维生素继续领涨，龙佰集团与四川资源集团签订合作协议

维生素继续领涨，龙佰集团与四川资源集团签订合作协议 基础化工|行业简评报告|2024.08.05 评级：看好 翟绪丽 首席分析师 SAC执证编号：S0110522010001 zhaixuli@sczq.com.cn 电话：010-81152776 甄理 行业分析师 SAC执证编号：S0110524070001 zhenli@sczq.com.cn 电话：021-58820301 0.2基础化工 沪深300 0 -0.2 -0.4 1-Aug 21-May 10-Mar 29-Dec 18-Oct 7-Aug 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 维生素D3延续涨势，宝丰能源上半年利润同比快速增长 维生素D3价格涨幅居前，远兴能源取得新增水权 硫磺价格涨幅居前，森麒麟2024年上半年业绩同比高增 【首创化工】2023年策略报告——周期起伏中寻求确定性，关注龙头股、磷化工、氟化工三条主线 核心观点 本周（7月29日-8月2日）上证综指报收2905.34，周涨幅0.50%，深证成指报收8553.55，周跌幅0.51%，中小板100指数报收5503.14，周跌幅0.82%，基础化工（申万）报收2878.34，周涨幅0.59%，跑赢上证综指0.09pct。申万31个一级行业，23个涨幅为正，申万化工7个二级子行业中，全部涨幅为正，申万化工23个三级子行业中，20个涨幅为正。涨幅居前的个股有江天化学、建新股份、蔚蓝生物、双乐股份、兴欣新材、农心科技、乐通股份、赤天化、亚钾国际、正丹股份。 化工品价格回顾：本周我们关注的化学品中价格涨幅居前的有维生素 A(50万IU/g):国产（+82.32%）、维生素A(50万IU/g):进口 （+82.32%）、维生素E:50%:国产（+51.35%）、维生素E:50%:进口 （+51.35%）、硫酸（+6.00%）。本周化工品跌幅居前的有液氯（-22.31%）、合成氨（-14.44%）、硝酸（-10.81%）、盐酸（- 9.15%）、苯胺（-5.77%）。 化工品价差回顾：本周化工品价差涨幅居前的有双酚A价差 （+16.36%）、华东纯MDI价差（+11.08%）、TDI价差 （+10.99%）、醋酸价差（+9.57%）、MEG价差（+8.71%）。本周化工品价差降幅居前的有二甲醚价差（-102.94%）、PX价差（-25.00%）、苯胺价差（-21.88%）、PTA价差（-9.33%）、己二酸价差（-5.49%）。 化工投资主线： 1、化工龙头企业具有的不仅是单纯的成本优势亦或是技术优势，而是在多年的发展和竞争进程中，围绕化工这一系统工程所做的全方位积累与提升，持续看好化工龙头企业的盈利能力和投资价值，建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、卫星化学、龙佰集团、远兴能源。2、长期来看，全球轮胎需求稳中有升，而国内轮胎企业凭借性价比优势在全球的市场份额持续提升，短期来看，国内外需求复苏，原料成本及海运成本回落，企业订单饱满盈利能力修复，建议关注正处于海外快速扩张进程中的赛轮轮胎、森麒麟。 3、粮食价格高位，全球耕地面积稳步增长，农化产品需求刚性。磷肥刚性需求叠加新能源新增需求，建议关注磷矿资源丰富的川恒股份、云天化、兴发集团；农药板块建议关注有成本优势的低估值龙头扬农化工。 4、2024年三代制冷剂生产销售按配额执行后，制冷剂配额将向龙头集中，在全球制冷剂需求增长的大环境下，制冷剂行业将迎来长期向上景气周期。建议关注巨化股份、永和股份、三美股份、金石资源。 风险提示：原油价格大幅波动；化工品价格大幅波动；地缘政治形势恶化；下游需求修复不及预期；汇率大幅波动。 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 1本周股价回顾 1.1化工行业表现情况 本周（7月29日-8月2日）上证综指报收2905.34，周涨幅0.50%，深证成指报收8553.55，周跌幅0.51%，中小板100指数报收5503.14，周跌幅0.82%，基础化工（申 万）报收2878.34，周涨幅0.59%，跑赢上证综指0.09pct。申万31个一级行业，23个 涨幅为正，申万化工7个二级子行业中，全部涨幅为正，申万化工23个三级子行业中， 20个涨幅为正。 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 图1本周31个申万一级行业涨跌幅 综合社会服务建筑装饰医药生物农林牧渔商贸零售国防军工轻工制造非银金融美容护理 传媒交通运输计算机机械设备 环保钢铁房地产 有色金属基础化工纺织服饰 银行电子 家用电器 通信石油石化 汽车建筑材料食品饮料 煤炭 公用事业电力设备 资料来源：Wind，首创证券 图2本周7个化工二级子行业涨跌幅 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 资料来源：Wind，首创证券 图3本周申万化工三级子行业涨跌幅 8% 6% 4% 2% 粘胶 涂料油墨 改性塑料 其他化学制品 纺织化学制品 无机盐 膜材料 民爆制品 氯碱 氟化工 其他橡胶制品 其他塑料制品 复合肥 其他化学原料 农药 炭黑 磷肥及磷化工 合成树脂 涤纶 钛白粉 氮肥 煤化工 聚氨酯 0% -2% -4% -6% -8% 资料来源：Wind，首创证券 1.2化工行业个股情况 本周化工行业422家上市公司中，有340家涨幅为正。本周涨幅前十的个股有江天化学、建新股份、蔚蓝生物、双乐股份、兴欣新材、农心科技、乐通股份、赤天化、亚钾国际、正丹股份。江天化学是江苏省高新技术企业。公司专注于以甲醇下游深加工为产业链的高端专用精细化学品的研发、生产和销售。公司主要产品包括颗粒多聚甲醛、高浓度甲醛、超高纯氯甲烷及1,3,5-三丙烯酰基六氢-均三嗪等，目前公司产品应用于合成树脂、胶黏剂、混凝土外加剂、农药除草剂、香精香料、染料、电子化学品以及纺织染整助剂、表面活性剂等多个领域。本周跌幅前十的个股有贝斯美、风光股份、*ST宁科、怡达股份、万华化学、宁新新材、广信股份、裕兴股份、凯大催化、宝丰能源。 表1本周化工板块个股涨幅前十（股价参考2024/8/2收盘价） Wind代码 股票简称 股价（元） 周涨跌幅（%） 月涨跌幅（%） 300927.SZ 江天化学 15.73 24.54 2.81 300107.SZ 建新股份 10.28 17.22 2.90 603739.SH 蔚蓝生物 13.59 14.97 4.06 301036.SZ 双乐股份 29.98 13.78 -8.96 001358.SZ 兴欣新材 21.49 13.58 9.59 001231.SZ 农心科技 15.16 13.47 10.17 002319.SZ 乐通股份 9.88 13.17 3.35 600227.SH 赤天化 1.51 12.69 2.72 000893.SZ 亚钾国际 16.36 12.67 5.55 300641.SZ 正丹股份 29.80 12.54 8.01 资料来源：Wind，首创证券 表2本周化工板块个股跌幅前十（股价参考2024/8/2收盘价） Wind代码 股票简称 股价（元） 周涨跌（%） 月涨跌幅（%） 300796.SZ 贝斯美 10.56 -18.27 -4.86 301100.SZ 风光股份 13.45 -11.51 -0.30 600165.SH *ST宁科 1.91 -11.16 2.14 300721.SZ 怡达股份 11.41 -10.30 -2.23 600309.SH 万华化学 74.00 -6.70 -4.64 839719.BJ 宁新新材 7.98 -6.01 -4.55 603599.SH 广信股份 10.88 -5.06 -3.55 300305.SZ 裕兴股份 4.91 -4.84 -2.39 830974.BJ 凯大催化 4.96 -4.80 -3.88 600989.SH 宝丰能源 14.54 -4.72 -3.26 资料来源：Wind，首创证券 2化工品价格回顾 化工品价格回顾：本周我们关注的化学品中价格涨幅居前的有维生素A(50万IU/g): 国产（+82.32%）、维生素A(50万IU/g):进口（+82.32%）、维生素E:50%:国产 （+51.35%）、维生素E:50%:进口（+51.35%）、硫酸（+6.00%）。本周化工品跌幅居前的有液氯（-22.31%）、合成氨（-14.44%）、硝酸（-10.81%）、盐酸（-9.15%）、苯胺（-5.77%）。 化工品价差回顾：本周化工品价差涨幅居前的有双酚A价差（+16.36%）、华东纯 MDI价差（+11.08%）、TDI价差（+10.99%）、醋酸价差（+9.57%）、MEG价差 （+8.71%）。本周化工品价差降幅居前的有二甲醚价差（-102.94%）、PX价差（-25.00%）、苯胺价差（-21.88%）、PTA价差（-9.33%）、己二酸价差（-5.49%）。 图4本周化工品涨幅前五图5本周化工品跌幅前五 82.32%82.32% 90% 80% 51.35%51.35% 70% 60% 50% 40% 30% 6.00% 20% 10% 0% 0% -5.77% -10.81% -9.15% -14.44% -22.31% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：百川盈孚，首创证券资料来源：百川盈孚，首创证券 图6本周化工品价差涨幅前五图7本周化工品价差跌幅前五 16.36% 18% 16% 11.08%10.99% 14% 9.57% 8.71% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -9.33% -5.49% -25.00%-21.88% -102.94% -20% -40% -60% -80% -100% -120% 资料来源：百川盈孚，首创证券资料来源：百川盈孚，首创证券 表3本周重点公司公告 3主要上市公司公告 公司时间公告要点 近日，龙佰集团股份有限公司（以下简称“公司”）与四川省自然资源投资集团有限责任公司 （以下简称“四川资源集团”）签署了《战略合作框架协议》。四川资源集团以战略性矿产资源勘查开发为核心主业，以土地整治、生态修复与地灾防治为支柱主业，开展项目建设、运营管理、产业培育、资本运作和投融资，致力于打造全国一流、省内领军的自然资源领域国有资本投资龙头企业。2023年11月，四川资源集团下属子公司四川省钒钛产业投资发展有限公司，竞 龙佰集团2024/8/3 得四川省盐边县红格南钒钛磁铁矿（以下简称“红格南矿”）采矿权。红格南矿资源储量：铁矿 石32.5579亿吨、TiO22.8527亿吨、V2O5598.56万吨、Co48.84万吨。红格南矿毗邻公司控制的红格铁矿和庙子沟铁矿。本着平等互利、资源共享、优势互补、合作共赢的原则，经友好协商，达成战略合作框架协议，并为今后双方进一步深入合作建立坚实基础达成共识。根据《公司章程》及相关规定，本协议的签署无需提交公司董事会或股东大会审议。本协议不涉及关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 亚钾国际投资（广州）股份有限公司（以下简称“公司”或“亚钾国际”）持股5%以上股东牡丹江国富投资中心（有限合伙）（以下简称“国富投资”）于近日与汇能控股集团有限公司（以 亚钾国际 2024/7/31 下简称“汇能集团”，曾用名为“内蒙古汇能煤电集团有限公司”）签署了与股份转让事项相关的协议，国富投资拟将其持有的公司83,649,277股无限售流通股份（占公司总股本的9.01%）通过协议转让的方式转让给汇能集团（以上简称“本次股份转让”或“本次权益变动”）。远兴能源披露半年报，上半年实现营业收入70.7亿元，同比增长32%；归母净利润12.09亿元， 远兴能源 2024/7/29 同比增长14.9%。公司业绩增长主要受益于煤炭行业景气度提升，煤炭产品价