2024上半年中国高端MPV保值率研究报告

2024 （上半年） 中国高端MPV保值率研究报告 58汽车研究院2024.8月 序言 据乘联会数据统计，2024年上半年，中国新能源乘用车累计销量411万辆，同比增长33%，增速高于整体车市增速。这一强劲增长不仅反映了政府在推动产业发展方面的政策效果，更体现了消费者对新能源车的接受度不断提高。 随着增换购人群占比的不断扩大，MPV以其超强的实用性及舒适性，成为很多增换购用户选择的车身类型，计划购买MPV的用户占比较目前车主有近一倍的增幅。 销量增长的背后，产业间的竞争也在逐步升级，品牌在市场的角逐日益激烈，越来越多的车企更注重提升车辆保值率以求支撑业务长期繁荣，而高保值率的车型也将提振消费者购买新车的信心，加速新车及二手车的市场循环流通，利好未来中国汽车市场的健康发展。 在此背景下，58汽车研究院利用更能体现二手车剩余价值的车辆残值数据计算保值率，从市场现状、研究背景、保值率表现、未来展望等方面入手，聚焦高端MPV车型的保值率现状及二手车流转率，探索二手车流通领域核心痛点，并提炼关于提升保值率的相关展望。 本报告中的二手车交易来源包括一线人员市场调研、二手车电商平台、二手车独立经销商、拍卖平台以及主机厂与授权经销商等，或具有一定的局限性，未必与实际市场结果完全一致，但数据趋势参考性强。 CONTENT 目录 01中国车市现状 02汽车保值率研究背景 03中国高端MPV保值率表现 04高端主销MPV产品竞争力分析 05总结及建议 01中国车市现状 中国车市进入“增存并重时代”增换购成为增长新动力 截至2024年6月底，全国汽车保有量已达3.45亿辆，国内汽车市场结束高增长，进入到了“增量和存量并重时代”，未来在行业政策以及市场需求的拉动下，将逐步形成增换购主导市场的趋势。 2007-2024年上半年中国乘用车零售和同比增速 万辆 乘用车零售 同比增长 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 自2021年起，中国乘用车增换购人群占比超越首购人群，且二者之间的差距正在持续扩大，从各细分市场来看，MPV的增换购用户占比最高，合计超过70%。 数据来源：乘联会 数据来源：乘联会 数据来源：58汽车研究院，2024汽车 中国乘用车增购/换购/首购消费者占比趋势 2023年各细分市场占比 首购换购增购 首购换购增购 10% 7% 35%42% 57% 55% 51% 27% 16% 下沉市场用户调研，N=2,503 多项利好政策出台刺激二手车交易规模持续扩张 作为推动汽车行业高质量发展的重要驱动力，二手车市场的增长，不仅可以拉动新车销量，还能带动整个市场消费升级。为了更好的促进二手车市场的健康快速发展，国家近些年相继出台了增值税减免、取消二手车限迁等一系列利好政策。 关于促进二手车交易的部分政策 有 2020年 2022年 2023年 《关于二手车出口关事项的公告(征求意见稿)》 降低出口资质门槛 商务部等17部门 《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》 《关于完善二手车市场主体备案和车辆交易登记管理的通知》 二手车商品化、跨省通办，全面取消二手车限迁政策 《关于二手车经销有关增值税政策的公告》 降低赋税 近十年二手车交易规模及交易额趋势 万辆 2,000 交易量（左） 交易额（右） （亿元） 14,000 12,000 1,500 10,000 8,000 1,000 6,000 500 4,000 2,000 0 0 2014-2023年，我国二手车交易量从605万辆增长至1841万辆，增速超2倍。随着新一轮“以旧换新”政策的推出，将有大量置换型二手车流入市场，为行业注入新的活力。 数据来源：中国汽车流通协会 政策、市场双重驱动激发新能源市场活力 为加快推动新能源产业发展，国家和各地方政府相继推出免征车船税、免征车辆购置税、以旧换新、发放消费券等一系列优惠政策，并组织开展新能源汽车下乡活动，在政策和市场的有效拉动下，我国新能源市场发展迅猛，成为了车市增量的“主引擎”。 乘联会数据显示，今年上半年新能源乘用车的累计零售量超410万辆，渗透率接近40%。 时间 部门 政策 实施时间 主要优惠对象 2020年7月 工信部、农业部、商务部 关于开展新能源汽车下乡活动的通知 2020年7月－12月 10家车企16款新能源车型 2021年6月 工信部、农业农村部、商务部、国家能源局 关于开展2021年新能源汽车下乡活动的通知 2021年6月－12月 18家车企50余款新能源车型 2022年5月 工信部、商务部、农业农村部、国家能源局 关于开展2022年新能源汽车下乡活动的通知 2022年5月－12月 26家车企70款新能源车型 2023年6月 工信部、发改委、农业农村部、商务部、国家能源局 关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知 2023年6月－12月 29家车企69款新能源车型 2024年5月 工信部、发改委、农业农村部、商务部、国家能源局 关于开展2024年新能源汽车下乡活动的通知 2024年5月-12月 33家车企99款新能源车型 2015-2024上半年新能源乘用车零售量及市场渗透率趋势 万辆 销量 渗透率 1000 39.0% 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 34.5% 26.3% 14.2% 4.3% 4.2% 5.9% 1.0% 1.4% 2.3% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% （数据图） 新能源汽车下乡政策 数据来源：根据公开资料整理 数据来源：乘联会 新能源车接受度持续提升用户粘性高 随着人们环保意识的增强和对绿色能源扶持政策的不断加码，消费者对于新能源汽车的接受度显著提高，在换购时，燃油换购新能源占比不断增加。 从能源形式来看，计划购买纯电和插混车型的用户较目前用户均有提升，从车身形式来看，计划购买MPV的用户也有近一倍的增幅。 不同车主换购新车的燃料类型 45.8% 8.7% 前车ICE换成NEV前车NEV换成NEV前车ICE换成ICE前车NEV换成ICE 消费者增换购时会考虑的能源形式 BEVPHEVICEHEV 消费者增换购时会考虑的车身形式 其他轿车SUVMPV 4.2% 4.4% 4.5% 77.5% 71.6% 62.4% 55.8% 43.9% 3.0% 18.6% 2022 3.6% 23.8% 2023 22.9% 7.7% 目前拥有 27.9% 8.6% 计划购买 49.2% 2.4% 目前拥有 43.4% 2.1% 计划购买 数据来源：SIC数据来源：58汽车研究院，2024汽车下沉市场用户调研，N=2,503 02汽车保值率研究背景 残值是保值率主要评价标准受多重因素影响 车辆的保值率是从购买新车之日起，使用一段时间后，车辆剩余价值（即：车辆残值）与购买时新车厂商指导价（MSRP）的比值，是衡量一款车价值衰减快慢的重要指标。对于新能源车来说，MSRP是指官方补贴后售价。 相比二手车交易价格，车辆的残值去掉了车商利润、整备成本等因素，是判断保值率高低更合理更真实的评价标准。残值受到多重因素影响，如单车因素（如车龄/里程/车况/用途等）、环境因素（如区域/季节等）、政策、品牌和用户口碑、产品因素、新车市场表现与营销策略、 二手车的市场表现与二手车业务开展水平等。 车辆保值率定义：指从购买新车之日起，使用一段时间后，车辆残值与购买新车厂商指导价（MSRP）的比值，是衡量一款车价值衰减快慢的重要指标 车辆残值1） 影响因素 =100% 车辆保值率厂商指导价 品牌：品牌影响力、用户口碑 车辆因素 车辆情况：车龄、车况、里程、用途 产品：新车质量、可靠性、设计、配置、性能、智能化水平 1）车辆残值：相比市场采用二手车交易价格计算车辆保值率，58汽车采取更能反映二手车真实价值的残值价格，即：车商拍卖价格来进行保值率计算 新车：停产停售、销量、市占率、保值回购二手车市场：业务开展水平、收车渠道 市场因素 环境：区域、季节 userid:529794,docid:170399,date:2024-08-02,sgpjbg.com 保值率是影响消费者购车决策的重要参考因素 在2024上半年消费者购车十大关注因素中，保值率超越性价比、服务体验等，位列第四。 在新能源车市场，除电池及相关因素外，车辆不保值也是很多用户放弃购买新能源汽车的主要原因。在消费者放弃购买新能源车的十大因素中，保值率位列第五，成为了影响消费者购车决策的重要因素之一。 2024上半年消费者购车关注因素TOP10 品牌口碑好 品牌成熟可靠品牌知名度高品牌和产品保值 价格合适/性价比高 服务体验好市场保有量大产品设计好看核心部件技术好 维修/保养费用低 2024上半年消费者放弃购买新能源车因素TOP10 纯电续航里程短 充电时间过长电池使用寿命短电池安全性不高 二手车残值低/下降快更换电池成本高 电池稳定性差，容易掉电公共充电设施太少技术可靠性低 续航达成率太低 数据来源：58汽车研究院，2024汽车下沉市场用户调研，N=2,503 保值率的研究意义深远应用场景覆盖广 高保值率意味着全周期的用车成本优势，而这一成本优势可以为车企和经销商带来更大的市场和利润空间，对于车辆的租赁和金融保险也有一定的促进作用，最终将拉升品牌溢价和提升消费者购买意愿，形成正向循环。从整个汽车行业的大范围看，保值率认知的普及和深化，能加深消费者对车辆的理解，让二手车交易更加透明。 消费者 新车购买全周期成本、二手车交 易信息支持 1 主机厂 品牌/营销、置换/二手车、 6 汽车行业 加深消费者对车辆理解、二手车交易更透明 5 经销商 促进二手车收车、议价、再销售 保值率 4 2产品升级支持等 3 汽车金融/保险 汽车金融产品、车险产品设计支持 租赁/车队/共享出行 资产成本管理、车辆处置支持 新能源车估价体系传统燃油车估算法+三电系统+智能化评估 尽管新能源车在新车市场的销量走高，但整体的保有量仍有限，加上二手车技术相较新车的滞后，在一定程度上影响了新能源二手车的流通销售以及评估体系建立。 和传统燃油车的三大件——发动机、变速箱、底盘不同，新能源车成本最高的当属三电系统，而这也是新能源二手车厂商关注的重点，其中，电池容量衰减程度极大影响车辆保值；电机和电控技术成熟，使用寿命较长，对车辆保值情况影响较小。此外，由于搭载智能化产品且技术更新迭代快，目前行业上针对三电系统和智能化产品的检测标准尚不完善，新能源车的保值率仍需要“一车一议”。 传统燃油车估价体系 三电系统及智能化评估 电池 动力电池最大可用容量、历史使用情况(快慢充次数、日均使用时间、运行温度等） 确定品牌车系 •所在城市 •车辆基本信息 预估价格 •上牌时间 •交易时间 •国别 •颜色 •车型 •行驶里程 •有无抵押或贷款 •过户次数 修正价格 •外观损伤 •发动机/变速箱更换/维修 •安全气囊弹出 •灯光是否正常 •火烧/泡水/营运 •车体大面积修复 •车窗是否正常 电机 电机预估寿命、表显里程和GPS里程的一致性 电控 电控系统对指令的响应时间、不同工况下工作的稳定性、电池管理单元、电机控制单元等部分的工作状态 智能化 整车主要域算力(TOPS)、智能驾驶等级、雷达安装种类和数量、OTA升级历史、车机系统和版本、人车交互功能 新能源二手车车商重点关注三电系统和智能化，目前收车尚未有统一的标准，这也是制约新能源二手车发展的痛点之一 03中国高端MPV保值率表现 高端MPV市场保值率 从高端MPV市场保值率排行榜来看，电动智能化的快速发展，给了中国汽车品牌”换道超车“的机会。中国品牌正凭借颠覆性的技术创新和产品定位，快速超越合资品牌，