天风汽车周报：24H1车企销量出炉，国产新能源表现强势

24H1车企销量出炉，国产新能源表现强势 新能源车表现淡季不淡。根据乘联分会，7月份因传统生产淡季、市场需求不足以及局部地区高温洪涝灾害等极端天气等因素影响，总体市场走势不强。但随着国家“以旧换新”政策效果逐渐显现，截至7月25日中午，汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份，申报量大幅增长体现了报废更新的拉动效果喜人。随着7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准。新补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元，随着报废更新的新能源较燃油车补贴多5000元的补贴优势，新能源车市场消费热情进一步激发，插混与增程的市场表现进一步走强，7月车市终端销量同比降幅进一步收窄，呈现出“淡季不淡的”的趋势，新能源车受益尤其明显。 政策端&供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。 中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。 据商务部负责人提供的数据，截至7月25日，汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份，相较于1个月前的单日新增5100余份申请量已有接近翻倍增长。同时，随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布、以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行（享界S9、智界R7等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。 投资建议： 重点看好奇瑞产业链； 赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注： 1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技（天风电新团队覆盖）、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等； 2、整车：长安汽车、江淮汽车等； 3、域控制器：德赛西威、均胜电子、科博达等； 4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点标的推荐 1.每周聚焦 1.1.24H1车企销量出炉，国产新能源表现强势 新能源车表现淡季不淡。根据乘联分会，7月份因传统生产淡季、市场需求不足以及局部地区高温洪涝灾害等极端天气等因素影响，总体市场走势不强。但随着国家“以旧换新”政策效果逐渐显现，截至7月25日中午，汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份，申报量大幅增长体现了报废更新的拉动效果喜人。随着7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准。新补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元，随着报废更新的新能源较燃油车补贴多5000元的补贴优势，新能源车市场消费热情进一步激发，插混与增程的市场表现进一步走强，7月车市终端销量同比降幅进一步收窄，呈现出“淡季不淡的”的趋势，新能源车受益尤其明显。 24H1车企销量出炉，国产新能源表现强势。根据盖世汽车研究院终端销量数据，2024年上半年，中国乘用车市场呈现出蓬勃发展的态势，各大车企销量竞争激烈。具体来看，车企销量TOP10排行榜中，自主车企占四席，其中比亚迪以显著优势位居榜首，终端销量超过130万辆，新能源占比达到100%；吉利汽车、长安汽车和奇瑞汽车分别位列第三、第四和第六位，销量分别超过65万辆、52万辆和48万辆，自主品牌销量的新能源占比明显高于合资品牌（一汽大众、上汽大众、广汽丰田等）。新能源汽车占比持续攀升，成为推动市场销量增长的重要力量，不仅体现了传统车企在转型升级中的稳健步伐，也凸显出新能源汽车市场的巨大潜力和广阔前景。 表1：各车企2024H1销量 2.本周市场 本周（2024/07/29~2024/08/02）A股汽车板块（申万一级行业）-1.06%，表现弱于沪深300（-0.73%），在31个申万一级行业中排名第26位。细分板块中，汽车零部件0.53%、汽车服务4.03%、摩托车及其他0.57%、乘用车-4.75%、商用车1.26%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为山子高科(63.95%)，北巴传媒(61.06%)，潍柴重机(38.54%)，众泰汽车(34.31%)，航天科技(29.01%)；跌幅前五分别为春风动力(-6.34%)，比亚迪(-6.78%)，潍柴动力(-7.36%)，福耀玻璃(-8.27%)，长安汽车(-9.32%)。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份(-2.87%)、比亚迪(-6.78%)、长城汽车(-5.30%)、上汽集团(0.83%)、长安汽车(-9.32%)、广汽集团(0.00%)、中国重汽(0.74%)。H股：长城汽车(-7.84%)、广汽集团(-6.48%)、比亚迪股份(-7.04%)、吉利汽车(-1.53%)。美股：特斯拉(TESLA)(-5.52%)、蔚来(-8.58%)、小鹏汽车(-11.16%)、理想汽车(0.31%)。 图1：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图2：SW汽车子行业周涨跌 图3：本周板块涨跌幅前五个股 图4：汽车行业子板块与沪深300指数自2023年1月以来的表现 3.每周复盘 3.1.整车 本周（2024/07/29~2024/08/02）整车板块中，金龙汽车连续四周表现强势，继续涨幅居前，周涨幅为+28.28%，除了受益于此前的海南、深圳、济南等多地纷纷宣布推进无人驾驶公交车项目的落地运营，还受到国家加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策刺激。 7月17日，海南机场宣布，海南自贸港首个机场开放道路自动驾驶示范阶段项目已上线，即日起，旅客可以通过搭乘无人驾驶公交车往返于海口美兰国际机场T1、T2之间。 7月16日，深圳巴士集团也宣布计划于2024年内在深圳前海推广20台自动驾驶公交车。 济南、北京、上海等地也都提出推进无人驾驶公交车落地，促进自动驾驶技术发展相关规划。 7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，其中提到， 提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准：推动城市公交车电动化替代，支持新能源公交车及动力电池更新。更新车龄8年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元。 3.2.汽车零部件 本周（2024/07/29~2024/08/02）汽车零部件板块中，潍柴重机和万丰奥威涨幅居前，周涨幅分别为+38.54%、27.68%。 潍柴重机受益于国家加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策刺激： 7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，其中提到， 支持老旧营运船舶报废更新：加快高能耗高排放老旧船舶报废更新，推动新能源清洁能源船舶发展。支持内河客船10年以上、货船15年以上以及沿海客船15年以上、货船20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源清洁能源船舶的，根据不同船舶类型按1500—3200元/总吨予以补贴；新建新能源清洁能源船舶，根据不同船舶类型按1000—2200元/总吨予以补贴；只提前报废老旧营运船舶的，平均按1000元/总吨予以补贴。 万丰奥威受益于近期低空经济的政策及事件催化： 7月30日，总书记在推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习中，提出要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。 8月1日，上海峰飞航空的盛世龙eVTOL（电动垂直起降航空器）完成跨长江首飞。当天，该型飞行器从位于南京浦口区的南京市无人机基地起飞，飞越长江并沿江盘旋巡航后返回基地，航程25公里，往返飞行时长10分钟。峰飞航空此次飞行实现了吨级以上eVTOL首次跨长江飞行。 8月2日，深圳市低空经济高质量发展大会在深圳召开，会议提出力争到2025年，全市120米以下适飞空域开放面积占比突破75%，低空商业航线总数突破1000条。2025年底前具备支撑1000架以上商业运营的低空航空器同时在空、每日1万飞行架次的服务保障能力等。 4.行业动态 4.1.公司公告 1、东箭科技：关于合计持股5%以上股东减持股份的预披露公告 7月29日公司公告，公司股东上海泓成创业投资合伙企业（有限合伙）（下称“上海泓成”）、上海聚澄创业投资合伙企业（有限合伙）（下称“上海聚澄”）、上海祥禾涌安股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“祥禾涌安”）、上海涌创铧兴投资合伙企业（有限合伙）（下称“涌创铧兴”）为一致行动人，合计持有本公司股份25,979,572股（占本公司总股本比例6.1461%）。 上海泓成、上海聚澄、祥禾涌安、涌创铧兴拟自本减持计划公告之日起15个交易日之后的两个月内通过集中竞价或大宗交易方式减持所持有的公司股份 ，合计减持不超过5,072,400股，占公司股份总数的1.20%。 2、福耀玻璃：2024年半年度业绩快报公告 7月29日公司公告，公司预计2024年半年度营业收入183. 40亿元，同比增长22.01%； 归属于上市公司股东的净利润为34.99亿元，同比增长23.35%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润36.89亿元，同比增长32.07%。 3、湘油泵：关于对外投资新建泰国生产基地的公告 7月29日公司公告，公司因业务发展需要，拟在泰国投资新建美湖智造泰国生产基地项目，投资金额不超过人民币1. 5亿元。项目预计于2024年12月开工建设，分三期建设，计划建设周期为60个月。本项目主要生产与汽车配套的机油泵、水泵、电子油泵、电子水泵、铝铸件及其他汽车零部件等产品。主要对接东南亚、欧洲等市场。 4、均胜电子：2024年半年度业绩快报公告 7月29日公司公告，公司预计2024年半年度营业收入27,079,986,295.28元，同比-18.54%；归属于上市公司股东的净利润为-28,198,352.49元，同比-2,669.76%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-29,924,467.15元，同比-804.92%。 5、华安鑫创：2024年半年度报告 8月1日公司公告，公司2024年半年度营业收入430,716,840.06元，同比增长0.24%； 归属于上市公司股东的净利润为637,865,816.21元，同比增长34. 14%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润639,626,651.74元，同比增长61.47%。 6、华安鑫创:关于获得客户项目定点通知的公告 8月1日公司公告，公司自2024年4月19日至本公告披露日合计收到项目定点通知9个，预计项目周期为2.5-5年不等。其中，在智能座舱终端市场拓展方面，公司收到了来自长安汽车、奇瑞汽车及中兴汽车的定点通知，确认公司为其销售范围为全球市场的主要车型提供显示系统终端或主机控制系统产品开发及配套，同时，亚洲某头部飞行汽车制造商也确认公司取得其低空飞行器的座舱显示系统终端等产品开发及供货资格。 7、长城汽车:2024年7月产销快报 8月1日公司公告，公司7月销量91, 285台，同比-16.32%；今年1-7月累计销量650,954台，同比+3.60%。 8、赛力斯:2024年7月份产销快报 8月1日公司公告，公司7月销量46,788台，同比+288.64%；今年1-7月累计销量282,588台，同比+171.19%。 9、比亚迪:2024年7月产销快报 8月1日公司公告，公司7月销量342,383台，去年同期262,161台；今年1-7月累计销量1,955,366台，同比+28.83%。 4.2.行业新闻 4.2.1.电动化 1、上汽集团全固态电池进入投产倒计时 7月31日界面新闻消息，在上汽集团召开的2024年第一次临时股东大会上，上汽集团新任总裁贾健旭透露，全固态