航空业如何帮助扩大可持续燃料生产

航空航天与国防实践 航空业如何帮助扩大可持续燃料生产 到2030年，对可持续航空燃料的需求可能会超过供应，而不会显着增加运力。前瞻性航空参与者使用多种策略来采购SAF，包括股权投资，以帮助扩大生态系统。 由AxelEsque和DanielRiefer与GeertMulder 2024年7月 世界各地的航空公司我们正在致力于雄心勃勃的脱碳目标 ，以实现到2050年净零排放的行业目标。在潜在的脱碳措施中，可持续航空燃料（SAF）将做出最大的贡献-高达减排的50％，具体取决于航空公司。1可持续燃料已被认证用于当今的喷气发动机，其产生的温室气体排放量比化石煤油少80％。2 SAF行业仍处于起步阶段：到2024年，产能将不超过150万吨（Mt），3根据国际航空运输协会的估计，仅占总喷气燃料需求的0.5％。4但是，由于监管和自愿航空公司的承诺，我们预计需求将增加。到2030年，授权SAF的全球需求估计约为450万公吨。 考虑到法定和目标需求，这一数字从亚洲增加了200万公吨，从北美增加了1000万公吨，总共增加了1600万公吨或更多。航空公司自愿承诺使用更多：最大航空公司的公告 到2030年将积累到2000多万吨。5 SAF政策是支持市场增长的关键，由于对违规行为的处罚 ，其授权相对确定。但在一个以波动性、激烈的全球竞争和微薄的利润率而闻名的行业中，如果SAF仍然昂贵且供不应求，一些航空公司可能会错过自愿脱碳目标——例如，SAF目前的成本是化石燃料煤油的3倍左右。6 从历史上看，喷气燃料占运营成本的20%到30%，7到2030年自愿采用SAF10％的混合费率目标的航空公司将需要通过绿色保费将总成本增长的4％至6％转嫁给客户，具体取决于航空公司的基础和支持机制。例如，汉莎航空集团于2024年6月推出了环境成本附加费，将其应用于所有来自欧盟27国的航班。8 在潜在的脱碳措施中，可持续航空燃料 （SAF）将做出最大的贡献-高达50％ 减排量，具体取决于航空公司。 1“航空脱碳：实现零净目标”，麦肯锡，2023年6月16日。 2“净零2050：可持续航空燃料”，国际航空运输协会（IATA）于2024年7月15日访问。 3“到2024年，SAF的产量将增加两倍，但需要更多的多样化机会，”国际航空运输协会（IATA），2024年6月2日。 4“到2024年，SAF的产量将增长两倍，但需要更多的多元化机会，”IATA，2024年6月2日。 5麦肯锡SAF供需分析，2024年。 6阿格斯媒体，2024年7月17日访问。 7AlexDichter，KimberlyHenderson，RobinRiedel和DanielRiefer，“航空公司如何制定零碳飞行的道路”，麦肯锡，2020年5月13日。 8“汉莎航空集团引入环境成本附加费”，汉莎航空集团，2024年6月25日。 在供应方面，全球正在取得进展：能源巨头、航空公司 、初创企业、 和扩大规模正在追求200多个SAF生产项目。一些正在运营，而另一些正在开发中，等待最终 投资决策（FID）。考虑到所有已宣布的设施，我们估计到2030年，SAF的年度全球生产能力将接近1100万至2500万公吨，但这些供应具有很大的不确定性。例如，并非所有已宣布的项目都将实现。扩展 除了使用废油之外的生产将需要扩大新的和不成熟的技术 ，而相对较高的利率和风险溢价可能会阻碍投资，特别是在合成燃料等不成熟的技术方面。自2022年以来，预计到2030年投入运营的宣布产能大幅增加，而预计在不久的将来投入运营的产能已被推迟(图1)。 附件1 2030年全球可持续燃料产能自2022年以来翻了一番。 可持续航空燃料，百万吨 30 2024 25 2023 展望 20 +1400万吨 （+111%） 15 2022 展望 10 展望 5 0 202520262027202820292030 麦肯锡公司 Tomapdevelopmentuntil2030,weconsidereddifferentscenariosofdemandandsupply,includinganexpectedadsistancerateforairlines.Theresultshowsthatthefutureishighlyuncertainandthat SAF的需求可能超过供应，如果授权和目标需求实现，除非额外产量显著增加（图表2）。 附件2 根据我们的供需预测，到2030年，SAF可能会出现短缺。 每年可持续航空燃料供需，百万吨 需求Supply 宣布供应 >25 预期供应量 <10 2030 自愿航空公司承诺 电流供应1.5 >20 授权和有针对性的 需求16 强制要求4 -5 2024 这包括FID和麦肯锡可持续燃料供应跟踪器中的“可能”供应。 麦肯锡公司 在与整个行业的首席可持续发展官的交流中，我们了解到，大约三分之二的人预计到2030年将出现短缺，而三分之一的人不确定或预计不会出现短缺（图表3） 。 与会者一致认为，监管干预是购买SAF的主要动机，其次是公司自己的自愿目标。 附件3 三分之二的首席可持续发展官员认为，到2030年，对可持续航空燃料的需求将超过供应。 到2030年可持续航空燃料的供应与需求受访者人数（n=12） 需求将8 超过供应 供应将满足需 求3 此时不确定 1 供应将超过需求 0 资料来源：麦肯锡首席可持续发展官调查和访谈，2024年 麦肯锡公司 与会者一致认为，监管干预是 购买苏丹武装部队的主要动机，其次是公司自己的自愿目标。 航空公司可以使用一系列采购策略来管理不确定性和获取SAF 航空利益相关者可以通过帮助为进一步扩大SAF生产能力创造动力来发挥关键作用。 TheyeVeen是SkyNRG的首席商务官，SkyNRG是活跃在整个价值链中的荷兰SAF参与者， 解释说：“每项创新都需要这种'爆炸性的资金'-风险投资 。仅需1亿至2亿美元，就可以加速4至8个预最终投资决策项目，标志着可持续航空向前迈出了一大步。”9 除了指望未来SAF现货市场并计划“观望”的航空公司外 ，前倾的航空公司还使用一系列策略来采购SAF，从纯粹的收购协议到对供应商或生产的股权投资（图表4） 。 附件4 航空公司正在使用一系列方法来确保可持续航空燃料的安全-通常是结合使用。 不同方法的示例公司 伙伴关系和财团 可持续航空买家联盟 麦肯锡公司 间接投资通过可持续性或SAF基金 联合航空公司 空客 澳航 Southwest KLM 与供应商签订的个人SAF承购协议 Cargolux 挪威语 直接投资 多个 利益相关者 涉及 One 补偿协议 金融工具 资本投资 可持续航空燃料。 麦肯锡公司 9TheyeVeen，作者访谈，2024年6月4日。 行业行动遵循四个主要原型： —个人承付协议。个人承付协议是SAF采购的主要方法 ；大多数航空公司领导人告诉我们，他们打算使用此类协议。对于成熟的航空公司，直接采购类似于当今采购航空燃油的过程。尽管所需的前期资本很少，但承付可能会产生资产负债表风险。最近的 IAG国际航空集团与12家之间的9.8亿升交易例证了业界准备达成实质性协议。1与主要客户的长期“可融资”承购协议，例如西南航空公司与美国生物能源公司的20年安排，1可以减轻风险并帮助供应商吸引投资者。也就是说，长期承购协议可能会带来财务风险，特别是因为SAF行业处于起步阶段，很少有供应商拥有可靠的业绩记录。 —伙伴关系和财团。可持续航空购买者联盟（SABA）等伙伴关系和财团说明了行业利益相关者如何合作以汇集需求或创造其他协同效应。这种选择与个别航空公司的承购协议相当，但涉及多个利益相关者，有时包括终端客户，例如寻求脱碳的公司。 航空旅行。SABA在2024年4月的公告涉及与四家燃料供应商、三家航空公司和包括麦肯锡在内的20家企业航空客户的承购协议。12 —直接投资。个别航空公司对供应商或选定项目的直接投资是另一种选择。例如，挪威航空公司和Cargolux投资于Norsk e-Fuel在挪威的电力到液体工厂。13 2024年1月，LanzaJetFreedomPinesFuels在多个利益相关者的投资下开设了世界上第一个乙醇到SAF的生产设施，包括IAG和AllNipponAirways。 1其中许多投资 arebundledwithofftakeagreementswithlowerSAF-sourcingcostsandpreferredaccesstofuturesupplies.Anothernoveldirect-investmentapproachisthestrategicpartnershipofAirbusandQantas,whichareco-invested$200millioninSAFproductionpro SAF生态系统在澳大利亚。这些公司正在融合他们在全球SAF中的专业知识 从OEM和航空公司的角度来看市场，并结合他们对澳大利亚市场的了解。15 -SAF基金。SAF基金通常由对扩大生产有共同利益的合作伙伴设立。潜在合作伙伴包括投资者和金融家，SAF的规模参与者 供应链，其他航空公司和机场，发动机和飞机制造商以及寻求减轻范围3排放的公司客户。合作伙伴共同投资可以通过提供更大的机票尺寸来筹集更多的资金和影响。鉴于他们的典型尺寸小于 5亿欧元，由航空业发起的SAF资金将能够为有希望的项目提供第一轮融资。 这样的设置释放了许多好处：投资者的协同联盟为投资组合公司提供了沿价值链的专业知识和支持，基金结构减轻了每个参与者的风险，同时最大限度地提高了整体投资预算。一些投资者可能会寻求由SAF生产和销售的产品产生的碳信用额。其他航空公司等共同投资者也可以获得更灵活的条款和更低的价格。 10“IAG达到2030年SAF目标的三分之一，与12家达成重大电子SAF交易”，IAG，2024年2月29日。 11“西南航空公司与美国生物能源签署协议，购买多达6.8亿加仑的可持续航空燃料，”西南航空公司，2023年11月2日。 12“SABA宣布了购买可持续航空燃料证书的历史性协议，以增加对清洁燃料技术的投资，”SABA，2024年4月17日。 13“挪威人成为Norske-Fuel的共同所有人”，挪威人，2024年1月17日。 14“LanzaJet庆祝FreedomPinesFuels工厂的盛大开幕，这是世界上第一个乙醇可持续航空燃料生产设施，”LanzaJet，2024年1月24日。 15“澳航和空中客车公司联合投资启动澳大利亚生物燃料行业”，空中客车公司，2022年6月19日。 第一个买家 例如，美国联合航空公司的投资工具-被称为可持续飞行基金-自2023年2月推出以来增长迅速。1现在，超过2亿美元的承诺与20多个公司合作伙伴，包括加拿大航空 ，波音，巴西航空工业公司，GE航空航天，霍尼韦尔和摩根大通。1该基金的双重使命是确保SAF的持续供应并扩展整个SAF供应链，从而加快研究，开发和生产。自 成立之初，该基金投资了碳捕获公司Svante和DimensionalEnergy，该公司可以从二氧化碳和氢气中制造低碳产品。 联合航空公司首席执行官斯科特·柯比（ScottKirby）明确地说：挑战“不是供应有限，”他说；“问题在于创造供应。我们之所以做出其他任何人的承诺，是因为我们帮助建立了正在创建[SAF]的公司。 TheonlywaytogetSAFistofundandbuildthecompaniesthatarecreatedSAF.Itisnotanoptiontojustgothereandbuyit."18 协调资金和管理投资并不是大多数航空公司的核心能力， 但是先进的仪器 可以提供优势。在资金配置方 基于SAFPathways、经济和生产技术