鑫融讯：双融日报

证 券 研2024年08月05日 究 报双融日报 告 --鑫融讯 分析师：严凯文S1050516080001yankw@cfsc.com.cn 市场情绪：23分（较冷） 最近一年大盘走势 (%)沪深300 0 -5 -10 -15 -20 -25 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1、《双融日报》2024-08-02 2、《双融日报》2024-08-01 3、《双融日报》2024-07-31 相关研究 ▌华鑫市场情绪温度指标：（较冷） 华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为 23分，市场情绪处于“较冷”。历史市场情绪趋势变化可参考图表1。 ▌热点主题追踪 今日热点主题：储能、电影、卫星导航 1、储能主题：近日，我国新型储能领域中央企业创新联合体正式启动。该创新联合体由国务院国资委指导，国家电网公司、南方电网公司共同牵头组建。目前已布局57项重点攻关任务，围绕“高安全、低成本化学储能”“高效率、低成本物理储能”“规模化支撑技术”“多场景应用实证”等四大方向，在能源、通信、航天等行业开展攻关。相关标的：科林电气(603050)、豪尔赛(002963) 2、电影主题：据灯塔专业版，截止7月28日19时28 分，2024年7月总票房（含预售）突破50亿。《抓娃娃》 《默杀》《神偷奶爸4》暂列前三位。电影票房的强劲表现显示出观众对于优质作品的强烈需求，家庭娱乐类作品在暑期档尤为受欢迎。相关标的：中国电影（600977）、光线传媒（300251） 3、卫星导航主题：“千帆星座”首批组网卫星发射仪式 8月5日将在太原举行，根据规划，一期将完成发射1296颗 卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。相关标的：铖昌科技（001270）、上海瀚讯（300762） ▌风险提示 宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。 策略研究 根据我们华鑫市场情绪温度指标监控显示：当前市场情绪综合评分为23分，市场情绪处于“较冷”（指标含义可参考备注5）。从最近一个月时间统计，我们发现在当前行情下，当情绪值低于20区间时，具备相对的安全边际；但当情绪值修复至50-60分区间时，会出现修复阻力。 图表1:华鑫市场情绪温度指标 4700 4500 4300 4100 3900 3700 3500 全A指数华鑫大盘情绪指数20分位过冷线50分位均值线80分位过热线 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券代码 证券简称 主力净流入额 301091.SZ 深城交 22928.17 600686.SH 金龙汽车 20441.88 600789.SH 鲁抗医药 20235.03 601288.SH 农业银行 20219.96 002607.SZ 中公教育 17615.98 601398.SH 工商银行 17114.77 002232.SZ 启明信息 15588.70 002130.SZ 沃尔核材 15278.92 003026.SZ 中晶科技 12091.38 600118.SH 中国卫星 11607.56 证券代码 证券简称 主力净流出额 601138.SH 工业富联 -78661.88 300308.SZ 中际旭创 -55054.53 300394.SZ 天孚通信 -47810.38 000712.SZ 锦龙股份 -47229.93 000625.SZ 长安汽车 -45077.84 600611.SH 大众交通 -43462.09 000977.SZ 浪潮信息 -43182.27 002594.SZ 比亚迪 -39038.27 300476.SZ 胜宏科技 -33469.58 600171.SH 上海贝岭 -30470.95 图表2:主力资金前一交易日净流入前十（万元）图表3:主力资金前一交易日净流出前十（万元） 图表4:融资前一交易日净买入前十（万元）图表5:融券前一交易日净卖出前十（万元） 证券代码 证券简称 融资净买入额 000625.SZ 长安汽车 8950.13 601899.SH 紫金矿业 7835.51 300476.SZ 胜宏科技 6766.51 601816.SH 京沪高铁 6499.64 600938.SH 中国海油 5667.30 601600.SH 中国铝业 5024.41 600686.SH 金龙汽车 4830.43 603993.SH 洛阳钼业 4817.38 600733.SH 北汽蓝谷 4784.71 600460.SH 士兰微 4652.21 证券代码 证券简称 融券净卖出额 601009.SH 南京银行 1321.42 600519.SH 贵州茅台 1234.57 600745.SH 闻泰科技 1107.65 688122.SH 西部超导 695.14 603127.SH 昭衍新药 538.96 688120.SH 华海清科 467.62 300750.SZ 宁德时代 446.13 600012.SH 皖通高速 439.94 600900.SH 长江电力 425.09 002219.SZ 新里程 416.11 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表6:主力资金前一日净流入前十行业（万元）图表7:主力资金前一日净流出前十行业（万元） SW医药生物SW社会服务SW农林牧渔 SW钢铁SW商贸零售SW纺织服饰 SW银行SW综合 SW美容护理 -1269 -1528 -3523 9097 2741 942 277 244 79839 SW传媒SW交通运输SW电力设备SW国防军工SW机械设备 -82482 -94669 -168772 -175980 -234626 -262471 -273497 -281795 -337851 -738229 SW通信SW非银金融SW计算机 SW汽车 SW建筑材料-6702 SW电子 图表8:融资前一日净买入前十行业（万元）图表9:融券前一日净卖出前十行业（万元） SW有色金属SW房地产SW轻工制造SW建筑材料SW社会服务SW公用事业 SW钢铁 SW综合SW美容护理 SW汽车 -332 -433 -520 11323 SW社会服务SW纺织服饰SW石油石化 115 43 -15 -29 -88 -138 -162 -194 -216 -232 SW综合SW商贸零售 SW钢铁 SW环保SW农林牧渔SW轻工制造 SW煤炭 4240 3009 2866 1411 771 297 资料来源：Wind，华鑫证券研究 备注： 1.融资净买入：通常表明投资者对市场或特定股票持乐观态度，愿意借款买入股票，预期未来股价上涨后能够获利。虽然融资净买入表明投资者对市场的积极态度，但如果融资余额过高，也可能意味着市场存在过度投机的风险。一旦市场出现调整，高杠杆的投资者可能会面临较大的亏损压力，甚至触发强制平仓，加剧市场波动。 2.融券净卖出：通常表明投资者对市场或特定股票持悲观态度，预计未来股价将会下跌。融券卖出是一种高风险的交易策略，因为如果市场走势与投资者的预期相反，即股票价格上涨，那么投资者可能面临无限亏损的风险。此外，融券卖出还可能涉及较高的交易成本和潜在的法律风险。 3.期间净买入额=融资净买入-融券净卖出 4.华鑫市场情绪温度指标：通过对过去5年的历史数据进行统计及回测，分别从指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据6大维度搭建华鑫市场情绪指标。 5.市场情绪：综合评分：过冷（0-19）、较冷（20-39）、中性（40-59）、较热（60-79）及过热（80-100）。 情绪 市场特征 策略建议 过冷 股价普遍下跌，市场前景不明朗 找价值投资机会的时期，但需注意风险控制 较冷 市场波动较小，投资者观望情绪浓厚 谨慎操作，关注基本面良好的股票，避免追高 中性 市场波动适中，投资者情绪稳定 根据个股表现和市场信息进行投资，保持灵活性 较热 市场活跃，投资者信心较强 可以适度增加投资，但需警惕市场过热带来的风险 过热 市场极度活跃，投资者情绪极度乐观 考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 ▌策略组介绍 严凯文：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：大势研判、行业比较。 ▌证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 ▌证券投资评级说明 股票投资评级说明： 投资建议 预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 买入 >20% 2 增持 10%—20% 3 中性 -10%—10% 4 卖出 <-10% 行业投资评级说明： 投资建议 行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 推荐 >10% 2 中性 -10%—10% 3 回避 <-10% 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 ▌免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询 价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。