跨境电商卖家投资机会展望20240806

2013 年至 2018 年，品牌商加大研发投入，强化自研能力，开启自由品牌建 设。安克在2012 年推出自主研发的超薄移动电源，2016 年布局智能硬件研 发；赛维在 2016年确立品牌服饰战略，2018 年自研服装柔性供应链系统。 2. 全球市场规模与新兴市场机遇2023 年全球电商零售额约为 6 万亿美元，预计到 2027 年将达到 8 万亿美元。增长动力主要来自新兴地区电商零售额渗透率的提升。目前全球电商零售额渗 透率约为 25%，中国超过 30%，而欧洲、拉美、中东和非洲等新兴市场渗透率较低，未来提升空间大。 中国跨境电商覆盖品类广泛，形成多个产业集群。截至 2023 年底，国内有 165 个跨境电商综合试验区，泉州鞋靴、厦门服装、杭州服装、中山灯具和广东家 具等产业集群显著。 3. 跨境电商市场分布与品类欧美地区仍是中国跨境卖家的主要市场，东南亚地区近年来快速发展。美国是 中国跨境电商出口的第一大目的地，菲律宾、印度等东南亚国家电商零售额增 速较高，未来成长动力充足。跨境电商全面推动品牌出海，B2C 和 B2B 品类分 布有所区别。 跨境电商经历了从产品出海到精品再到品牌出海的过程，数字化转型加快，品 牌培育向全渠道、全市场方向发展。赛维从泛品转向品牌化，吉宏逐步布局海 外亚马逊渠道。 4. 跨境电商卖家运营模式跨境电商卖家主要分为精品模式和泛品模式。精品模式注重品牌打造，泛品模 式注重品类扩张。精品模式卖家重视供应链管理、精确选品、产品研发设计和 品牌营销能力；泛品模式卖家重视运营管理、市场需求定位、库存管理和灵活 经营策略。 精品模式卖家优势在于品牌效应强、客户复购率高、品牌溢价明显，有利于提 升利润空间；劣势在于研发和营销成本高，选品和市场分析技术门槛高。泛品 模式卖家优势在于紧跟市场需求、高流量转化率、规模化经营和抗风险能力 强；劣势在于库存风险高、品牌壁垒低、复购和品牌溢价表现较弱。 5. 跨境电商平台与物流主流跨境出口平台包括独立站、货架电商平台和兴趣电商平台，提供多样化布 局选择。亚马逊在跨境平台中占据重要市场份额，头部中国卖家占比和包裹数 量持续提升。亚马逊重视客户体验，通过 Prime 会员等服务实现流量自然增 长，吸引更多第三方卖家入驻。 6. 跨境电商卖家案例分析 赛维时代服饰类目头部品牌持续增长，新兴品牌孵化得到验证，预计二季度服 饰增长景气度较高。非服饰业务在 2022 至 2023 年调整后，今年重新出发，加 大硬件品类研发投入，表现持续亮眼。 赛维时代以技术驱动业务发展，打造坚实供应链管理能力和品类延伸拓展能力，提升新品牌孵化效率，在不同细分领域打开新布局。非服饰领域加大品牌研发和推广力度，保持量的增长。 Q&AQ：跨境电商 B2B 和 B2C 模式在品牌化趋势方面有何不同？ A：根据艾瑞的报告，B2C 品牌化的整体程度优于 B2B 卖家。未来品牌化趋势将 使 B2C 和 B2B 的品牌化率分别达到 30%和 20%。品牌化率的提升有助于优化企 业利润率和运营管理能力。通常，B2C 品牌商的利润率高于 B2B 品牌商。Q：跨境电商 B2B 和B2C 在成本费用上的差异是什么？ A：B2B 商品成本较高，主要因为跨境出口电商的主要品类是工具设备，需要定 制化开发，原材料成本高。B2B 平台服务费较低，因为部分平台不收取交易额 佣金，仅收取入驻费、会员费或增值服务费。B2C 营销推广费用占比较高，因 需要触达终端消费者且竞争激烈。B2C 运输和仓储费用占比也较高，因为涉及 空运和目的国仓储及配送。整体来看，B2C 商品成本占比为 25%-50%，平台服 务费不超过 15%，营销费用超过 10%。而 B2B 商品成本占比为50%-60%，平台 服务费中高个位数，营销费用不超过 10%，运输仓储费不超过 10%。 Q：跨境电商 B2C 和 B2B 在毛利率和净利率方面有何差异？ A：精品 B2C 和泛品 B2C 的毛利率较高，而 ODM、OEM 为主的卖家毛利率较 低。精品 B2C 的销售费用率较高，注重品牌宣传和推广。代工模式则注重产品 和技术研发，研发费用率较高。B2B 制造商的净利率略高于泛品 B2C 和精品 B2C，因为其费用投入和仓储费用较低，盈利能力更强。 Q：亚马逊平台为何能够在跨境电商市场中占据重要份额？ A：亚马逊重视客户体验，通过 Prime 会员等服务，实现客户体验导向的飞轮效 应，流量自然增长，吸引更多第三方卖家入驻，增强平台议价能力，降低自营业务采购成本，增强老会员粘性和新会员引入。此外，亚马逊采用重视推荐、展示、产品和客户的理念，建立了客户对平台的信任和忠诚度。 Q：新兴电商平台如 TikTok、Temu 和 SHEIN 对跨境电商市场有何影响？ A：新兴电商平台的崛起使得平台之间的竞争更加激烈，尤其是它们通过低价策 略开发海外市场，导致内部竞争激烈并抢占其他平台的市场份额。面对这种竞争，亚马逊推出了对 15 美金以下及 15-20 美金之间的服装品类降低佣金的政 策，以抗衡新兴平台。国内低价服装卖家和品牌服饰卖家因此受益，销售费用和利润优化显著。 Q：近年来跨境电商的物流效率如何提升？ A：近年来，跨境出口电商的物流效率显著提升，主要体现在邮政小包业务和海 外仓建设的持续增长。新兴市场也有较大的提升空间，结合直播的品类需求， 海外仓的需求和市场景气度持续向上。 Q：我国海外仓的现状如何？ A：截至 2023 年，我国海外仓数量已超过 2000 个，接近 3000 个，面积超过2500 万平方米。跨境电商海外仓超过 1500 个，面积达到 1900 万平方米。海外仓主要分布在国内一些外贸大省，如浙江，其全球海外仓面积占全国三分之 一，集群效应明显。 Q：目前跨境电商卖家的融资需求和侧重点是什么？ A：从一级市场来看，商家侧主要集中在家居、3C 数码、运动和服饰类卖家，侧重点在品牌建设和供应链建设。渠道端的融资处于早期发展阶段，服饰和鞋 履平台占据主要融资份额。 Q：赛维时代的业务表现如何？ A：赛维时代在服饰类目中表现强劲，头部品牌持续增长，新兴品牌孵化得到验 证，预计二季度服饰增长景气度较高。非服饰业务在 2022 至 2023 年调整后，今年重新出发，加大硬件品类研发投入，整体表现亮眼。赛维时代以技术驱动 业务发展，打造坚实的供应链管理能力和品类延伸拓展能力，提升新品牌孵化 效率，并在非服饰领域加大品牌研发和推广力度，预计将持续保持较高增长。