策略周报：海外风险资产大跌，A股超跌修复

海外风险资产大跌，A股超跌修复策略周报

市场概览与展望：

• 全球市场：受到美国制造业PMI和非农数据低于预期的影响，海外风险资产遭受重挫，美元表现疲软促使套息交易逆转，全球科技股承压。
• 国内市场：政策局会议强调提升经济质量，推动政策支持，市场情绪得到提振，A股表现出超跌修复迹象。短期内，市场可能由权益资产转向债券、黄金等避险资产。

A股市场动态：

• 成交量：本周（7月29日至8月2日）A股市场活跃度上升，日均成交额达到7228亿元，较上周增长903亿元，北向资金净流入32亿元，其中周三单日净流入近200亿元。
• 市场情绪：市场情绪改善，呈现超跌反弹态势，小盘风格占优，低位板块继续修复。
• 风险与展望：海外市场波动对A股形成一定扰动，尤其是对科技股的影响较大。低位板块可能加速轮动，大消费、地产链等板块短期博弈为主。关注红利风格企稳后的布局机会。

下周关注点：

• 经济数据：关注8月5日美国Markit综合PMI、8月7日中国进出口数据、8月9日中国CPI、PPI以及潜在的中国金融数据。
• 特别关注中国通胀数据，以评估经济修复动力和供需状况。

风险提示：

• 经济复苏低于预期。
• 政策效果未达预期。
• 地缘政治风险。
• 海外经济衰退风险。
• 美国大选不确定性。

结论：

当前市场面临内外部多重挑战，A股展现出超跌后的修复迹象，但需警惕海外市场的波动对A股的影响。投资者应关注市场情绪变化、经济数据以及特定行业的机会，同时注意风险控制。