新业务价值增长为38%，新业务价值利润率从去年下半年的52.7%进一步增至54.6%；香港业务实现43%的新业务价值增长，新业务价值利润率从去年下半年的58.1%上升至64.3%。 止蚀价:52 5月6日5月3日5月2日 大市成交(百万元) 144,500 116,200 115.900 上升股份 912 991 1,079 下跌股份 778 675 566 恒生指数18,57818,47618,207 变动+102+269+444 恒生指数技术指标 10天平均线17,625 50天平均线16,826 250天平均线17,683 14天RSI76.49 第一阻力位18,800 港交所(388)目标价:290 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:225 第一支持位18,400 国企指数技术指标 10天平均线6,239 50天平均线5,885 250天平均线6,057 14天RSI76.94 第一阻力位6,800 第一支持位6,400 海尔智家(6690)目标价:30 目前市场对海尔智家前景看法正面，因集团在国内维持领导地位，当中，冰箱、洗衣机在国内的市场份额超过40%。另外，海外市场在利润方面有改善，受惠产品结构升级。其次，派息可观，管理层目标是提升派息率，并在2026年达到不少于50%。而当前集团宣派0.804元人民币，派息率为45%。整体上，最近中国制造业景气有回温、基建投资高位运行、消费边际复苏，无论是经济总量还是经济结构均在往更好的方向发展，对消费品板块有利好作用。消费品以旧换新等政策将继续成为今年经济增长的最重要引擎。海尔智家可直接受惠。 止蚀价:24 大市点评 纽约联邦储备银行主席威廉斯(今年在FOMC拥有投票权)出席活动时表示，联储局最终会减息，只是时间未确定，而通胀数字也许会以无法预料的方式起起伏伏。威廉斯的说法相信是为了减低市场对于通胀或就职数字的过度敏感。他也认为今年美国GDP增长将会放缓，主要是家庭开支方面表现得更加谨慎。 港股通周一净流入50.9亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达55.2亿港元；其次 是中国银行(3988)。美团(3690)则录得最多净流出，为9.6亿港元；其次是中海油(0883)。 华润啤酒(291):摘要 收市价(港元) 37.55 2024预期市盈率(倍) 18.42 2024预期股息率(%) 2.38 52周高(港元) 58.25 52周低(港元) 27.20 14天RSI 63.97 每日焦点华润啤酒(291):盈利能力提高 公司2023年啤酒业务录得营业额368.7亿元人民币，同比增 长4.5%。其中销量实现11.15百万千升，同比微升0.5%，平均销售单价为每千升人民币3,306元，同比增长4%，营业额及销售单价提高主要由产品结构升级所致。 华润啤酒于年报中强调，公司持续推进“决胜高端”战略落地，通过各类主题推广和渠道营销活动，继续培育与推广各重点高端品牌。2023年次高端及以上产品销量为2.5百万千升，同比增长18.9%，占整体销量比重为22.4%，同比提升3.5百分点，其中雪花纯生、老雪、红爵等销量预计同比均实现双位数快速增长，喜力实现同比大幅增长60%。 产品结构持续升级，迭加部份包装物的成本下降，啤酒业务的毛利率较2022年上升1.7个百分点至40.2%。股东应占溢利为51.5亿元，同比增长18.6%，税后利润率为13.2%，同比提升0.9个百分点。 展望2024年，预计高端化持续，加上之前澳麦“双反”取消(原产于澳洲的进口大麦征收反倾销税和反补贴税)，成本端可见边际改善，将进一步带动啤酒业务盈利能力提高。另外，国内餐饮业景气修复，啤酒行业有望受益。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)440.69478.57756.74 占额度(%)84.892.090.1 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 盈富基金28003,710,899,29027,260,8003,738,160,090 中国海洋石油8831,160,439,0801,462,713,7172,623,152,797 腾讯控股700980,029,7601,469,906,5672,449,936,327 美团－Ｗ3690535,721,3501,206,570,0701,742,291,420 中国移动941535,567,2501,025,278,2651,560,845,515 商汤－Ｗ20783,751,150715,154,9201,498,906,070 中国银行3988815,860,460236,893,8511,052,754,311 小米集团－Ｗ1810349,700,068495,394,268845,094,336 理想汽车－Ｗ2015442,206,470230,811,470673,017,940 中国神华1088350,286,300295,344,325645,630,625 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,131,647,060 1,208,002,276 2,339,649,336 盈富基金 2800 1,854,986,890 14,722,065 1,869,708,955 中国海洋石油 883 300,966,360 787,508,077 1,088,474,437 美团－Ｗ 3690 378,919,740 668,790,763 1,047,710,503 理想汽车－Ｗ 2015 573,431,610 456,988,451 1,030,420,061 商汤－Ｗ 20 462,664,460 428,276,118 890,940,578 中国移动 941 481,026,000 292,880,267 773,906,267 快手－Ｗ 1024 190,234,095 524,939,697 715,173,792 小米集团－Ｗ 1810 146,082,008 257,979,912 404,061,920 南方恒生科技 3033 24,517,184 329,239,020 353,756,204 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 0.65% 18.68 97.15 腾讯控股 700 1.59% 370.20 96.62 美团－Ｗ 3690 0.50% 120.30 58.38 恒生中国企业 2828 0.18% 66.50 47.13 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.38% 79.50 44.55 友邦保险 1299 1.87% 62.50 37.46 中国海洋石油 883 -2.86% 19.72 35.01 南方恒生科技 3033 0.87% 3.93 32.57 商汤－Ｗ 20 5.00% 1.68 32.55 理想汽车－Ｗ 2015 6.13% 117.80 27.19 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 73.86亿 97.15亿 76.02% 恒生中国企业 02828.HK 26.97亿 47.13亿 57.22% 腾讯控股 00700.HK 15.32亿 96.62亿 15.86% 美团－Ｗ 03690.HK 8.80亿 58.38亿 15.08% 友邦保险 01299.HK 6.26亿 37.46亿 16.72% 中国银行 03988.HK 5.81亿 20.62亿 28.19% 理想汽车－Ｗ 02015.HK 4.96亿 27.19亿 18.24% 快手－Ｗ 01024.HK 4.69亿 20.95亿 22.37% 京东集团－ＳＷ 09618.HK 4.34亿 18.82亿 23.05% 中国平安 02318.HK 3.63亿 25.49亿 14.25% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 4月财新服务业PMI 52.5 52.7 周二 美国 WaltDisney(DIS)业绩 香港 百威亚太(1876)业绩 周三 美国 Shopify(SHOP)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至5月4日) 208k 香港 持续申请失业救济金人数（截至4月27日) 1,774k 英国 英伦银行议息会议 中国 4月出口(年比) -7.5% 4月进口(年比) -1.9% 4月贸易收支 $58.55b 香港 宏利金融(945)、中芯国际(981)业绩 周五 美国 4月密歇根大学消费者信心指数 77.0 77.2 周六 中国 4月PPI(年比) -2.8% 4月CPI(年比) 0.1% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。