豆粕每日报告

行业日期 豆粕2024年8月7日 研究员：王海峰 021-60635727 wanghf@ccbfutures.com 期货从业资格号：F0230741 研究员：洪辰亮 021-60635572 hongcl@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3076808 研究员：刘悠然 021-60635570 liuyr@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3094925 研究员：林贞磊 021-60635740 linzl@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3055047 研究员：余兰兰 021-60635732 yull@ccbfutures.com 期货从业资格号：F0301101 农产品研究团队 请阅读正文后的声明 一、行情回顾与操作建议 表1：行情回顾 合约 前结算价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量变化 豆粕2501 3151 3106 3146 3099 3110 -41-1.30% 506085 998773 18054 豆粕2409 3075 3029 3068 3017 3023 -52-1.69% 998229 1103100 -43184 数据来源：Wind，建信期货研究中心 今日外盘美豆震荡偏弱，11合约运行区间在1025美分附近。新季美豆供大于求的主旋律在此不过多赘述。截至最新一周，美国大豆优良率为68%，前一周为67%，上年同期为54%，前几大主产州除了明尼苏达州、北达科他州以外，其余均保持着中等偏上的优良率，爱荷华州和伊利诺伊州更是在70%以上，整体有丰产预期。而需求端暂时来看并无起色，美豆预售情况非常一般，出口市场逐步被巴西蚕食。CBOT盘面价格目前已经跌破种植成本约10%，虽然符合熊市的状态，但也已打入较多丰产及累库的预期，从中期来看未来仍然存在天气变数、需求回暖等利多因素，估值可能处于偏低状态。当然目前处于美国衰退预期交易的初期，由于油脂和宏观结合相对紧密，未来需关注市场的恐慌情绪。国内豆粕由于供应充足，无法走出单边行情，仍然以进口成本定价为主，09合约多头题材偏少且库存压力较大，预计难有波澜，而在美豆丰产预期逐步落地后，01合约可能存在企稳及反弹的空间，但时间上可能仍需等待，上方高度也暂时看不到太高。 二、行业要闻 USDA作物生长报告：截至8月4日当周，美国大豆优良率为68%，高于市场预期的66%，前一周为67%，上年同期为54%。截至当周，美国大豆开花率为86%，上一周为77%，上年同期为88%，五年均值为84%。截至当周，美国大豆结英率为59%，上一周为44%，上年同期为61%，五年均值为56%。 USDA出口检验报告：截至2024年8月1日当周，美国大豆出口检验量为261,203吨，此前市场预估为200,000-475,000吨，符合预期。前一周修正后为408,582吨，初值为403,268吨。当周，对中国大陆的大豆出口检验量为7,591吨，占出口检验总量的2.91%。截至2023年8月3日当周，美国大豆出口检验量为290,738吨。本作物年度迄今，美国大 豆出口检验量累计为43,031,067吨，上一年度同期为50,807,842吨。 CFTC持仓报告：截至7月30日当周，CBOT大豆多头持仓减29837手至111578手，空头持仓减360手至279478手；CBOT豆油多头持仓增1673手至115820手，空头持仓增31576手至152698手；CBOT豆粕多头持仓增2147手至127647手，空头持仓减11647手至89953手；ICE油菜籽多头持仓减5795手至27241手，空头持仓减7784手至121126手。 三、数据概览 图1：豆粕出厂价格（元/吨）图2：豆粕09合约基差（元/吨） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图3：豆粕1-5价差（元/吨）图4：豆粕9-1价差（元/吨） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图5：美元兑人民币中间价图6：美元兑雷亚尔汇率 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com