计算机行业跟踪：源网荷储协同构建，电力系统加速转型

证券研究报告|行业动态报告 2024年08月09日 源网荷储协同构建，电力系统加速转型 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 0%-8%-16%-24%-32% -40% 2023/082023/112024/022024/052024/08 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业跟踪 新型电力系统加速构建：多环节齐发力 近日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发 《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，对加快推进新型电力系统建设作出部署。新形势下，加快构建新型电力系统意义重大，是助力实现“双碳”目标的关键载体、是长远保障我国能源安全的战略选择、是应对好电力转型挑战的有效举措。发电环节作为能量之源是构建新型电力系统的重要基石，我们认为，我国在新能源发电领域发展如火如荼，但煤电仍是我国电力可靠供应的重要支撑电源，《行动方案》中对煤电的发展规划将促进具备低碳煤电技术企业的发展及智慧火电相关企业的业务；输电网是电力的高速公路，我们认为，输电环节的投资主要用于特高压的建设，且输电通道中新能源占比过低、适应性不良的问题亟待解决；配电网是电力的交通枢纽， 《行动方案》指出制定修订一批配电网标准，我们认为，分布 式电源并网以及多元的荷储侧给配电网带来巨大挑战，而虚拟电厂是建立智慧化调度系统的良好解决方案；用电环节是电力系统的终端，《行动方案》指出要实施一批算力与电力协同项目并建设一批智能微电网项目，我们认为，这些项目的实施是对新能源发电的有效就地消纳。在《行动方案》的指导下电力系统多环节齐发力将有利于源网荷储一体化建设。 新型储能建设全面布局：赋能绿色能源 根据国家能源局2024年一季度新闻发布会，新型储能日益成为我国建设新型能源体系和新型电力系统的关键技术，培育新兴产业的重要方向及推动能源生产消费绿色低碳转型的重要抓 手。《行动方案》的专项活动中提到开展电力系统调节能力优化行动，即建设一批共享储电站并探索一批新型应用储能技术，我们认为，发电环节“弃风弃光”现象源于储能环节转化率不高，无法达到良好的经济效益，可再生能源发电亟需削峰填谷。除此之外，《行动方案》支持电动汽车设施网络拓展行动，我们认为，这项举措将推动车网融合互动系统的开发和使用。 投资建议： 受益标的： 虚拟电厂：东方电子； 智能电网：许继电气、国电南瑞、四方股份；电网设备：思源电气、国电南自、扬电科技；能源预测与交易：国能日新； 用户侧/微电网：安科瑞； 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 能源数字化：国网信通； 其他：开普云、朗新集团、远光软件、威胜信息、智洋创新、恒华科技等。 风险提示 宏观经济下行风险，政策落地不及预期，技术开发与应用进度不及预期，需求不及预期。 正文目录 1.新型电力系统加速构建：多环节齐发力4 2.新型储能全面布局：赋能绿色能源13 3.投资建议17 4.风险提示18 图表目录 图表12023年全国发电装机容量4 图表22023年全国发电量4 图表3碳捕集技术5 图表4CO2的应用5 图表5部分省市煤电行业相关政策6 图表6国家电网特高压建设工程（截至2020年）6 图表7±350kV1000MW鲁西柔直工程换流阀7 图表8武汉1000千伏变电站航拍7 图表9部分配电网相关政策8 图表10虚拟电厂示意图9 图表11虚拟电厂运行示意图10 图表12部分并网相关政策11 图表132017-2022年中国数据中心耗电量及社会占比11 图表142019-2024E中国数据中心市场规模11 图表15中国数据中心基础建设成本占比情况12 图表16中国数据中心运营成本占比情况12 图表17智能微电网示意图13 图表182022-2024H1新型储能项目装机规模14 图表192024H1中国新型储能市场的技术路线占比情况14 图表20部分共享储能相关政策14 图表21江苏省容量最大的独立共享储能项目——江苏丰储电站15 图表22双液流电池原理示意图16 图表23车网互动系统17 1.新型电力系统加速构建：多环节齐发力 近日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，对加快推进新型电力系统建设作出部署。新形势下，加快构建新型电力系统意义重大，是助力实现“双碳”目标的关键载体、是长远保障我国能源安全的战略选择、是应对好电力转型挑战的有效举措。 发电环节——能量之源 《行动方案》指出探索与新型电力系统发展相适应的新一代煤电发展路径。以清洁低碳、高效调节、快速变负荷、启停调峰为主任务，推动煤电机组深度调峰、快速爬坡等高效调节能力进一步提升，更好发挥煤电的电力供应保障作用，促进新能源消纳;应用零碳或低碳燃料掺烧、碳捕集利用与封存等低碳煤电技术路线，促进煤电碳排放水平大幅下降。以合理的政策、市场机制支持煤电机组优化运行方式。 《行动方案》指出推动新一代煤电标准建设。针对新一代煤电技术路线，推动开展煤电降碳效果核算标准制定。组织开展《大中型火力发电厂设计规范》修编工作，重点完善新一代煤电系统设计及设备选型标准体系，更好适应电力系统清洁低碳、灵活智能的发展要求。对行业亟需的先进性指标要求，先行研究制定文件予以规范，后续在标准修编中明确。我们认为《行动方案》中对煤电的发展规划将促进具备低碳煤电技术企业的发展及智慧火电相关企业的业务。 图12023年全国发电装机容量图22023年全国发电量 资料来源：国家能源局，华西证券研究所资料来源：国家统计局，华西证券研究所 根据国家能源局公示的2023年全国发电装机容量数据显示，太阳能发电装机容量同比增长55.2%，风电装机容量同比增长20.7%，火电装机容量为13.9亿千瓦，占全国装机容量的47.6%；根据国家统计局公示的2023年全球发电量数据显示，太阳能发电量同比增长36.7%，风能发电量同比增长16.2%，火电发电量为62657.4亿千瓦时，占全国总发电量 的66.3%。我们认为，我国在新能源发电领域发展如火如荼，但煤电仍是我国电力可靠供应的重要支撑电源，且目前及未来的一段时间内，煤电仍然是我国的发电主力，煤电的转型升级是构建新型电力系统的重要基石。 近些年来，为促进煤电改革，我国陆续发布了许多政策，如2022年工业和信息化部等五部门发布的《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》提出重点发展煤电多能耦合及风光水储多能互补发电、燃气轮机发电、碳捕集利用与封存、煤气化联合循环发电及煤气化燃料电池发电等技术及装备；2023年国家发展改革委等部门发布的《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》提出加强传统能源与新能源综合开发利用，推动煤电、气电、风光电互补。我国各省市也积极响应国家政策规划,对各省市煤电行业的发展做出了具体规划,支持当地煤电行业稳定发展。 图3碳捕集技术图4CO2的应用 资料来源：国家能源之声，华西证券研究所资料来源：国家能源之声，华西证券研究所 2024年7月15日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《煤电 低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》，该方案提出，到2025年，首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发 电技术；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降 低20%左右；到2027年，相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低50%左右、接近天然气发电机组碳排放水平。 该方案提出了3种改造建设方式：一是生物质掺烧，充分利用农林废弃物、沙生植物、能源植物等生物质资源，实施煤电机组耦合生物质发电；二是绿氨掺烧，利用风电、太阳能发电等可再生能源富余电力，通过电解水制绿氢并合成绿氨，实施燃煤机组掺烧绿氨发电；三是碳捕集利用与封存，采用化学法、吸附法、膜法等技术分离捕集燃煤锅炉烟气中的二氧化碳，实施高效驱油、制备甲醇等资源化利用，或因地制宜实施地质封存。 图5部分省市煤电行业相关政策 资料来源：观研天下，华西证券研究所 输电环节——电力高速公路 《行动方案》指出提高在运输电通道新能源电量占比。适应新能源快速发展需要，通过有序安排各类电源投产，同步加强送受端网架，提升送端功率调节能力，有效提高在运输电通道新能源电量占比。还指出开展新增输电通道先进技术应用。优选一批电力规划明确的“沙戈荒”大基地和主要流域水风光一体化基地送出通道，在保障送出通道电力供应能力的前提下，依托先进的发电、调节、控制技术，开展新型交直流输电技术应用，有效降低配套煤电比例，实现高比例或纯新能源外送。我们认为，输电环节的投资主要用于特高压的建设，在我国部分在运通道已投产达20年的背景下，其改造需求将利好部分输电设备企业，攻关特高压交直流输电技术是构建新型电力系统的必由之路。 图6国家电网特高压建设工程（截至2020年） 资料来源：《国家电网有限公司2020社会责任报告》，华西证券研究所 据国家能源局的政策解读，从输电装备看，传统常规直流对系统支撑要求高，存在送端暂态过电压越限、受端电压稳定、多回直流同时换相失败等难题，需要研发特高压大容量柔性直流输电技术，支撑送端大规模新能源接入和受端潮流可靠疏散；改进常规直流输电技术，采用可控换相换流阀（CLCC）等先进技术；结合柔性直流输电具备孤岛运行能力的特点，考虑在远离主网的沙戈荒工程中探索多端直流孤岛运行的技术。目前，我国已建成投运“19交20直”特高压交直流输电工程，“西电东送”输电能力超过3亿千瓦、累计送电超过3万亿千瓦时，有效支撑了中东部地区约1/5的用电需求。 2024年7月16日，电规总院在北京举办《中国能源发展报告 2024》《中国电力发展报告2024》发布会，电力发展研究院区域研究三处副处长李丁博士表示，目前全国跨省跨区直流输电通道平均利用率约70%，通道利用率尚待提升。2023年全国跨省跨区输电通道输送可再生能源电量占比约56%，其中新能源电量占比仅18%，西电东送通道绿色资源优化配置平台作用有待进一步发挥。我们认为，输电通道中新能源占比过低、适应性不良的问题亟待解决。 图7±350kV1000MW鲁西柔直工程换流阀图8武汉1000千伏变电站航拍 资料来源：西安西电电力系统有限公司，华西证券研究所资料来源：长江日报，华西证券研究所 配电环节——电力交通枢纽 《行动方案》指出组织编制建设改造实施方案。围绕供电能力、抗灾能力和承载能力提升，指导各省份能源主管部门编制配电网发展实施方案，明确工作目标、任务举措、项目安排、资金保障等内容，并做好与配电网规划的衔接。同时指出健全配电网全过程管理。指导各地开展新能源接网影响分析，建立配电网可开放容量定期发布和预警机制。在电动汽车发展规模较大的重点省份，组织开展配电网可接入充电设施容量研究针对性提升新能源、电动汽车充电设施接网能力。加快健全配电网工程定额与造价管理体系，完善模块化设计、规范化选型、标准化建设，提高配电网工程建设效率和安全质量。 《行动方案》指出需制定修订一批配电网标准。对现有配电网技术标准进行全面梳理，按照“推动修订、加快制定、深入研究”分类形成配电网标准清单，细化责任分工、工作要求和进度安排，推动构建系统完备、科学规范、安全可靠的配电网标准体系。并且提到指出建立配电网发展指标评价体系。按照客观、系统、科学、可行的原则开展规划建设、运维管理、电能质量、投资效益等环节的具体指标设计，探索建立配电网发展指标评价体系，科学评价各省（区、市）和有关重点城市的配电网发展成效。我们认为，配电环节是智慧电网建设中的关键一环，其发展成效是衡量电网智能化水平的重要指标，直接影响着能源效率、供电可靠性以及用户的用电体验。 图9部分配电网相关政策 资料来源：国家能源局，配电智库，华西证券研究所 “十四五”时期配网主要面临扩容升级、一二次设备融合、智能化建设等。国家电网提出“十四五”配电网建设投资超过1.