Medtech Pulse ： 在未来十年蓬勃发展

MedtechPulse：欣欣向荣 下一个十年 2023年9月 MedtechPulse：在未来十年蓬勃发展 致医疗技术领导人的信 医疗技术行业对社会产生了巨大影响，并提高了数十亿人的生活质量。创新改变了复杂疾病的治疗范式，扩大了获得护理的机会，并为医疗保健提供者和患者提供了更多选择，以改善疾病管理。 过去几年以前所未有的方式挑战了医疗技术行业。COVID-19大流行的持久影响导致了整个医疗保健领域的永久性转变。宏观经济和地缘政治的不确定性继续显现。股东回报开始停滞不前。弹性变得越来越重要。 现在是领导者大胆行动，期待下一波价值创造的时候了。当你踏上这段旅程时，请考虑以下问题: •什么样的战略转变可以使您的组织抓住下一波增长浪潮？ •在市场不确定性持续存在的背景下，您可以在哪里投资以利用新的价值池？ •您的组织需要哪些新功能来发挥行业潜力？ •您个人采取了哪些行动来有效地领导和增强组织的韧性？ 通过这份报告，我们寻求提供见解和观点，为未来的旅程提供信息，首先看看价值创造等式的转变以及它如何影响medtech 的下一步行动。我们接着研究了对medtech领导者至关重要的主题，我们相信这些主题将推动下一个十年的价值创造。 KarstenDalgaard 斯德哥尔摩 Florian然后温哥华 GertiPellumbi Washington,DC KevinWu 北京 彼得·菲佛新泽西 DelphineNainZurkiya 波士顿 版权所有©2023麦肯锡公司。保留所有权利。 Contents 简介：Medtech的价值创造势在必行 4有需要的患者和不确定的股东让医疗技术领导者为新一波价值创造制定战略。 CHAPTER1 重新构想研发以推动可持续增长 12为了实现可持续的长期增长，医疗技术公司应该致力于显著改进研发和产品开发。 CHAPTER2 破解软件创新代码 20软件开发需要一种与传统产品开发方法完全不同的方法。 Medtech公司可以从领先的软件公司那里借用页面。 将硬件和软件整合到数字健康生态系统中 28Medtech公司可以通过结合设备和数据来改善护理结果，从而扩大其在数字医疗生态系统中的作用。 36 构建下一代medtech商业模式 商业模式必须不断发展，以支持新型产品，适应不断变化的客户期望，并使公司在未来十年取得成功。 CHAPTER5 CHAPTER4 CHAPTER3 CHAPTER6 重新构想未来十年的挑战 46随着医疗技术公司从COVID-19大流行中脱颖而出，领导者正在审查运营，以找到更好地为患者服务和增强竞争力的方法。 54 致力于将ESG作为差异化因素 环境、社会和治理(ESG)战略不仅仅是一个合规清单项目；它是医疗技术公司差异化的未开发机会 他们的设备。 CHAPTER7 62 更新后COVID-19的并购剧本 并购可以帮助医疗技术行业促进价值创造，但前提是公司能够适应不断变化的宏观经济条件。 CHAPTER8 CHAPTER9 70 在中国竞争：Medtech跨国公司的前进之路 尽管市场存在不确定性，中国仍将是医疗技术跨国公司的重要市场。 1 简介：Medtech的价值创造势在必行 有需要的患者和不确定的股东让医疗技术领导者为新一波价值创造制定战略 。 理查德·巴特利特、科林·菲尔德·伊顿 、格蒂·佩伦比和汤米·里德 4 5 ©Westend61/盖蒂图片社 数十亿的病人,世界各地的家庭和医护人员每年都依赖医疗技术行业。Medtech在他们的生活中起着重要作用，从超声波检测婴儿的第一次心跳到心电图记录一个人的最后一次心跳。在这两者之间，创可贴覆盖擦伤，支架重新打开血管，机器人切除肿瘤。几十年来，医疗技术创新帮助人们活得更长、更健康、更快乐： —自1980年以来，医疗技术的进步使美国的预期寿命增加了5年。1 —估计有10％的美国人口将在其体内植入医疗设备。2 —Medtech公司在世界各地雇用了200多万人。3 —Medtech的价值具有成本效益：自2009年以来，医疗器械的价格上涨了更广泛的医疗消费者价格指数的七分之一。4 —2023年，医疗技术行业估计将增长到近6000亿美元 ，5随着越来越多的人获得护理和新的创新，到2026 年市场将实现5%到6%的年增长率。6 该行业继续扩大其影响。考虑一下由于房颤的创新而避免中风的两个孩子的母亲，用连续葡萄糖监测仪代替日常手指刺痛的糖尿病患者，以及在帮助下挽救患者生命的过度工作的护士 总而言之，医疗技术公司已经为世界各地的患者和护理人员创造了超过200万种类型的医疗设备。7随着对患者影响的关注，医疗技术公司在很大程度上 将他们的创新优先事项与最高未满足需求的领域保持一致(图表1)。 公司有机会和责任来改变行业 尽管过去十年为患者创造了价值，但许多人仍在等待。 在治疗领域和地理位置上，患者仍然得不到服务，仍在应对医疗技术可能改善或治愈的条件。在美国，2021年超过50%的死亡是可以预防的，8患者的体验仍然存在很大差异,仅心血管疾病的财务负担预计将迅速增长,在2017年至2035年间翻一番.9医疗技术领导者有机会和责任继续发展，创新，并为世界各地的患者和护理人员创造价值。 此外，公司应该考虑如何开启为股东创造价值的下一个时代。十五年前，医疗技术行业面临着大衰退和其他事件造成的一波破坏。作为回应，该行业进行了自我改造，加速了向顶级股东回报的创新。Medtech在2010年代的大部分时间里都取得了出色的价值创造，在2012-19年期间的表现几乎超过了标准普尔500指数的两倍。然而，自2019年以来，投资者的怀疑情绪又回来了；标准普尔500指数每年都击败medtech，自那以后，增长最快的公司的估值倍数减少了一半以上（图表2）。 在未来十年为患者和股东创造价值将需要另一次行业重塑，偏向于转型，而不是渐进式改进。 1健康，美国，2014年：对55-64岁成年人的特殊功能，国家卫生统计中心，2015年5月。 2“可植入材料和设备法规”，美国医学协会，2021年9月。 3麦肯锡按收入划分的前20家医疗科技公司2021年公司年报分析。 4GeraldF.Donahoe，“美国医疗器械支出的估计”，AdvaMed，2021年6月。 5麦肯锡对增长估计的分析通过标准普尔全球市场情报获得，2023年5月20日。 6Ibid. 7“医疗设备”，世界卫生组织，2023年5月26日访问。 8不包括与COVID-19相关的死亡；“年龄和原因”，国家安全委员会伤害事实，2023年5月20日访问。 9“心血管疾病：美国的昂贵负担-到2035年的预测”，美国心脏协会，2017年。 附件1 医疗科技创新管道大多符合患者需求。 心血管和脑血管疾病肿瘤学神经系统疾病 骨科疾病呼吸道疾病营养和代谢疾病 创伤和损伤泌尿系统疾病牙病 24 14 13 54321 34 未满足的需求，2019年残疾调整生命年和死亡平均值，% 16 19 11 7 7431 31 创新的顶级医疗技术焦点，%管道产品² 注意：由于四舍五入，数字可能不会总和为100%。 1每种疾病在所有残疾调整后的生命年和死亡中所占比例的平均百分比。 2根据GlobalData，包括所有全球医疗技术管道产品，不包括早期开发（主要是学术）。不包括体外诊断和医院用品。来源：GlobalData医疗设备情报中心；健康指标与评估研究所（IHME），2023年5月20日访问 麦肯锡公司 Medtech领导者需要考虑多种转型策略 在这种背景下，领导者可以考虑采取一种或多种转型战 略来引领未来的价值创造： 创造创新的下一个前沿。由于数以百万计的患者仍得不到服务，医疗费用的不断上涨是一个长期的问题，对医疗技术创新的需求仍然很高。由于小型化、新材料和数字化的进步，公司越来越能够专注于“优质创新”来满足这一需求。例如，新的、微创的 诸如经导管技术之类的治疗正在改善预后并扩大病重患者的通道。将患者从重症监护病房（ICU）转移到更舒适的护理环境中的远程监控解决方案正在弯曲成本曲线并改善患者体验。 这些类别和其他类别的领先创新者将继续抓住患者、医护人员和股东的心。 从2017年到2023年5月，在新产品批准中排名前四分之一的公司看到了 股东的回报几乎是第二四分位数和第三四分位数的两倍(也是最低四分位数的四倍)。10随着创新奖励的增加，市场对创新构成的预期也在增加。研发支出加速增长，自2019年以来，其增长速度是行业销售额的两倍(高于 2010年代的销售额)。11临床试验量从2015年到2019年保持不变，现在每年以11%的速度增长。12和客户对临床数据（安全性，有效性，通常是成本效益）的期望正在上升。 随着medtech进入下一代创新，公司将需要考虑如何最好 10麦肯锡分析标准普尔全球市场情报财务数据和食品药品监督管理局批准数据，2023年5月20日。 11通过S&P全球市场情报访问的财务数据，2023年5月20日。 12麦肯锡对Clinicaltrials.gov.的分析 附件2 Medtech在2010年代超过了标准普尔500指数，但此后价值创造有所放缓。 2012-23年度年度股东总回报复合年增长率，% 21 15 2 2012–192019–23¹ 所有医疗技术2 小盘股和中盘股，高增长的医疗技术3 大型多元化医疗技术4 32−10 3 标准普尔500=11标准普尔500=6 截至2023年5月。 ²截至2023年5月20日，按市值计算的100家最大的上市医疗技术公司。 3所有上市的医疗科技公司的市值在1亿至100亿美元之间，增长预期超过10%的复合年增长率。 4截至2023年5月20日，按市值计算的30家最大的上市医疗技术公司，多个特许经营权贡献了至少20%的销售额。来源：标准普尔全球市场情报 麦肯锡公司 （有机或无机）参与创新的优质领域，并产生临床证据 ，以更好地为患者服务并超越竞争对手。 重新评估渐进式创新的方法。尽管高级技术成为头条新闻 ，但增量创新在响应用户反馈和改进现有产品的缺点方面仍然至关重要。然而，增量创新最近在公司的管道中占有巨大的地位，有限 最终用户的利益。在整个行业的投资组合审查中，管理者认为增量计划是对保持份额至关重要的重大升级，结果却遭到了医生的怀疑和购买者的价格压力。因此，自2012年以来，市场的缓慢增长部分翻了一番。13随着买家审查的加强，公司将不得不在资源分配方面提高效率和创造力。 对于已建立的产品，公司应将数字解决方案和服务评估为新的价值来源。如果增加有意义的价值的机会很低，则领导者将需要考虑将资源转移到其他地方。 展望未来，公司应该对致力于增量创新的资源进行更多的审查，并考虑没有“溢价”创新的企业是否在未来的投资组合中发挥作用。 实现向新护理站点的转变。供应商系统正在竞相在新的环境中治疗患者，以改善结果并降低护理成本。医疗技术创新可以支持这一转变。侵入性较小的设备导致风险较低的手术和较快的术后恢复。互联护理生态系统允许护理人员监控并与ICU之外的患者进行沟通。麦肯锡称 13年增长率低于3.5%；卫生资源国际2013年医疗器械和诊断报告。 分析，一般急性护理设施，医疗技术最大的客户细分市场，预计将看到比几乎所有其他医疗保健提供者类型（图表3）更慢的增长。14 迄今为止，医疗技术公司，尤其是非大型公司，一直在努力吸引较新的护理网站。由于这些网站继续在盈利护理中占更大的比例，医疗技术公司应该努力完善其价值主张和商业运营，以有效地在这些细分市场中竞争。 重新思考全球增长战略。地理战略已经上升到许多medtechCEO议程的首位。许多追求全球扩张的公司现在发现自己面临着笨拙的商业组织、复杂的监管挑战和具有竞争区域优先事项的创新路线图。尽管 欧洲仍然是许多细分市场的创新来源，欧盟医疗