机械行业周报：设备更新政策持续加码，利好船舶、农机和通用设备等

设备更新政策持续加码，利好船舶、农机和通用设备等 ——机械行业周报（2024.7.22-2024.7.26） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.7.22-2024.7.26），中信机械行业下跌1.65%，表现处 行业:机械于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第14。具体来看，工程机械 日期: 2024年07月31日 下跌2.30%，通用设备下跌0.55%，专用设备下跌1.68%，仪器仪表下跌1.36%，金属制品下跌0.64%，运输设备下跌3.12%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:王亚琪 Tel:021-53686472 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 机械设备 沪深300 5% 0% 06/23 -4% 09/23 11/2302/2404/2406/24 -9% -13% -18% -22% -27% -31% 最近一年行业指数与沪深300比较 相关报告： 《CME预估6月挖掘机内销保持较快增长，持续关注工程机械板块、人形机器人产业链等》 ——2024年06月26日 《人形机器人前景广阔，AI新品发布或带动3C设备需求》 ——2024年06月19日 《5月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械、人形机器人等板块》 ——2024年06月12日 主要观点 大规模设备更新政策端持续发力，利好机械设备板块。7月24日，发改委、财政部联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加大支持大规模设备更新和消费品以旧换新。本次文件就支持范围、资金渠道和更新补贴标准等进行明确和补充。支持范围来看，在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。具体措施包括支持老旧营运船舶、货车报废更新，提高农业机械、新能源公交车及动力电池更新补贴标准、提高设备更新贷款财政贴息比例等。在资金安排方面，发改委牵头安排1480亿元左右超长期特别国债大规模设备更新专项资金，用于支持工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗、能源电力、老旧电梯、船舶等领域的设备更新；直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，用于支持营运货车、农机等领域换新。7月26日，国新办新闻发布会上，国资委财务监管与运行评价局负责人提到，未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。我们认为，该措施扩大支持范围、优化组织方式、提升补贴标准，明确了多领域多方面的支持政策，政策支持力度持续加码，不仅能拉动有效投资，而且能助力产业高端化智能化绿色化发展。建议关注船舶（中国船舶、中国重工、中国动力等）、农机（一拖股份、中联重科、星光农机等）、轨交（中国中车、中国通号等）、通用设备（伊之密、海天精工、纽威数控等）； 7月挖机外销数据预估实现转正，工程机械内需持续改善。据CME预测，7月挖掘机销售1.4万台，同比增长11.06%左右，其中，国内市场预估销售0.6万台，同比增长近17%；海外市场预估销售0.8万台，同比增长近7%，海内外销售数据均实现正增长。其中，国内市场连续5个月实现正增长，延续6月复苏态势，出口市场恢复正增长，主因系去年同期低基数、海外部分地区景气复苏等。我们认为，随着设备更新政策推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，国内工程机械市场有望持续修复；同时国内品牌持续完善海外渠道布局、推动本地化建设等，加速供应链全球化趋势，海外市场成为中国工程机械行业增长的主要动力，拥有全球化布局的主机厂有望受益。 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量 行业周报 高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备 （秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。  目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）13 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.7.22-2024.7.26），中信机械行业下跌1.65%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第14。本周沪深300指数下跌3.67%，中小板指数下跌3.46%，创业板指数下跌3.82%，机械行业下跌1.65%，表现居中。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 国防军工 综合综合金融 电力设备及新能源 建筑家电 交通运输电力及公用事业非银行金融 建材传媒计算机 纺织服装 机械汽车 商贸零售 轻工制造 钢铁房地产银行 消费者服务 通信基础化工 煤炭医药 石油石化农林牧渔 电子食品饮料有色金属 -8.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：本周（2024.7.22-2024.7.26），通用设备跌幅最小，运输设备跌幅最大。具体来看，工程机械下跌2.30%，通用设备下跌0.55%，专用设备下跌1.68%，仪器仪表下跌1.36%，金属制品下跌0.64%，运输设备下跌3.12%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 20.00% -0.55%-0.64% -1.36% -1.65%-1.68% -2.30% 10.00% 0.00% 沪深300机械工程机械通用机械专用机械仪器仪表金属制品运输设备 资料来源：iFinD，上海证券研究所 -10.00%1月1日1月1日1月1日 -3.00%-3.50% -3.12% 通 金 仪 机 专工 运 用设备 属制品 器仪表 械 用程设机备械 输设备 -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -60.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.7.22-2024.7.26），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：邵阳液压+78.35%、七丰精工 +38.61%、金明精机+33.58%、研奥股份+33.43%、新强联 +31.98%、德恩精工+29.64%、博亚精工+28.76%、优机股份 +24.53%、上海沪工+23.19%、古鳌科技+21.05%；跌幅排名前10 的个股分别是：荣亿精密-16.47%、*ST华铁-16.33%、蓝英装备 -13.95%、赛腾股份-13.50%、正帆科技-13.50%、田中精机-12.88%、美埃科技-12.79%、联赢激光-12.05%、奥特维-11.02%、茂莱光学-10.95%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 邵阳液压 78.35% 152.51% 1 荣亿精密 -16.47% 107.20% 2 七丰精工 38.61% 101.27% 2 *ST华铁 -16.33% 0.43% 3 金明精机 33.58% 33.09% 3 蓝英装备 -13.95% 97.20% 4 研奥股份 33.43% 57.04% 4 赛腾股份 -13.50% 15.22% 5 新强联 31.98% 58.80% 5 正帆科技 -13.50% 7.21% 6 德恩精工 29.64% 62.15% 6 田中精机 -12.88% 65.11% 7 博亚精工 28.76% 50.06% 7 美埃科技 -12.79% 10.62% 8 优机股份 24.53% 34.81% 8 联赢激光 -12.05% 15.49% 9 上海沪工 23.19% 42.68% 9 奥特维 -11.02% 12.41% 10 古鳌科技 21.05% 68.11% 10 茂莱光学 -10.95% 16.43% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年6月PMI为49.5%，环比上月持平； 2）2024年6月制造业固定资产投资额累计同比+9.5%，增速较上月-0.1pct； 3）2024年6月中国房地产开发投资完成额累计同比-10.1%； 4）2024年6月叉车销量为11.2万台，同比+11.1%，环比上月+1.2%； 5）2024年6月挖掘机销量为1.7万台，同比+5.3%，环比上月-6.9%； 6）2024年6月小松挖掘机开工小时为87.9小时，同比-2.5%，环比上月-12.8%； 7）2024年6月汽车起重机销量同比-20.1%，增速较上月 +5.8pct； 8）2024年6月装载机销量为10794.0台，同比+26.2%，环比上月+9.9%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 制造业PMI固定资产投资(不含农户)完成额:制造业:累计同比 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-01 2010-12 2011-11 2012-10 2013-09 2014-08 2015-07 2016-06 2017-05 201