花生日报：春花生收获期临近，陈季余货弱势震荡

花生日报|2024-05-08 花生日报|2024-05-08 花生日报|2024-08-02 春花生收获期临近陈季余货弱势震荡 作者： 潘越凌 油脂油料研究员联系方式：18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com期货从业资格：F3084587 投资咨询资格： Z0016325 作者： 潘越凌 油脂油料研究员联系方式：18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com期货从业资格：F3084587 投资咨询资格： Z0016325 作者： 潘越凌 油脂油料研究员联系方式：18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com期货从业资格：F3084587 投资咨询资格： Z0016325 作者： 潘越凌 油脂油料研究员 联系方式： 18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com 期货从业资格： F3084587 投资咨询资格： Z0016325 【市场动态】 1、产区：基层原料收购基本结束，局部地区零星上货，部分地区鲜果少量上市，新米上货量极为有限，暂无形成有效供应，陈花生仍有一定消耗时间窗口。部分隐形货源有腾库兑现需要，有序出货，议价成交，少部分持货商因成本偏高，对新季春花生品质及产量的担忧，挺价心理明显。 2、港口：苏丹精米黄岛港主流报价8500-8600左右，杂质稍多的8400左右，以质论价，库存不多，交易一般，价格平稳。（精英网资讯） 【基本面分析】 1、新季空窗期资金博弈，多空各有拉锯，余货估值vs新季预期； 2、进口总量减半，下游库存偏空，刚需走货或有支撑，但终端消费低迷，投机信心匮乏，现货反弹空间有限； 3、新季播种面积增加，施压远期估值，但生长期极端天气频发，新季单产承压，暂难定量，持续关注主产区降雨； 4、当前主产区播种时间延迟为确定性事件，上市初期或有供需错配现象。 【策略建议】 1、方向：区间震荡 2、策略：10-01或11正套 3、核心逻辑：新季初期供应有错配概率，月差策略优于单边，整体以震荡思路对待 4、风险提示：极端天气 一、行情概览 类别指标名称2024-08-012024-07-31涨跌涨跌幅类别指标名称2024-08-012024-07-31涨跌涨跌幅 PK指数 8643.968 8657.259 -13.291 -0.15% PK01M 8510 8518 -8 -0.09% 期货 山东 -310 -324 14 4.32% 油料米基 差 河南 -310 -324 14 4.32% PK04M8584858400% 油料米 山东8400840000% 河南8400840000% PK10M 8710 8724 -14 -0.16% 花生油 山东东部 (元吨) 148001480000% 山东-580-58000% 花生粕 山东东部(元吨) 3400 3400 0 0% 压榨利润 河南 -472 -472 0 0% 数据来源：Wind华融融达 二、重点数据追踪 图1油料米分地区价格图2通货米分地区价格 山东东部(元吨)河北中部(元吨)河南中部(元吨)山东临沂(元吨)河北邯郸(元吨)河南南阳(元吨)辽宁锦州(元吨) 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-06-142020-11-232022-05-062023-10-13 数据来源：Wind华融融达 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-01-042019-11-072020-11-042021-11-09 数据来源：Wind华融融达 图3山东东部油料米、花生油价格图4河南中部油料米、花生油价格 油料米(元吨，左轴)花生油(元吨，右轴)花生油(元吨，右轴)油料米(元吨，左轴) 9,900 9,600 20,000 9,900 9,600 20,000 9,300 19,000 9,300 19,000 9,000 18,000 9,000 18,000 8,700 8,700 8,400 17,000 8,400 17,000 8,100 16,000 8,100 16,000 7,800 7,800 7,500 15,000 7,500 15,000 7,200 7,200 6,900 14,000 6,900 14,000 6,600 13,000 6,600 13,000 6,300 6,300 6,000 12,000 6,000 12,000 2018-01-02 2019-08-09 2021-03-23 2022-11-01 2024-06-12 2018-01-02 2019-08-09 2021-03-23 2022-11-01 2024-06-12 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图5统货及油料基差图6月间价差 PK主力收盘价山东地区统货米基差山东地区油料米基差 PK01-04PK04-10PK10-01 -600 -900 -1,200 -1,500 -1,800 10,200 600 11,400 1,000 300 11,100 800 0 10,800 600 -300 10,500 400 9,900 9,600 9,300 9,000 8,700 200 0 -200 -400 -600 -800 -2,100 8,400 -1,000 -2,400 8,100 -1,200 -2,700 7,800 -1,400 2022-02-07 2022-09-14 2023-04-28 2023-12-11 2024-07-25 2021-02-01 2021-11-10 2022-08-12 2023-05-22 2024-02-26 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图7油料米、通货米分地区报价图8油料米分地区压榨利润 4,000 3,500 河北(元吨)河南(元吨)山东(元吨) 2,100 1,800 1,500 1,200 山东压榨利润(元吨)河南压榨利润(元吨) 3,000 900 2,500 600 2,000 300 1,500 0-300 1,000 -600 500 -900-1,200 0 -500 2018-01-022019-01-212019-12-052020-12-232022-01-13 -1,500 -1,800 2018-01-022019-05-282020-10-202022-03-102023-07-31 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图9豆油、花生油价格及价差图10豆粕、花生花生粕价格及价差 山东花生油价格山东一级豆油价格山东花生油豆油差山东花生粕现货价(元吨)日照豆粕现货价(元吨)山东花生粕豆粕差(元吨) 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 6,000 5,700 5,400 5,100 4,800 4,500 4,200 3,900 3,600 3,300 3,000 2,700 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 2020-08-172021-07-012022-05-182023-03-282024-02-05 数据来源：Wind华融融达 2020-08-172021-07-232022-07-042023-06-082024-05-20 数据来源：Wind华融融达 《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。 目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。网页端，请电脑登录网址：https://dt.hrrdqh.com/index手机端：请关注“期货数据分析家”公众号。 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成