商品期权日报-期权市场分析

1.2期货价格+历史波动率 / 1/8 商品期权日报|2024-8-14 作者：李魁 交易咨询证号：Z0017255 从业资格证号：F3077815 邮箱： likui@hrrdqh.com 电话： 0371-69106622 【商品期权日报】 【总结】 1、观点： 1）做多1月期权化工类（PTA、MA、SC）品种波动率。 2）做空沪铜波动率，判断后市逐渐见底或不会出现加速下跌。 2、核心逻辑 1）化工类期权波动率均位于底部，向下空间较小，可尝试做多远月期权波动率，等待行情来临，但同时需要仓位控制以免时间价值衰减带来的亏损。 2）沪铜波动率在此前行情中出现飙涨。此时由于VIX指数已经彰显较高胜率可以左侧逐渐做空沪铜波动率。 【市场动态】 图120个品种VIX分位数-上市以来价格分位数数据源：文华财经 表120个品种的价格分位数和VIX分位数数据源：文华财经 品种 价格分位数 价格记录首日 VIX分位数 记录首日 PTA 61.23% 2014-3-12 5.05% 2019-12-17 PVC 12.85% 2014-3-14 2.71% 2020-7-7 原油 71.74% 2018-3-27 19.90% 2021-6-22 塑料 44.38% 2021-11-26 0.80% 2020-7-7 棉花 26.14% 2008-8-11 9.38% 2019-1-29 棕榈油 72.24% 2010-1-19 11.90% 2021-6-21 橡胶 68.74% 2010-1-19 4.69% 2019-1-29 沪金 99.17% 2014-3-12 73.87% 2019-12-23 沪铜 94.36% 2012-9-18 51.89% 2018-9-25 沪铝 86.09% 2014-3-12 20.06% 2020-8-11 沪锌 67.67% 2016-11-4 52.67% 2020-8-11 液化气 47.69% 2020-3-31 1.70% 2020-4-1 玉米 49.42% 2016-11-4 41.47% 2019-1-29 甲醇 32.98% 2011-10-31 0.89% 2019-12-17 白糖 72.35% 2011-10-21 19.31% 2017-4-20 聚丙烯 22.28% 2014-3-3 0.50% 2020-7-7 菜籽粕 25.53% 2014-3-12 24.30% 2020-1-17 豆油 55.07% 2006-1-10 11.89% 2022-8-9 豆粕 46.89% 2014-3-12 24.79% 2017-4-6 铁矿石 62.07% 2013-10-21 11.82% 2019-12-10 图220品种历史波动率分位数+价格分位数数据源：文华财经 表220个品种的价格分位数和20日历史波动率分位数数据源：文华财经 品种 期货历史分位数 记录首日 20HV分位数 记录首日2 甲醇 48.74% 2014-6-17 0.94% 2010-5-7 PVC 13.85% 2011-11-4 33.58% 2011-12-1 豆油 67.03% 2013-9-26 54.64% 2013-10-30 PTA 51.15% 2011-11-4 9.28% 2011-12-1 沪金 99.49% 2011-11-4 91.09% 2011-12-1 玉米 41.26% 2011-11-4 60.41% 2011-12-1 棉花 25.13% 2011-11-4 38.33% 2011-12-1 沪铜 94.96% 2011-11-4 70.28% 2011-12-1 铁矿 61.98% 2013-10-18 49.48% 2013-11-14 塑料 24.90% 2011-11-4 0.62% 2011-12-1 LPG 75.14% 2020-3-30 5.56% 2020-4-27 豆粕 42.57% 2010-4-9 68.11% 2010-5-7 棕榈油 74.64% 2011-11-4 66.87% 2011-12-1 聚丙烯 21.28% 2014-2-28 0.76% 2014-3-27 菜粕 24.45% 2012-12-28 82.93% 2013-1-29 天胶 78.29% 2011-11-4 5.67% 2011-12-1 原油 71.82% 2018-3-26 20.80% 2018-4-25 白糖 56.04% 2010-4-1 10.27% 2010-4-30 沪锌 79.93% 2011-11-4 64.59% 2011-12-1 沪铝 89.65% 2011-11-4 49.63% 2011-12-1 【波动率锥】 【VIX布林线指标】 图320品种波动率锥数据源：华融融达期货 图420个品种期权上市以来VIX的布林线数据源：华融融达期货 【VIX与20HV】 图520个品种期权HV与VIX之间关系数据源：华融融达期货 【资金面分析】 【品种资金流入】 图520品种日资金流向（单位：万）数据源：RiceQuant 【沉淀资金】 图620品种日资金沉淀（期权品种资金存量占比）数据源：RiceQuant 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主出期货交易决策，独立承担期货交易后果。